Новости рынка металлов. Актуальные.
Обновление цен на металлопрокат от 12 августа 2020 г.
Уважаемые клиенты !
Сообщаем вам, что у нас обновились цены на ряд позиций металлопроката.
Противоречия. Российский и мировой рынок листового проката с 20 по 31 июля.
Российский рынок непокрытого листового проката упорно не хочет или, точнее, не может расти. Недостаточные объемы конечного потребления удерживают спотовые цены примерно на одном уровне уже более полутора месяцев. Это приходится признавать и металлургическим компаниям, ранее планировавшим повышение заводских котировок в августе.
Подорожание происходит только в двух сегментах. Это сварные трубы, прежде всего, самых малых размеров, и оцинкованная сталь. Но и здесь спрос вышел на сезонный пик. По мнению ряда участников рынка, цены на эти виды стальной продукции также достигнут своих максимальных значений в первой половине августа.
На мировом рынке горячекатаный прокат между тем продолжает подниматься. Однако этот рост имеет ярко выраженный эпицентр в странах Восточной Азии. Немного подорожала в последнее время и стальная продукция в Турции, но в экономике западных стран все еще сохраняются серьезные проблемы.
Обстановка в российской экономике стабилизировалась. Можно сказать, наступила новая «новая нормальность». Однако выглядит она не слишком привлекательной, о чем свидетельствует низкий спрос на горячекатаный листовой прокат. Дистрибьюторы удерживают цены практически на одном уровне с начала июня. Причем, до этого они падали, а теперь не могут подняться. Высокая конкуренция, наличие значительных складских запасов и недостаточные объемы продаж не допускают роста.
В Москве котировки на горячекатаный лист толщиной 4 мм в последнее время консолидировались в прайс-листах дистрибьюторов в районе отметки 41,5 тыс. руб. за т с НДС. Этот средний уровень немного прибавил в течение июля. Но реальные сделки по-прежнему редко осуществляются более чем по 40,5 тыс. руб. за т с учетом скидок. И особых перспектив роста на ближайшее время поставщики не усматривают.
Эти настроения оказывают влияние на позицию металлургических компаний. Так, Магнитогорский меткомбинат отказался от повышения цен в августе, пролонгировав июльские котировки. Однако у производителей все-таки есть желание довести стоимость горячекатаного проката хотя бы до 41,5-42 тыс. руб. за т CPT Москва.
В конце концов, конкуренция со стороны импорта сейчас невелика, на отсутствие заказов меткомбинаты отнюдь не жалуются, а ведь в запасе еще есть возможность снова нарастить экспортные поставки. К тому же, за рубежом листовой прокат дорожает, а рубль, наоборот, падает в цене по отношению к дешевеющему (вот парадокс) доллару. Так что разрыв между внутренними и внешними котировками имеет тенденцию к сужению.
Но неблагоприятную ситуацию в российской экономике приходится учитывать. Производители уже и не настаивают на непременном подорожании штрипса до 40 тыс. руб. за т по августовским контрактам. Рост по сравнению с июлем, определенно, произойдет, но будет более скромным. Это отражает ту обстановку, что складывается на рынке сварных труб. Подъем там еще продолжается, но в августе спрос и цены, скорее всего, выйдут на пик.
Трубные заводы в целом определились с условиями на август. Минимальные заводские цены на круглые и профильные трубы с толщиной стенки 3-5 мм составляют в Центральной России порядка 39-40 тыс. руб. за т EXW, в других регионах — больше. Примерно на этот же уровень вышли и котировки у наиболее агрессивных металлотрейдеров в Москве.
Спрос на трубную продукцию остается высоким, но некоторые поставщики опасаются перенасыщения рынка из-за рекордных объемов выпуска в июле. Ряд клиентов отказываются принимать дальнейшее подорожание профильных труб самых малых размеров, хотя эта продукция по-прежнему высоко востребована, а тонкие рулоны находятся в дефиците.
Вероятно, август станет последним месяцем подъема и для оцинкованной стали. Спрос на эту продукцию в строительном секторе, по общему мнению, достиг сезонного пика. Это позволило как металлургическим компаниям, так и дистрибьюторам поднять цены по новым контрактам. По крайней мере, оцинковка Z100-120 толщиной 0,45 мм предлагается в Москве и области выше 60 тыс. руб. за т с НДС. Немного прибавил и обычно более проблемный окрашенный прокат. Но продлится ли нынешнее оживление до сентября — вопрос.
Экспортная активность российских металлургических компаний пока сравнительно низкая, но цены у них имеют возможность для роста благодаря подорожанию проката в Турции и странах Восточной Азии. При этом лидирующую роль продолжает играть Дальний Восток, хотя темпы роста в последнее время там снизились.
Новые случаи коронавируса, выявленные во Вьетнаме, заставили местные власти принять ряд ограничительных мер, затрагивающих, в частности, транспортный сектор. Спрос на импортную стальную продукцию снизился. Местные потребители отказываются принимать предложения по горячекатаному прокату для перекатки более чем по $470-475 за т CFR, хотя индийские компании пытаются взвинтить цены до $485 за т CFR, а корейские и японские — до $500 за т и выше.
Точно так же и в Китае стоимость вьетнамских горячекатаных рулонов, с которых не взимается 3%-я пошлина, не превышает $475 за т CFR. Подъем на китайском рынке в последнюю неделю сменился некоторым понижением, которое связывается местными специалистами с недавним обострением конфликта со США. Впрочем, перспективы для китайской экономики остаются благоприятными.
В этом году интенсивность муссонных дождей в Индии не так высока, как в прошлом. Поэтому внутренний спрос на стальную продукцию восстанавливается быстрее ожидаемого. Местные металлургические компании не так уже зависимы от экспортных поставок, как в апреле и мае, и проводят более взвешенную ценовую политику. Они еще рассчитывают на подорожание листового проката на азиатском рынке в августе, равно как и их коллеги в Японии и на Тайване, тоже недавно объявившие о повышении экспортных котировок.
Продолжает расти стальная продукция в Турции. Местные компании предлагают горячекатаный прокат на внутреннем рынке по $455-460 за т EXW без НДС, хотя эти цены в последнее время далеко не всегда подтверждаются реальными сделками. Фактически, единственным доводом турецких металлургов в пользу дальнейшего роста цен является подорожание металлолома. Спрос на их продукцию пока умеренный. Кроме того, турецким компаниям пришлось радикально сократить поставки в Евросоюз, где им угрожают антидемпинговые и компенсационные пошлины.
Европейские производители пытаются довести базовые цены на горячекатаный прокат до 430-450 евро за т EXW. Очередное заявление о подъеме котировок сделала в конце июля Tata Steel Europe. Но этому препятствует низкий спрос, который еще и ослабел вследствие начала периода летних отпусков. К тому же, потребителей пугают периодические вспышки коронавируса в тех или иных европейских странах.
Реальные цены на горячекатаный прокат в ЕС варьируют от около 390 до 410-415 евро за т EXW. Правда, евро в последнее время подорожал по отношению к доллару до самого высокого уровня с середины 2018 г., что по идее должно повысить конкурентоспособность импортной продукции, но интереса к внешним закупкам у региональных клиентов по-прежнему практически нет.
Из-за коронавируса и непонятных экономических перспектив снова лихорадит американский рынок. Базовые цены на горячекатаный прокат там упали ниже $500 за метрическую т EXW, что соответствует минимальным отметкам конца апреля 2020 г. и марта 2016 г.
Для компаний из СНГ пока более выгоден экспорт товарных слябов, стоимость которых достигла $400 за т FOB. Для горячекатаных рулонов цены указываются в интервале $415-420 за т FOB, но спрос на продукцию, отгружаемую из черноморских и азовских портов, невысокий.
Итоги июля на мировом рынке стали.
Основными итогами июля для мирового рынка стали можно назвать сохранение его высокой зависимости от трех стран с более-менее благополучной экономической обстановкой — Китая, Вьетнама и Турции. Именно они были главным источником роста цен на стальную продукцию в прошедшем месяце.
В то же время, в западных странах продолжается депрессия. Спрос на прокат несколько активизировался в строительном секторе, но автомобиле- и машиностроение еще далеки от полноценного восстановления. Несмотря на ограниченные объемы импорта европейским металлургическим компаниям так и не удалось добиться существенного повышения цен на листовой прокат, а в США его стоимость в конце июля вообще упала до уровня марта 2016 г.
Перспективы на август будут определяться, в первую очередь, состоянием экономики стран Азии. При этом рост политической напряженности в мире и многочисленные рецидивы коронавируса в различных странах создают серьезные риски для металлургической промышленности.
Китай в последнее время играет на мировом рынке нетипичную для себя роль импортера стальной продукции, но, следует отметить, играет ее мастерски. В июне текущего года внешние поставки проката и полуфабрикатов в Китае достигли 4,36 млн. т, тогда как за рубеж китайские компании отправили только 3,70 млн. т стали. Таким образом, впервые с лета 2009 г. КНР превратилась в нетто-импортера. Аналогичное соотношение, по предварительным оценкам специалистов, должно наблюдаться и в июле.
Как только китайские компании после праздника Драконьих Лодок (25-27 июня) на время приостановили закупки стальной продукции у иностранных поставщиков, весь региональный рынок сразу залихорадило. Тем более, что в первой половине июля самые сильные наводнения за последние двадцать лет охватили территорию более 20 китайских провинций. В то же время, возобновление китайского импорта способствовало повышению цен на стальную продукцию в Восточной Азии на $20-30 за т во второй половине июля и достижению максимальных отметок с марта текущего года.
Возвращению рынка на докризисный уровень способствовали и вьетнамские компании. В середине июля они также возобновили закупки горячекатаного проката, что поддержало рост цен по всему региону. Кроме того, широкомасштабные поставки вьетнамской заготовки в Китай способствовало расширению спроса на металлолом и его подорожанию в пределах всего региона.
Повышению котировок на стальную продукцию в Азии помогали и другие игроки. В частности, в начале июля вернулись на рынок арматуры Южная Корея и Гонконг. Спрос на стальную продукцию начал восстанавливаться после эпидемии коронавируса и в Индии, причем более высокими темпами, чем ранее ожидалось. Этому способствовали благоприятные погодные условия. По контрасту с прошлым летом, когда на Индию обрушились рекордные по своей интенсивности осадки, в текущем году муссоны сравнительно слабые. Может, это не совсем хорошо для индийского сельского хозяйства, но не плохо для строителей и металлургов. Индийские производители стали в июле увеличили внутренние продажи и вследствие этого снизили активность на внешних рынках.
В конце июля заготовка в Азии достигла $420 за т CRF, а некоторые компании предлагали горячекатаный прокат во Вьетнам и страны Персидского залива более чем по $500 за т CFR, но в последние дни прошедшего месяца рост застопорился. Пошли вниз котировки на прокат в Китае, а железная руда, большую часть июля стоившая около $110 за т CFR, подешевела до $106 за т. Причинами этого спада местные специалисты называли избыточные объемы производства стальной продукции в стране, а также обострение конфликта со США, что может привести к негативным последствиям для китайской экономики. Новые случаи коронавируса и введенные властями ограничения остановили подъем и во Вьетнаме.
Впрочем, долгосрочные перспективы для Восточной Азии по-прежнему представляются достаточно оптимистичными. Правительство Китая реализует программу стимулирования экономического роста посредством новых инвестиций в инфраструктуру, поддержки жилищного строительства и расширения объемов кредитования реального сектора. Как ожидается, осенью, после завершения дождливого сезона, потребление стальной продукции в стране продолжит увеличиваться. То же самое предсказывается и в отношении других азиатских стран. Важным резервом для роста остается Сингапур, где и в конце июля большинство строек простаивало из-за карантина, а импорт арматуры не осуществлялся.
Из других стран мира в положительную сторону выделялась в июле Турция. После завершения карантина там активизировался строительный сектор, так что местные металлургические компании смогли получить достаточно заказов на август-сентябрь и в связи с этим приступили к интенсивным закупкам металлолома. Последний предсказуемо подорожал, прибавив в течение июля более $20 за т, что создало возможности для увеличения стоимости заготовки. На растущем рынке увеличили закупки полуфабрикатов прокатчики из Саудовской Аравии и стран Северной Африки.
Улучшилась в последний месяц обстановка в строительном секторе юга Европы. В частности, в Италии спрос на сортовой прокат достиг около 85% от прошлогодних показателей. Ближе к концу месяца о росте покупательской активности сообщали французские мини-заводы. В то же время, в Германии потребление стальной продукции так пока и осталось ограниченным.
Весь июль европейские металлургические компании пытались поднять внутренние котировки на горячекатаный прокат. Подорожанию должно было способствовать сокращение импорта. Причем не столько вследствие введения квот с 1 июля, сколько из-за низкой привлекательности европейского рынка. По данным Еврокомиссии, по состоянию на 27 июля турецкие компании заполнили квоту на поставки горячекатаного проката в третьем квартале на 45,5%, но значительная часть этой продукции поступила еще в первом полугодии. У России этот показатель равнялся только 15,9%, у Индии — 19,4%, у Южной Кореи — 27,3%, у Сербии — 23,5%, а у остальных стран — всего 7,4%.
Не помогло европейским металлургам даже принятие программы стимулирования экономического роста в ЕС объемом 750 млрд. евро. Дело в том, что абсолютным ее приоритетом стала борьба с глобальным потеплением, что мало помогает решению реальных проблем региональной промышленности. Спрос на стальную продукцию в Европе так и остался низким.
Впрочем, в ЕС цены на прокат хотя бы росли в июле, а вот в США начался новый спад. В условиях обострения внутриполитических противоречий и увеличения масштабов эпидемии коронавируса восстановление в американской экономике откладывается. Возможно, те местные компании, которые в июле приняли решение о возвращении в строй части мощностей, остановленных в марте-апреле, сделали это преждевременно.
Судя по всему, коронавирус продолжит оказывать заметное влияние на мировой рынок стали и в августе. Закрытия целых секторов экономики на карантин, как весной, скорее всего, уже не будет, но новые вспышки пандемии будут препятствовать росту и создавать напряженность. Ситуация в мировой экономике остается такой же неопределенной и непредсказуемой, как и ранее. И если Китай и другие азиатские государства в августе, по-видимому, будут подталкивать вверх рынок стали, то западные страны будут его тормозить.
На вершине долго не простоишь. Мировой рынок металлургического сырья с 18 по 30 июня.
На мировом рынке металлургического сырья продолжается понижение цен. И это закономерно, потому что увеличение стоимости железной руды и металлолома в первой половине текущего месяца не сопровождалось аналогичным подъемом котировок на прокат.
Пандемия коронавируса не отпускает мир подобру-поздорову. В ряде стран снова растет число заразившихся, а в экономике не происходит кардинального улучшения обстановки. Те рынки, которые показывали положительную динамику две-три недели назад, сейчас снизили активность. Покупатели пополнили запасы на ближайшее время, но не готовы заключать новые контракты в условиях неопределенности.
Правда, свое слово еще не сказал Китай. С 25 по 27 июня там проходили праздники, на время которых рынок взял паузу. Сейчас мало, кто рассчитывает на новый рост после ее завершения, но, по крайней мере, китайцы могут поддержать остальных своей стабильностью.
Турецкие металлургические компании очень активно приобретали металлолом в первой половине июня. За счет этого цены на материал HMS № 1&2 (80:20) превысили отметку $265 за т CFR. Однако в середине месяца все буквально как отрезало. Сделки приобрели единичный характер. Последняя из них (по состоянию на 25 июня) завершилась понижением до $255 за т CFR, а новые запросы со стороны турецких компаний поступают еще, как минимум, на $5 за т ниже.
Причины данных изменений очень просты. Прежде всего, производителям проката в Турции не удалось добиться подорожания арматуры. Спрос на нее после некоторого оживления в начале месяца снова упал и на внутреннем рынке, и за рубежом. По данным Argus, местным компаниям пока не удалось заключить ни одного экспортного контракта с поставкой в сентябре несмотря на достаточно весомые ценовые уступки. На июль металлурги себя сырьем полностью обеспечили, кто-то сделал запасы и на август, а новые закупки в условиях неопределенности могут подождать.
Понижение котировок на металлолом происходит в последнее время и на юге Европы. Восстановление строительного сектора там идет крайне медленно, поэтому многие мини-заводы загружены не более чем на 50-60%. Новые партии сырья приобретаются в зависимости от наличия конкретных заказов на прокат. При этом цены на лом могут варьироваться в достаточно широком интервале. Но обычно итальянские компании получают материал, соответствующий HMS № 1&2 (80:20), по 200-210 евро за т с доставкой, на 20-25 евро за т дешевле, чем в начале июня.
Спрос значительно сузился и в странах Азии. Практически ушли с рынка бангладешские компании, так как в стране резко увеличивается число выявленных случаев коронавируса. Индийские металлурги, пополнив запасы, также приостановили импортные операции. В этой стране восстановление спроса на стальную продукцию ожидается только в октябре, после завершения дождливого сезона.
Вьетнамские металлурги, как и их турецкие коллеги, интенсивно скупали японский и американский металлолом в течение первой половины июня, что привело к достаточно существенному росту цен. Но адекватного увеличения стоимости заготовки и арматуры на местном рынке так же не произошло, поэтому покупательский интерес на данном направлении резко упал.
Больше всего это ударило по японским экспортерам металлолома. К середине июня они взвинтили котировки на материал Н2 почти до $250 за т FOB, что представляло собой максимальный уровень с декабря прошлого года. Но падение спроса одновременно со стороны Вьетнама, Тайваня и Южной Азии заставило трейдеров сбросить цены сразу на $20-25 за т. Причем это понижение, скорее всего, еще не окончательное.
Спад на рынке металлолома, скорее всего, вызовет и понижение цен на товарный чугун. Во всяком случае, спрос на эту продукцию начал выдыхаться во второй половине июня на ключевом китайском рынке. Хотя котировки по некоторым сделкам достигали в последнее время $345 за т CFR, растущая конкуренция между поставщиками из СНГ, Бразилии, Японии и Индии, скорее всего, будет толкать цены вниз.
Американские компании во второй половине июня покупали чугун по $325-330 за т, но и этот рынок, похоже, достиг своего потолка. Спрос со стороны Италии остается незначительным. Материал из СНГ котируется примерно по $330 за т CFR,но тоже может не удержаться на этом уровне в июле.
На рынке железной руды прошедшая неделя выдалась укороченной вследствие праздника Драконьих лодок в Китае (25-27 июня). Спотовые котировки на это сырье сохранили стабильность. Значение индекса Fastmarkets для австралийского концентрата, содержащего 62% железа, по-прежнему остается выше отметки $100 за т CFR Циндао. За весь июнь цены лишь один день в начале месяца находились ниже этого уровня. На торгах китайской биржи DCE котировки по сентябрьскому контракту тоже целый месяц практически не выходят за пределы интервала 750-770 юаней ($105,9-108,8) за т.
Хотя острого дефицита сырья на рынке нет, а сокращение поставок из Бразилии из-за последствий эпидемии коронавируса имеет пока что умеренный характер, стоимость ЖРС остается на высоком уровне благодаря активному спросу со стороны Китая. Несмотря на дороговизну руды большинство китайских меткомбинатов имеют небольшую, но положительную рентабельность, так что увеличение выплавки чугуна и стали соответствует их интересам.
В последние дни перед праздниками цены на прокат в Китае, правда, чуточку понизились из-за наводнений на юге страны и недавней вспышке коронавируса в Пекине. Но эти факторы пока что рассматриваются как краткосрочные помехи. Как ожидается, во втором полугодии китайские власти продолжат стимулировать экономический рост за счет инфраструктурных и других строительных проектов, чтобы компенсировать падение экспортных заказов. Поэтому потребление стальной продукции в стране останется высоким, а цены, вероятно, еще задержатся вблизи уровня $100 за т.
Спотовые цены на коксующийся уголь до последнего времени слабо колебались в интервале $105-109 за т FOB для премиального австралийского «твердого» материала. Спрос на это сырье был ограниченным, так как индийские компании, в основном, находились вне рынка, а у китайских закончились импортные квоты. Однако пара новых сделок на китайском направлении и некоторая активность со стороны японских металлургов способствовала внезапному скачку до более $110 за т FOB.
В нынешней обстановке это повышение, скорее всего, имеет краткосрочный характер. Во всяком случае, рассчитывать на продолжение данного подъема поставщикам будет сложно.
Росток. Российский и мировой рынок сортового проката с 18 по 30 июня.
Цены на арматуру в России решительно пошли вверх. У дистрибьюторских компаний, поднявших котировки на 1 тыс. руб. за т и более по сравнению с прошедшей неделей, просто нет иного выхода. Нужно довести стоимость стальной продукции на споте хотя бы до того уровня, который установили на июль металлургические заводы.
Однако обстановка в целом остается двойственной. Видимый спрос в строительном секторе, безусловно, оживился за прошедший месяц, но впечатления подъема нет. И пока сложно определить, помогут ли стимулы, предложенные правительством, реально повысить активность в отрасли во втором полугодии.
На мировом рынке сложившаяся к началу третьего квартала ситуация также не слишком благоприятствует производителям. Потребление в Восточной Азии снизилось в силу действия погодных факторов. А спрос на заготовку и сортовой прокат в Европе и на Ближнем Востоке остается весьма слабым.
Федеральная служба государственной статистики опубликовала данные, иллюстрирующую глубину падения российской строительной отрасли во время карантина. В мае ввод в строй жилья сократился на 20,5% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. Это заметно лучше, чем обвал на 33,4% в апреле, но все равно представляет собой весьма негативный результат.
Всего за пять месяцев в России было введено в строй 22,2 млн. кв. м жилья. Это на 8,1% меньше, чем в тот же период годом ранее. Причем отставание от прошлогоднего графика началось еще в феврале. В наибольшей степени, на 11,7%, сократилось по итогам пяти месяцев индивидуальное строительство. Ввод в строй многоквартирных домов снизился в гораздо меньшей степени, всего на 4,0%. Да и сейчас крупные девелоперы, как правило, демонстрируют высокую активность. Некоторые компании ускорили возведение своих объектов, чтобы компенсировать весенние простои.
По оценкам вице-премьера Марата Хуснуллина, по итогам всего 2020 г. объемы строительных работ в России могут уменьшиться на 10% по сравнению с прошлым годом, а ввод в строй объектов недвижимости — на 25%. Впрочем, по его словам, правительство работает над тем, чтобы избежать такого сильного спада. Спрос поддерживается, прежде всего, субсидируемыми ипотечными кредитами по низким ставкам, а предложение — обещаниями кардинально упросить регулирование отрасли.
Тем временем, видимый спрос на арматуру в течение июня действительно заметно оживился. В некоторых регионах появился дефицит продукции малых размеров. Дистрибьюторские компании, по большей части, смогли снизить уровень складских запасов. В то же время, из-за высокой конкуренции между поставщиками и доминирования крупных компаний среди покупателей цены на споте росли медленно.
Лишь в самом конце июня металлотрейдеры решились на резкий подъем. В Москве и области котировки на арматуру в прайс-листах были повышены на 1 тыс. руб. за т и более по сравнению с прошедшей неделей. Для продукции А500С размером 12 мм их уровень достиг 34,5-35 тыс. руб. за т с НДС. А в реальных сделках поставщики ориентируются на 33,5 тыс. руб. за т и выше, не скрывая своего намерения в первых числах июля довести цены до 34 тыс. руб. за т, а затем идти дальше.
Источником подорожания на спотовом рынке выступили, прежде всего, действия металлургических компаний. Ведущие производители установили на июль базовые цены на арматуру А500С размером 12 мм на отметке 34 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. По сравнению с июньскими котировками рост составил всего 1-1,5 тыс. руб. за т, но на сложном послекризисном рынке он воспринимается как очень серьезное повышение.
Безусловно, у металлургических компаний были достаточно веские причины для такого подорожания, помимо расширения видимого спроса. Нынешний российский рынок арматуры выглядит более-менее сбалансированным благодаря возможности отправки излишков стальной продукции на экспорт в виде заготовки либо готового проката. Конкуренция со стороны поставщиков из-за пределов России, наоборот, в настоящее время минимальна.
Во второй половине июня развернулись вверх цены на металлолом. Если ранее металлурги приобретали материал 3А в крупных промышленных регионах Центра и Поволжья, в среднем, по 13 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа, то в третьей декаде заводам пришлось поднять закупочные цены до более 14,5 тыс. руб. за т. И, судя по всему, в условиях умеренного объема предложения вторсырья и сезонного пика производства стали этот рост будет продолжаться.
Правда, повышение пока что распространяется только на арматуру и катанку, тоже прибавившую у производителей и металлотрейдеров. Стоимость фасонного проката пока что стабильна и не обнаруживает признаков роста, хотя на споте уголок малых и средних размеров зачастую продается ниже текущего уровня заводских цен. Спрос на эту продукцию со стороны производителей металлоконструкций остается слабым и без особых надежд на улучшение.
Подъем на российском рынке арматуры также происходит вопреки текущим мировым тенденциям. К концу июня увеличение стоимости заготовки и сортового проката за рубежом сменилось стагнацией или незначительным понижением, вызванным, прежде всего, сужением видимого спроса.
В странах Восточной Азии основным негативным фактором стал дождливый сезон. В частности, ливни обрушились в конце июня на большую часть Китая. По данным консалтинговой компании Mysteel, объемы торговли арматурой на споте упали 29 июня до самого низкого значения за последние три месяца. Котировки на эту продукцию начали снижаться еще до праздника Драконьих Лодок (25-27 июня), а после него этот процесс ускорился.
В связи со спадом на национальном рынке сортового проката китайские компании приостановили новые закупки полуфабрикатов за рубежом. В конце июня на этом рынке заключались единичные сделки на уровне $400 за т CFR или немногим менее. В целом в странах Юго-Восточной Азии заготовка по-прежнему котируется в интервале $400-405 за т CFR, но среди поставщиков там доминируют индийские и иранские компании. Отгрузка на Дальний Восток из черноморских и азовских портов упала практически до нуля из-за ослабевшего спроса и увеличения затрат на фрахт.
Поэтому российским и украинским компаниям приходится ориентироваться, прежде всего, на традиционные рынки в странах Ближнего Востока и Северной Африки, но покупательская активность там слабовата. В Турции подешевели металлолом и арматура, а местные прокатчики проявляют осторожность и не спешат с новыми сделками. В Северной Африке строительный сектор еще толком не восстановился после карантина. В частности, в Египте видимый спрос на арматуру в мае упал более чем на 35% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а по оценкам местных специалистов, по итогам всего 2020 г. спад может составить порядка 18-20%.
Экспортеры из СНГ предлагают заготовку с поставкой в августе по $370 за т FOB и выше, но реальные сделки в последнее время осуществлялись в интервале $360-370 за т. А встречные предложения со стороны ближневосточных покупателей порой опускаются ниже его нижней границы. Быстрого восстановления спроса в регионе не ожидается.
В Европе постепенно оживает строительный сектор в странах Средиземноморья, но в Германии кризис в этой отрасли продолжается. Вследствие этого стоимость сортового проката в Италии и Испании понемногу прибавляет, но базовые цены на арматуру там остаются ниже отметки 400 евро за т EXW.
По-видимому, в ближайшие несколько недель у мирового рынка сортового проката не будет ни возможностей, ни ресурсов для роста. Оживление спроса может произойти, прежде всего, за счет азиатских стран, но произойдет это только осенью. В то же время, начавшееся повышение на российском рынке арматуры, очевидно, продолжится в июле.
Нерешительность. Российский и мировой рынок листового проката с 20 по 30 июня.
На российском рынке листового проката сохраняется неопределенная обстановка. Металлургические компании выступают за подъем июльских котировок на горячекатаную продукцию, но дистрибьюторы сомневаются, что это повышение в ближайшее время удастся повторить на споте.
Спрос на стальную продукцию близок к прошлогодним показателям, однако компенсировать весеннее падение поставщикам, очевидно, не получится. Большинство потребителей по-прежнему настроены осторожно, а их ожидания, как правило, не отличаются высоким оптимизмом. Объемы государственных и частных инвестиций в реальный сектор экономики остаются низкими. Все эти факторы препятствуют росту.
За рубежом покупательская активность к концу июня тоже упала. В Азии негативное воздействие на спрос оказывает дождливый сезон. В Турции после интенсивных закупок в первой половине прошедшего месяца наступила пауза. Только европейские металлургические компании стремятся развернуть цены на листовой прокат в регионе в сторону повышения. Но в условиях низкого спроса результаты их усилий пока довольно скромные.
По общему впечатлению участников российского рынка листового проката, видимый спрос на горячекатаную продукцию, в основном, соответствует прошлогоднему уровню. В других категориях все еще заметно отставание вследствие депрессивного состояния таких отраслей как строительство и ЖКХ, производство металлоконструкций и машиностроение.
Достаточно высокая активность, как и ранее, наблюдается только на трубном рынке. Спрос там по-прежнему сосредоточен, в основном, в секторе профильных труб малых размеров. По некоторым востребованным позициям сохраняется дефицит, который, очевидно, не будет полностью покрыт и в ближайшие недели, хотя большинство трубных заводов нарастили выпуск. Потребность в круглых трубах весьма ограниченная, но цены на эту продукцию тоже поднимаются, отражая грядущее подорожание штрипса по июльским контрактам.
В будущем, возможно, произойдут какие-либо изменения к лучшему, но пока что рынок листового проката выглядит весьма вялым. Наличие значительных складских запасов и конкуренция между поставщиками препятствуют повышению котировок на споте. В последние дни июня ведущие металлотрейдерские компании, действующие в Москве и области, воздержались от изменения цен на горячекатаный прокат в прайс-листах, хотя холоднокатаная продукция заметно подешевела. При заключении реальных сделок также сохраняется стабильность. В частности, горячекатаный прокат толщиной 4 мм продается, в среднем, по 40-40,5 тыс. руб. за т с НДС.
Очевидно, в ближайшие дни дистрибьюторы предпримут попытку поднятия котировок вследствие подорожания стальной продукции на «первичке». Магнитогорский меткомбинат настаивает на увеличении стоимости горячекатаного проката толщиной 4 мм до около 41,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Его примеру, вероятно, последуют в течение июля и другие производители. В качестве обоснования своих действий они указывают высокую обеспеченность экспортными заказами и расширение внутренних продаж, в том числе, по прямым договорам с конечными потребителями.
В принципе, согласованные действия металлоторговых компаний могут обеспечить некоторое повышение цен на споте. Но основные вопросы заключаются, во-первых, в том, какую сбытовую политику будут проводить в ближайшее время торговые дома комбинатов, а, во-вторых, какой рост примут потребители. Пожалуй, одномоментный скачок на 1-1,5 тыс. руб. за т вполне можно реализовать, но дальнейшее увеличение стоимости стальной продукции будет проблематичным. Впрочем, после голосования по поправкам в Конституцию, может, приоритетом для российских властей станет экономика, и это даст какой-то толчок?
С другой стороны, если спрос и в июле останется слабым, металлурги, как и в прошлые месяцы, возможно, примут решение о понижательной коррекции по итогам месяца. Тем более, что им будет сложнее подкреплять свои позиции на внутреннем рынке успехами за рубежом. К концу июня видимый спрос на листовой прокат там заметно поутих.
Китайские компании приостановили импорт горячекатаного проката перед праздником Драконьих Лодок (25-27 июня). Спрос на стальную продукцию в стране сократился вследствие проливных дождей и наводнений, охвативших уже практически все восточные и южные провинции. Правда, листового проката это касается в меньшей степени, чем сортового, но внутренний рынок заполняется из-за рекордно высоких объемов производства.
По мнению китайской консалтинговой компании Mysteel, национальные металлургические компании будут наращивать экспорт образующихся у них излишков горячекатаного проката. Но пока что предлагаемые ими цены — порядка $440-450 за т FOB — не устраивают потребителей. В частности, во Вьетнаме и ОАЭ стоимость данной продукции не превышает $450 за т CFR. При этом видимый спрос и в Юго-Восточной Азии, и в странах Персидского залива во второй половине июня уменьшился под действием сезонных факторов.
В последнее время сбавили активность и турецкие покупатели. Местные компании по-прежнему предлагают горячекатаный прокат с поставкой в сентябре более чем по $450 за т EXW без НДС, но особым спросом у потребителей эта продукция в данный момент не пользуется. Приостановились и закупки стальной продукции из СНГ. Экспортные котировки на российский горячекатаный прокат остаются в интервале $410-415 за т FOB, но они не подкрепляются конкретными сделками. Спроса нет ни со стороны Турции, ни со стороны Египта, где местные трейдеры взяли паузу после недавнего повышения импортных пошлин.
Вступление в силу нового механизма ограничения импорта стали в Евросоюзе в значительной мере парализовало поставки и на этом направлении. Индийские и турецкие компании приостановили предложения горячекатаного проката в ЕС, опасаясь, что заказанная ранее продукция, которая будет поступать европейским клиентам в июле-августе, и так переполнит квартальные квоты. Некоторые компании прощупывают почву насчет поставок в октябре, но покупатели пока не готовы к таким сделкам. В то же время, Россия получила самую высокую страновую квоту среди всех основных экспортеров.
Снижение импорта позволило европейским производителям приподнять котировки на свою продукцию на 5-10 евро за т по сравнению с началом третьей декады июля. В Германии базовые цены на горячекатаный прокат достигли 400 евро за т EXW, рост в последние дни наблюдался и в Италии. Однако участники рынка признают, что спрос пока слабоватый. В частности, у Tata Steel Europe средняя загрузка мощностей достигла 70%, и это считается высоким результатом. Скорого восстановления европейского рынка по-прежнему не ожидается.
Возможно, высокие цены на железную руду и надежды на дальнейшее оживление мировой экономики подкрепят мировой рынок листового проката, и падения на нем в ближайшее время не произойдет. Но и возобновление роста в обозримом будущем выглядит маловероятным.
Трубы горят! Российский и мировой рынок листового проката и сварных труб с 27 мая по 10 июня.
Восстановление на рынке все-таки происходит. Период конца мая — начала июня ознаменовался неожиданным скачком цен на трубы малых размеров с толщиной стенки 1,5-2 мм. Одновременно сработали факторы отложенного спроса и дефицита предложения. Правда, в других секторах российского рынка сварных труб и листового проката подобного оживления не наблюдается.
В целом восстановление спроса происходит медленно. Поэтому на споте многие компании по-прежнему прибегают к уступкам, чтобы стимулировать продажи. Но возникает впечатление, что рынок уже дошел до дна и готов к всплытию. По крайней мере, о повышении могут скоро объявить металлургические комбинаты, в данный момент не имеющие проблем со сбытом благодаря экспорту и прямым продажам в России.
Котировки на российский листовой прокат за рубежом действительно поднимаются. Основным источником этого роста остаются страны Азии. Горячекатаная продукция продолжает дорожать в Китае, правда, главным образом, вследствие подъема в железорудном секторе. Но пока что этот фактор действует, толкая вверх цены на стальную продукцию.
Сварные трубы оказались в числе наиболее сильно пострадавших от кризиса секторов. В апреле-мае видимый спрос на продукцию, не используемую в нефтегазовой отрасли, упал на 30-50%, что заставило производителей радикально сократить объемы выпуска. Как сообщил на организованном в рамках форума «Металлоконструкции’2020» круглом столе «Стальные трубы МСД для стройкомплекса» Вадим Шипунов, исполнительный директор Королевского трубного завода, в апреле выпуск труб малого и среднего диаметра в России упал до около 250 тыс. т по сравнению с 400 тыс. т в предыдущем месяце.
В мае ситуация с поставками не сильно улучшилась. На том же круглом столе Алексей Ермаков, директор по развитию и маркетингу А ГРУПП, отметил, что в прошедшем месяце поставки труб металлотрейдерам по железной дороге упали на 42,8% по сравнению с маем 2019 г., тогда как в апреле спад составил 22,9%. Между тем, в середине месяца оживился спрос на профильные трубы малых размеров и, в меньшей степени, на трубы ВГП. Основным его источником стали частные застройщики.
В условиях минимального объема запасов у металлотрейдеров возник острый дефицит, приведший к внезапному скачку цен на трубы с толщиной стенки 1,5-2 мм. По отдельным позициями подорожание превысило 5 тыс. руб. за т за две недели. Несколько возросли котировки и на другие типоразмеры труб, хотя спрос на них существенно не изменился. В частности, стагнация наблюдается в секторе труб средних размеров, применяемых, в основном, для металлоконструкций.
По мнению участников круглого стола, дефицит труб малых размеров будет ликвидирован не ранее конца июня, так как запасов такой продукции мало, а производители сами испытывают нехватку штрипса. В марте-мае заводы сами резко сократили закупки листового проката. Вообще, трубники прогнозируют весьма оживленное лето, но с сентября, по их мнению, спрос со стороны домохозяйств упадет, а рассчитывать на то, что его подхватят другие потребители, не приходится. Наоборот, в этом году может упасть спрос на трубы в секторе ЖКХ из-за проблем с финансированием на локальном уровне.
Так или иначе, скачок цен в одном отдельно взятом сегменте может оказать влияние на весь российский рынок труб в целом. Металлургические компании и так планировали поднять июньские котировки на штрипс до около 39 тыс. руб. за т CPT по сравнению с 34-35 тыс. руб. за т в апреле-мае, а теперь у них еще появилось для этого «железное» обоснование. Причем в июле рулоны могут подняться существенно выше 40 тыс. руб. за т. Причем трубным заводам придется пополнять истощившиеся запасы, причем во время «высокого» сезона.
В то же время, спрос на листовой прокат в металлоторговле остается ограниченным. Многие потребители испытывают проблемы с оборотными средствами, увеличиваются неплатежи. Резко упали объемы капиталовложений. Как отмечают дистрибьюторы, продажи в принципе идут, но приходится уступать клиентам. В Москве на споте стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм к началу июня опустилась в интервал 40-41 тыс. руб. за т с НДС. Спад происходит и в секторах холоднокатаного проката, оцинкованной и окрашенной стали.
Металлургические комбинаты сбавили котировки по майским контрактам. В частности, горячекатаный прокат толщиной 4 мм понизился до 39,5-40 тыс. руб. за т при поставке со склада ответственного хранения. Стоимость холоднокатаной продукции толщиной 1 мм может составлять менее 46 тыс. руб. за т. Оцинкованная стать Z100-120 толщиной 0,45 мм подешевела до 57-58 тыс. руб. за т CPT Москва. Однако это воспринимается производителями как предел отступления. В июне цены снижаться, очевидно, больше не будут, а во второй половине месяца можно ждать их повышения.
Сами металлурги при этом рассчитывают на сезонный рост потребления стальной продукции. Вообще-то, в текущей обстановке, когда карантинные ограничения сохраняются, хотя и в несколько урезанном объеме, летнего подъема в секторе листового проката может и не быть совсем. Даже спрос на оцинкованный и окрашенный прокат может оказаться меньше ожидаемого. Но, с другой стороны, у металлургических компаний нет решительно никаких причин для дальнейшего отступления. А вот обоснования для повышения внутренних котировок есть.
Прежде всего, как отмечают специалисты, меткомбинаты полностью обеспечены заказами. Здесь им помогли такие факторы, как ограниченный объем предложения благодаря очень своевременным ремонтам, устойчивые продажи по прямым договорам с конечными потребителями, оживление в трубном секторе, а также достаточный спрос на экспорте. Кроме того, российские компании будут отрабатывать и взлет цен на железную руду, которая в мае прибавила почти 20% и превысила $100 за т CFR Китай.
В Китае внутренние котировки на горячекатаный прокат за последнюю неделю поднялись более чем на $20 за т вследствие удорожания сырья. Данные Mysteel свидетельствуют о сокращении складских запасов данной продукции, так что спрос на нее весьма высокий. В конце мая китайские и вьетнамские компании смогли сбить цены на импортные горячекатаные рулоны до $410-420 за т CFR по сравнению с $420-430 за т неделей ранее, но в июне котировки вернулись на прежний уровень.
Вследствие перебоев в международной торговле из-за эпидемии коронавируса тарифы на фрахт в последнее время упали. Поэтому компании из СНГ могут отправлять свою продукцию в Азию с отгрузкой через черноморские порты по цене $380 за т FOB и выше. В начале июня сообщалось о продажах турецкого горячекатаного проката в Китай и Вьетнам по $420-430 за т CFR, на одном уровне с индийской продукцией.
Турецким металлургам приходится искать новых клиентов, поскольку их отрезают от европейского рынка. Еврокомиссия ввела квоту на импорт горячекатаного проката из Турции в размере порядка 340 тыс. т в квартал, а также возбудила антидемпинговое расследование против поставщиков данной продукции и получила иск от ассоциации Eurofer, которая обвиняет турецких металлургов еще и в получении незаконных экспортных субсидий.
Впрочем, спрос на импортный листовой прокат в Европе остается минимальным. Там и местная продукция не пользуется особым спросом. Региональный автопром продолжает простаивать или функционировать с минимальной загрузкой мощностей. Но и остальные потребители, по оценкам европейских трейдеров, восстановили спрос лишь до около 60% по сравнению с докризисным уровнем. Некоторые прогнозируют возвращение только до 70-80% от прежних продаж к концу года. И это без учета автомобилестроения, где спад может оказаться еще более продолжительным.
Базовые цены на горячекатаный прокат в Европе варьируют от 370-390 евро за т EXW в Италии до 395-410 евро за т в Германии. Пока что на рынке по-прежнему идет медленное понижение, но производители надеются на скорую стабилизацию котировок и оживление спроса по сентябрьским контрактам.
Турция на этом фоне смотрится более благополучной. Местные компании вынуждены опускать экспортные котировки на горячекатаный прокат до менее $400 за т FOB, но внутренние цены на эту продукцию растут. Поэтому российские металлурги выставляют новые предложения по $380 за т FOB т более. Но клиенты ведут себя осторожно и с заключением сделок не торопятся.
Если зрить в корень, получается, что цены на листовой прокат на мировом рынке сейчас определяются стоимостью железной руды, на которую влияет, прежде всего, распространение эпидемии в Бразилии. Спрос на стальную продукцию имеет очаговый характер. И за пределами отдельных активных рынков он пока слабоватый.
Вынужденные колебания. Российский и мировой рынок сортового проката с 1 по 9 июня.
На российском рынке сортового и фасонного проката пока не происходит существенных изменений. Падение спотовых цен прекратилось, некоторые дистрибьюторские компании в начале июня даже сдвинули вверх котировки на арматуру в прайс-листах, но видимый спрос пока недостаточный, чтобы вызвать повышение.
В то же время, если в ближайшем будущем не случится ничего непредвиденного, стоимость стальной продукции, скорее всего, станет и дальше сдвигаться в сторону роста. Активность в строительном секторе в летние месяцы, так или иначе, выйдет на сезонный пик. Да и в правительстве планируют поддержать отрасль. Возможно, рынок почувствует положительные изменения уже в третьем квартале.
За рубежом цены на сортовой прокат и заготовку в последнее время тоже поднимаются. Правда, по большей части это обусловлено подорожанием сырья – железной руды и металлолома, но данный фактор пока продолжает действовать. Существенного скачка вверх он не вызовет, однако помогает рынку продержаться, пока восстанавливается спрос.
Видимое потребление проката строительного назначения в России в целом растет. Ажиотажа вследствие эффекта отложенного спроса не наблюдается, но улучшение по сравнению с маем заметно. Некоторые дистрибьюторские компании (хотя и не все) рассчитывают по итогам текущего месяца выйти на прошлогодние показатели продаж или хотя бы приблизиться к ним.
Безусловно, влияние карантина продолжает ощущаться. Падение спроса на жилье в апреле-мае будет еще долго оказывать негативное воздействие на рынок. Под вопросом оказалась и реализация многих инфраструктурных проектов муниципального уровня, на которые сейчас не находится средств. В частности, о переносе строительства и реконструкции ряда объектов на будущий год заявил мэр Москвы Сергей Собянин. В регионах значительные проблемы возникли у небольших девелоперских компаний, что может привести к резкому увеличению объемов незавершенного строительства.
В правительстве делают ставку на меры поддержки, которые уже применялись в 2015-2016 гг., в частности, субсидирование ипотеки. Кроме того, строительным компаниям твердо обещают упрощение регулятивного режима и наведение хоть какого-то порядка с госзакупками. На фоне эпидемии коронавируса решение ряда проблем нормативного плана, которые ранее только обсуждались, существенно ускорилось. Правда, как отмечают эксперты, лишь немногие компании, в основном, крупные пока смогли воспользоваться господдержкой. Практическое наполнение объявленных мер, очевидно, будет проходить в ближайшие месяцы. С июля должен заработать и правительственный план восстановления экономики.
Возможно, все это поможет избежать резкого падения в строительном секторе, но на существенный рост в обозримом будущем пока рассчитывать весьма сложно. Поэтому спрос на стальную продукцию строительного назначения будет, по-видимому, неплохим, но не более того. Оснований для существенного подъема цен на споте он, скорее всего, не предоставит.
Между тем стоимость арматуры в Москве и области в начале июня стабилизировалась после двух с лишним месяцев непрерывного понижения. Некоторые дистрибьюторские компании даже приподняли котировки в прайс-листах. На крупных тендерах стоимость арматуры А500С размером 12 мм пока что может опускаться до 31-31,5 тыс. руб. за т с НДС, но на споте продажи, как правило, осуществляются вблизи отметки 32 тыс. руб. за т.
В то же время, вопрос о дальнейшем подорожании пока остается открытым. Устойчиво идет вверх только дефицитная продукция малых размеров. Хотя иного варианта у дистрибьюторов не просматривается. Металлургические компании немного сбавили цены по майским контрактам, установив стоимость арматуры А500С размером 12 мм на уровне порядка 32 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, но в июне данная продукция предлагается уже по 33 тыс. руб. за т с возможной прибавкой в следующем месяце.
В секторе фасонного проката в июне подешевела на заводах только балка. Котировки на швеллер и уголок остались без изменений. Сохранилась и неоднозначность в стоимости уголка малых и средних размеров, который у различных поставщиков варьируется от 37 тыс. до 40 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. В сделках на споте цены больше соответствуют нижней границе этого интервала.
С точки зрения металлотрейдеров, возможности для повышения котировок на сортовой и фасонный прокат еще не сложились, хотя низшая точка спада определенно уже осталась позади. Спрос понемногу увеличивается, но он воспринимается как не совсем достаточный для этого времени года. Возможно, более успешным с этой точки зрения станет июль. Рубль за последние две недели улучшил свои позиции, впервые с начала марта поднявшись до менее 70 руб. за доллар. В такой ситуации относительная стабильность внутренних котировок представляется в данный момент оптимальным вариантом. Хотя в будущем для роста могут появиться более веские основания.
Для металлургических компаний на текущую обстановку влияют улучшившиеся возможности для экспорта, причем как в страны СНГ, так и в дальнее зарубежье. Заготовка достаточно уверенно идет вверх, достигнув наивысшей отметки за последние три месяца. Правда, основным источником этого роста остается не совсем традиционный покупатель – Китай.
Спрос на прокат строительного назначения на китайском рынке немного понизился вследствие начала дождливого сезона, но цены на него подскочили под воздействием резкого подорожания железной руды, превысившей $100 за т CFR. К тому же, в Таншане, где находятся крупнейшие поставщики товарной заготовки на севере Китая, в конце мая были ужесточены экологические ограничения.
Под влиянием этих факторов стоимость импортной заготовки в Китае возросла до $400 за т CFR или немногим более. При этом китайские компании продолжают закупать полуфабрикаты за рубежом с поставкой уже в августе. На рынок вернулись и некоторые прокатные предприятия в Юго-Восточной Азии. Но поставщики зачастую выбирают Китай, поэтому в странах АСЕАН возник даже некоторый дефицит заготовки, а цены на нее, в среднем, достигли $400-405 за т CFR для продукции из СНГ. Правда, вследствие начавшегося в регионе сезона дождей этот всплеск покупательского интереса вряд ли будет продолжительным.
После завершения Рамадана в конце мая увеличился спрос на полуфабрикаты в некоторых странах Ближнего Востока. А подорожание металлолома в Турции способствовало повышению цен и на этом рынке. Однако пока что старания экспортеров из СНГ уравнять котировки для Ближнего и Дальнего Востока на уровне $360-365 за т FOB не дают результата. В Турции и в странах Северной Африки встречные предложения не превышают $355 за т FOB.
Европейский рынок сортового проката пока не вышел из спада. Несмотря на то, что страны региона выходят из карантинного режима, активность в строительном секторе остается низкой. Отчасти это вызвано тем, что от строительных компаний требуют строгого выполнения санитарно-эпидемиологических мероприятий. Впрочем, европейские металлурги надеются на перелом во второй половине июня.
Таким образом, повышение цен на сортовой прокат на мировом рынке пока что имеет под собой только сырьевое обоснование. Сомнительно, что рост в таких условиях будет устойчивым и продолжительным. Однако и для удешевления стальной продукции в обозримом будущем пока нет причин.
Такая же ситуация, скорее всего, будет наблюдаться и в России. Прокат строительного назначения прекратил дешеветь, но его удорожание будет происходить медленно и тяжело для поставщиков. Разве что, постепенный выход из режима самоизоляции в Москве с 9 июня будет воспринят как обнадеживающий признак и поднимет настроения участников рынка.
Такой холодный май! Российский и мировой рынок сортового проката с 18 по 25 мая.
Существенного оживления не происходит ни на российском, ни на мировом рынке сортового проката несмотря на ослабление карантина. Обстановка сейчас, безусловно, выглядит лучше, чем в начале текущего месяца, но о возвращении на докризисные объемы потребления и речи не идет. Очевидно, в ближайшее время рынку придется как-то жить с таким ограниченным спросом.
В России сохраняется разрыв между первичным рынком и спотом. Пока что металлургические компании не готовы снизить цены на арматуру и фасонный прокат до того уровня, который нужен дистрибьюторам. При этом надежды на повышение цен в металлоторговле в июне пока что выглядят достаточно слабыми. Одна надежда на государственное стимулирование отрасли, но нужные меры, если и будут оперативно приняты, вряд ли дадут быстрый эффект.
На внешних рынках во второй половине мая произошло некоторое улучшение. Заготовка продолжает приподниматься в цене в Китае и странах Юго-Восточной Азии. После Ураза-Байрама можно рассчитывать на оживление в Турции. Но для существенного подъема котировок пока недостаточно оснований.
Текущая ситуация в российской строительной отрасли выглядит противоречивой. Активность в ней, безусловно, возросла в первой половине месяца. Некоторые поставщики проката и металлоконструкций сообщают о высокой обеспеченности заказами, не хуже прошлогодней. Но немало компаний отмечают, что их планы по продажам в мае будут сорваны вслед за апрельскими. В целом обстановка контрастная и может значительно различаться по регионам и даже по отдельным застройщикам.
В целом настроения на рынке далеки от оптимизма. Количество новых сделок по приобретению недвижимости и долевому участию в строительстве, естественно, резко упало во время карантина, и есть большие сомнения, что оно восстановится в скором будущем. Комитет по строительству «Деловой России» вообще прогнозирует по итогам текущего года падение спроса на жилье в новостройках на 30-50% по сравнению с 2019 г. и остановку до 25% строек.
Основная проблема заключается в обвале платежеспособного спроса. Целые отрасли с миллионами рабочих мест и десятками тысяч компаний остаются выключенными из экономики. Перед ними вообще стоит вопрос о выживании. С их стороны точно не будет никаких новых инвестиций в коммерческую недвижимость, да и продолжение уже начатых проектов под большим вопросом. А владельцы малого бизнеса и высокооплачиваемые (ранее) специалисты из пострадавших отраслей вряд ли станут в обозримом будущем вкладывать деньги в жилье. И этот провал не перекрыть никаким субсидированием ставок по ипотеке.
В правительстве, безусловно, видят эту проблему и пытаются принять меры по недопущению обвала в строительном секторе. Минстрой обещает к 1 июня подать новые предложения по стимулированию отрасли. Строителям будут помогать с инфраструктурой и снимать с них лишние административные процедуры. И.о. министра Никита Стасишин заявил, что по итогам 2020 г. в Министерстве ожидают сохранения прошлогодних показателей по вводу в строй жилья на уровне около 80 млн. кв. м. Кроме того, по его словам, объем площадей в постройке к концу года должен увеличиться до 140 млн. кв. м по сравнению со 100 млн. в настоящее время. Звучит как фантазия, но… будем посмотреть. К тому же, государство все еще имеет возможность для поддержки спроса на строительные материалы за счет запуска новых инфраструктурных проектов. Правда, этого ждут еще с апреля.
Так или иначе, видимый спрос на стальную продукцию строительного назначения остается сниженным. Среди покупателей доминируют крупные компании, которые на тендерах могут приобретать арматуру А500С размером 12 мм по 31-31,5 тыс. руб. за т с НДС. В Москве и Московской области данная продукция продается дистрибьюторами по ценам, близким к 32 тыс. руб. за т. Стоимость уголка средних размеров на споте составляет примерно 39,5 тыс. руб. за т с НДС.
Со своей стороны, металлургические компании предлагают арматуру А500С размером 12 мм по майским контрактам не менее чем по 32,5-33 тыс. руб. за т CPT. Импорт из ДНР и продукция некоторых независимых предприятий может стоить дешевле, но такой продукции на рынке сейчас мало, и погоды она не делает. Уголок у большинства производителей находится на отметке 40 тыс. руб. за т CPT. Менее дорогостоящая альтернатива, опять-таки, есть, но объем ее предложения ограниченный. При этом металлурги намерены пролонгировать текущие цены на июнь.
Как это не раз уже бывало на российском рынке проката, производители и дистрибьюторы вошли в «клинч». Металлургические компании не видят причин для дальнейшего отступления. Многие из них весьма существенно сократили производство и внутренние поставки в апреле, а еще больше — в мае. Стоимость металлолома в текущем месяце немного уменьшилась, но летом опять может пойти вверх вследствие сокращения сборов.
Наконец, крупные компании имеют отдушину в виде экспорта. Благодаря относительно низкому курсу рубля отечественная продукция отличается высокой конкурентоспособностью и пользуется спросом за рубежом. В некоторые европейские страны российский сортовой прокат может поставляться даже с уплатой 25%-й защитной пошлины сверх квоты. Поэтому нельзя сказать, что первичный рынок арматуры в России так уж переполнен, а заводы бегают по нему в поисках покупателей.
У дистрибьюторов дела куда хуже. Правда, есть некоторые надежды на расширение спроса в июне, но в возможность резкого скачка цен верится с большим трудом. Для этого нужно нечто такое, что вселило бы во всех оптимизм и изменило бы «знак» ожиданий на положительный. Сейчас такой поворот представить довольно сложно. К тому же, как минимум, в ближайшие недели давление на рынок будет оказывать фактор избыточных складских запасов.
По этой причине многие металлотрейдерские компании в Москве и Московской области и на этой неделе понизили котировки на арматуру в прайс-листах на 200-500 руб. за т. Впрочем, если у поставщиков возникнет четкое понимание, что металлурги не станут пересматривать свои цены в сторону уменьшения, дистрибьюторы могут попробовать организовать одномоментный скачок на 1-2 тыс. руб. за т в начале июня.
На внешних рынках основные события по-прежнему происходят в Китае и других странах Восточной Азии. Открытие сессии Всекитайского собрания народных представителей 22 мая было воспринято многими участниками рынка не очень хорошо, так как премьер Госсовета КНР Ли Кэцян в своем выступлении заявил, что в текущем году Китай не будет устанавливать для себя ориентира по темпам роста ВВП. Тем не менее, китайское правительство резко увеличивает финансирование инфраструктурных проектов, так что спрос на стальную продукцию в стране упасть не должен.
Перед сессией внутренние цены на арматуру в Китае поднялись до максимальной отметки с конца января, так что соответственно подорожала и товарная заготовка. Некоторые сделки по поставке продукции из СНГ заключались выше отметки $390 за т CFR, а компании из Вьетнама, Малайзии и Индонезии, которые не платят 2%-ную импортную пошлину, добивались $400 за т и более.
Начал восстанавливаться спрос и в других странах региона. Возобновились поставки заготовки на Филиппины, интерес к ее приобретению стали проявлять и прокатчики из Таиланда и Индонезии. При этом котировки на продукцию из СНГ могли выходить за отметку $390 за т CFR. Во второй половине мая производителям арматуры из России и Турции удалось заключить ряд контрактов с потребителями из Гонконга. Повысила активность на этом рынке Корея, в начале июня ожидается появление спроса и со стороны Сингапура.
Однако в последние дни арматура в Китае снова немного подешевела, а встречные предложения со стороны китайских компаний в отношении заготовки опустились до менее $390 за т CFR. Спрос на этом рынке весьма эластичный, а потолок цен определяется стоимостью арматуры, железной руды и металлолома в Китае. Пока что выход на отметку $400 за т CFR представляется маловероятным. К тому же, китайские компании в последние недели приобрели большие объемы заготовки, а гонконгские — арматуры, так что в июне их покупательская активность может снизиться.
В мусульманских странах только что завершился Рамадан, так что спрос на стальную продукцию может несколько прибавить несмотря на коронавирус и экономические трудности. Но перед праздниками (22-26 мая) котировки на заготовку в странах Средиземноморья не превышали $335-345 за т FOB для продукции из СНГ. Довести их до около $360 за т пока не удалось, хотя при отправке продукции на Дальний Восток сделки на таких условиях заключались.
Здесь потолок ценам на полуфабрикаты ставит, прежде всего, арматура в Турции. Несмотря на некоторое подорожание металлолома во второй половине мая, местным металлургическим компаниям не удалось поднять внутренние цены более чем до $405 за т EXW без НДС. Экспортные котировки также пока остаются в интервале $390-405 за т FOB.
В Европе, особенно, на юге строительная отрасль еще далека от восстановления, так как работать приходится, выполняя требования по социальному дистанцированию. В то же время, мини-заводы в Италии и Испании загружены на 40-50% и отправляют продукцию, в основном, за рубеж, в более благополучные в отношении коронавируса страны. Цены на арматуру и катанку остаются относительно стабильными на низком уровне.
Таким образом, рассчитывать на существенное повышение за рубежом пока не приходится. Соответственно, и у российских компаний не будет веских причин для увеличения стоимости своей продукции на внутреннем рынке.
Курсом на 2009 г.
Как сообщает World Steel Association (worldsteel), эпидемия коронавируса и принятые в связи с ней карантинные меры привели к рекордному с 2009 г. падению мирового производства стали.
В 62 странах, которые подают свои данные в эту международную организацию, в апреле 2020 г. было произведено 137,1 млн. т стали. Это на 13,0% меньше, чем в тот же период годичной давности, что представляет собой максимальный спад с июня 2009 г.
Среднесуточная выплавка стали, правда, сократилась всего на 3,8% по сравнению с мартом до 4,57 млн. т, но это наихудший результат с февраля 2017 г.
Всего за четыре месяца текущего года в 62 странах было произведено 580,2 млн. т стали. Это на 4,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
При этом в глобальной металлургической отрасли резко усилился контраст между Китаем и большинством прочих стран. В апреле китайские компании выплавили 85,03 млн. т металла, превысив показатель того же месяца 2019 г. на 0,2%. За четыре месяца они выдали 318,7 млн. т, на 1,1% больше, чем год назад. В то же время, в странах «остального мира» производство в апреле рухнуло на 28,2% по сравнению с уровнем годичной давности до около 52,1 млн. т. И сам объем выплавки, и темпы падения оказались наихудшими с июня 2009 г. Среднесуточная выплавка упала на 21,3% по сравнению с мартом.
Китайские металлурги в целом благополучно пережили период жесткого карантина в феврале, а к маю нарастили объем производства вследствие высокого внутреннего спроса. Этому не помешали даже избыточные запасы стальной продукции, образовавшиеся во время паузы. По данным китайской консалтинговой компании Mysteel, в середине мая средний уровень загрузки мощностей национальных металлургических комбинатов практически достиг отметки 91%, что стало наивысшим уровнем с сентября прошлого года. Немного отстают от прошлогоднего графика только электросталеплавильные заводы, что объясняется дороговизной металлолома в стране.
Впрочем, уже в апреле среднесуточная выплавка стали в Китае, по данным worldsteel, прибавила 11,3% по сравнению с мартом и вышла на уровень 2,834 млн. т, максимальной с июня прошлого года. Судя по всему, данные за май текущего года покажут дальнейший рост. Китайская экономика, безусловно, пострадала от эпидемии коронавируса, сейчас снизился спрос на китайские товары за рубежом, а отношения со США резко обострились, но национальные металлурги рассчитывают на государственную поддержку потребителей своей продукции.
Действительно, на сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП), которая проходит в Пекине с 22 по 28 мая, было заявлено о новых антикризисных мерах, которые, в частности, предполагают значительное увеличение государственных капиталовложений в инфраструктуру, дальнейшее техническое перевооружение промышленных предприятий, широкое внедрение 5G и на другие цели. Всего на них выделяется почти $530 млрд. Кроме того, для поддержки экспорта курс китайского юаня по отношению к доллару был понижен до минимальной отметки с 2008 г. По-видимому, сильнее испортить отношения со США уже трудно, так что китайские власти пошли и на такие решительные меры, от которых ранее воздерживались.
Другие страны, как правило, вступили в период карантина, когда Китай уже вышел из него. Поэтому апрель и стал для их металлургической промышленности наиболее проблемным месяцем. В частности, в Индии выплавка стали, по данным worldsteel, упала на 65,2% по сравнению с апрелем 2019 г. до 3,14 млн. т. Индийское Министерство металлургической промышленности, впрочем, приводит еще более провальные данные — минус 69,5%, 2,8 млн. т.
Во время карантина, который был введен в Индии 26 марта и начал ослабевать только с 20 апреля, прекратили работу все электросталеплавильные производства, а меткомбинаты снизили загрузку мощностей до 30-50%. Впрочем, национальное потребление стали упало более чем на 90%, а его восстановление в ключевой для металлургов строительной отрасли, как ожидается, начнется только с октября. Поэтому, очевидно, объем выплавки стали в Индии еще долго будет оставаться существенно меньшим, чем в прошлом году, а приоритетным направлением для ведущих металлургических компаний страны станет экспорт.
За четыре месяца производство стали в Индии сократилось на 21,1% по сравнению с январем-апрелем 2019 г., до 30,06 млн. т. Вследствие этого страна даже уступила вторую строчку в мировом рейтинге Японии, где спад по итогам первых четырех месяцев текущего года составил 8,6%, до 30,73 млн. т, а апрельское производство составило 6,62 млн. т, на 23,5% меньше, чем годом ранее.
Менее тревожным выглядит обстановка в южнокорейской металлургии. Пик эпидемии там пришелся на февраль-март, и больших бед она не причинила. Безусловно, местным компаниям пришлось сократить выплавку стали из-за сокращения спроса со стороны автомобиле- и судостроения, но в целом спад в корейской металлургической отрасли оказался достаточно умеренным. В апреле производство уменьшилось на 8,4% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до около 5,5 млн. т, а по итогам четырех месяцев корейские компании выдали 22,44 млн. т стали, отстав от прошлогоднего графика на 5,7%.
Весьма сильное падение произошло в странах Евросоюза, а также в США и Бразилии, где металлургические компании выводили из эксплуатации доменные печи из-за обвала спроса. В США производство стали в апреле составило 4,97 млн. т, на 32,5% меньше, чем годом ранее, а по итогам января-апреля объем выплавки сократился на 9,6% до 26,69 млн. т. Бразильские металлурги завершили апрель с 39%-ным падением по месяцу, до 1,81 млн. т, а за четыре месяца в целом производство у них снизилось до 9,95 млн. т, что на 14,3% меньше, чем год назад.
В странах Евросоюза спад начался уже в марте, а по итогам четырех месяцев отставание от показателей годичной давности достигло 12,5%. За этот период европейские компании выплавили 49,42 млн. т стали, из которых 10,73 млн. т пришлось на апрель — на 22,9% меньше, чем в том же месяце 2019 г.
В принципе, в Италии, наиболее сильно пострадавшей от карантина, выплавка стали в апреле уменьшилась только на 30,7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Более сильным было падение во Франции (на 37,9%), Испании (на 48,0%) и Люксембурге (на 60,1%), что было связано с остановкой доменных печей и конвертерных цехов на комбинатах корпорации ArcelorMittal. В то же время, в Германии снижение выпуска было более умеренным. В апреле выплавка стали, по предварительным данным worldsteel, сократилась только на 10,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года до около 3 млн. т, а за четыре месяца — на 6,8%, до 12,86 млн. т.
Турция, где в январе-апреле было произведено 11,22 млн. т стали, за счет эффекта низкой базы практически повторила прошлогодние показатели. Но в апреле производство там упало на 26,3% по сравнению с апрелем 2019 г., до 2,245 млн. т.
Не избежали спада и российские металлурги. По данным worldsteel, в апреле они уменьшили объем выплавки на 19,4% по сравнению с прошлогодним уровнем, до около 4,7 млн. т, а за четыре месяца произвели 22,89 млн. т, на 4,4% меньше, чем годом ранее.
В украинской отрасли снижение оказалось более существенным. Согласно статистике worldsteel, в апреле выплавка упала на 30,9%, до 1,34 млн. т, а по итогам четырех месяцев был зафиксирован спад на 10,6%, до 6,66 млн. т.
Головокружительные высоты. Мировой рынок металлургического сырья с 14 по 26 мая.
Мировой рынок стали только начинает восстанавливаться после пика эпидемии коронавируса, а вот цены на сырье уже пошли вверх. В середине мая стоимость металлолома и железной руды поднялась благодаря ожидаемому расширению видимого спроса на стальную продукцию в начале лета.
Лом одновременно дорожает в Турции, Восточной Азии и западных странах. Металлургические компании приступают к наращиванию производства после снятия наиболее жестких карантинных ограничений и нуждаются в пополнении запасов сырья. Между тем, его поступления остаются недостаточными, что создает условия для роста цен.
В Китае железная руда впервые с сентября прошлого года вплотную приблизилась к отметке $100 за т, а на торгах местной биржи DCE даже превысила этот уровень по сентябрьскому контракту. В стране открылась сессия Всекитайского собрания народных представителей (парламента), на которой глава правительства, с одной стороны, заявил о сокращении «необязательных» бюджетных расходов, а, с другой, сообщил о новых мерах поддержки экономики. К тому же, поставки железной руды из Бразилии и Австралии могут оказаться в ближайшие месяцы ниже ожидаемых.
Турецкие металлургические компании повысили активность в расчете на улучшение конъюнктуры на национальном и мировом рынке сортового проката. Действительно, видимый спрос на арматуру в стране к середине мая вернулся на уровень более чем двухмесячной давности, а местные компании смогли заключить несколько крупных контрактов на поставку данной продукции в США и страны Юго-Восточной Азии.
По данным Argus, импортные закупки крупнотоннажных партий металлолома турецкими компаниями с поставкой в апреле и мае составляли соответственно 472 тыс. и 489 тыс. т. Но за первые две декады июня были заключены сделки на поставку 630 тыс. т североамериканского, европейского и российского материала в июне. Еще несколько покупок состоялись «на флажке», в последние дни перед праздником Ураза-Байрам (22-26 мая), связанным с завершением Рамадана. При этом цены на материал HMS № 1&2 (80:20), которые сначала понизились до около $240 за т CFR, в последних сделках превысили $250 за т.
Дальнейшие перспективы турецкого рынка выглядят противоречивыми. С одной стороны, спрос на стальную продукцию в стране определенно активизировался. Металлургические компании настроены на расширение экспорта арматуры и заготовки. Однако, с другой, платежеспособность внутренних потребителей оставляет желать лучшего, и это может воспрепятствовать росту цен на прокат.
В западных странах металлолом дорожает под влиянием ограниченного объема предложения. Продажи автомобилей еще очень далеки от восстановления, поэтому загрузка мощностей в автопроме остается весьма слабой. В США некоторые компании возобновили производство только с 18 мая. Ненамного лучше обстановка и в других металлоемких отраслях. Вследствие этого поступления промышленного лома по-прежнему минимальные. В США даже в июне их объем прогнозируется на 40-50% ниже, чем в том же месяце прошлого года.
В мае стоимость пакетированного металлолома на американском рынке прибавила порядка $35 за т по сравнению с предыдущим месяцем. В Западной Европе рост составил около 20-30 евро за т. По мнению трейдеров, подорожание продолжится и в июне. Американские компании, в частности, ожидают возникновения дефицита высококачественного лома в летние месяцы, а некоторые из них наращивают импорт из Мексики и других стран Латинской Америки.
Проблема недостаточного ломосбора актуальна и в Японии, где металлолом также дорожает и на внутреннем рынке, и на экспорте. Некоторые контракты на поставку материала Н2 заключались во второй половине мая более чем по $215 за т FOB. Спрос на металлолом увеличился в Корее, вернулись на рынок индийские компании, возобновились поставки в страны Юго-Восточной Азии, которые ранее были закрыты на карантин.
Вследствие этого специалисты предсказывают дальнейшее повышение котировок на металлолом в Азии в ближайшие недели. Правда, данный рост может оказаться сдержанным, так как в регионе еще не восстановился спрос на стальную продукцию, а конкуренция между ее поставщиками весьма велика.
Увеличение стоимости металлолома способствует повышению котировок на товарный чугун. Тем более, что спрос на него вполне устойчивый в Китае и США, а ближе к середине мая отдельные сделки совершали турецкие и итальянские компании. Производители из СНГ сообщают об обеспеченности заказами вплоть до июля. Цены на их продукцию приблизились к отметке $300 за т FOB, а в некоторых контрактах и достигали ее.
Очевидно, в дальнейшем чугун будет дорожать. Этому будет способствовать подъем на рынках металлолома и железной руды, которая вышла на уровень начала сентября прошлого года. Значение спотового индекса Fastmarkets в последние дни превышало $98 за т CFR Циндао для австралийского концентрата с 62% железа, а на торгах китайской биржи DCE в Даляне наблюдался рост до более $103 за т по наиболее торгуемому сентябрьскому контракту. Всего за две недели руда в Китае подскочила более чем на 20%, показав наивысшие темпы роста с лета прошлого года.
Этот подъем происходит по двум основным причинам. Во-первых, в Китае продолжается увеличение спроса на сырье. По данным консалтинговой компании Mysteel, по состоянию на 21 мая средний уровень загрузки мощностей национальных металлургических комбинатов достиг 91%, на 1,4 п.п. больше, чем год назад.
Китайские металлурги рассчитывают на расширение внутреннего потребления стальной продукции. На открытии новой сессии ВСНП было объявлено о дополнительных мерах поддержки национальной экономики. В частности, местные власти в этом году выпустят специальные облигации для финансирования инфраструктурных проектов на общую сумму 3,75 трлн. юаней (почти $530 млрд.), что более чем вдвое перекроет прошлогодний показатель. Национальным компаниям понизят тарифы на электроэнергию и налоговые ставки, а в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях временно обнуляют НДС. По оценкам Министерства промышленности и информационных технологий КНР, это уменьшит расходы бизнеса в текущем году на 2,5 трлн. юаней.
Во-вторых, объем предложения железной руды на мировом рынке в настоящее время весьма умеренный. Приостановка добычи этого сырья в Индии, Канаде, ЮАР, Перу во время карантина не оказала существенного воздействия на цены, но теперь проблемы возникли в Бразилии, втором по величине экспортере ЖРС в мире. Корпорация Vale сообщила, что из-за вспышки коронавируса в северном штате Пара, на который приходится 35% ее производства, план по выпуску сырья на текущий год снижен до 310-330 млн. т по сравнению с 340-350 млн. т ранее.
По данным Mysteel, запасы руды в китайских портах в середине мая сократились до менее 110 млн. т впервые с ноября 2016 г. А тут еще добавило свою лепту обострение отношений между КНР и Австралией, чье правительство однозначно поддержало американские обвинения против Китая, связанные с распространением коронавируса. Китайские власти уже ввели 80%-ный тариф на импорт австралийского ячменя. И хотя ограничения вряд ли затронут железную руду, так как на Австралию в прошлом году пришлось более 66% поставок этого сырья в Китай, определенная нервозность присутствует.
Данная проблема может затронуть рынок коксующегося угля, так как на нем доля Австралии в китайском импорте существенно ниже. В последние дни уже сообщалось о введении неформальных ограничений на перевалку австралийского энергетического угля в китайских портах.
Между тем, цены на коксующийся уголь на споте в последнюю неделю как раз слегка прибавили благодаря возросшему интересу со стороны китайских компаний. Стоимость премиального австралийского «твердого» материала превысила отметку $115 за т FOB. Но в связи с новыми событиями она может снова уменьшиться.
Ожидание отскока. Российский и мировой рынок листового проката с 13 по 26 мая.
В середине мая цены на листовой прокат на российском рынке продолжили снижение, но ожидания на лето несколько более оптимистичные. По крайней мере, если эпидемическая обстановка в стране в ближайшее время снова не ухудшится, можно надеяться на постепенное расширение спроса. Во всяком случае, крайняя точка кризиса, вызванного карантинными мерами, уже определенно позади.
Тем не менее, на разворот цен вверх рассчитывать пока не приходится. Платежеспособность потребителей низкая, дистрибьюторские компании испытывают нехватку оборотных средств и поэтому вынуждены уделять наибольшее внимание объемам продаж, а не стоимости продукции. Металлурги тоже пошли на уступки клиентам, сбавив котировки на лист и рулон.
При этом, с точки зрения комбинатов, нынешняя обстановка для них не так уж плоха. Высокая конкурентоспособность помогла им сохранить значительную часть экспортных заказов. К тому же, в Азии в середине мая началось повышение цен, которое может затем распространиться и на другие регионы.
В целом, по данным РЖД, железнодорожные поставки стальной продукции в апреле упали на 19% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Однако рынок очень неоднородный. Листовой прокат переживает кризис лучше сорта, а профильные трубы пользуются заметно большим спросом, чем круглые. Еще более существенные различия в географическом плане. В некоторых регионах власти закрывали стройки и сильно затрудняли работу промышленных предприятий. В других карантинный режим был гораздо более либеральным, что непосредственно отражалось на уровне спроса на стальную продукцию.
В последнее время ограничения постепенно ослабевают. Но потребление листового проката и труб общего назначения восстанавливается медленно. Дистрибьюторские компании испытывают проблемы с платежеспособностью клиентов. Как правило, они с большей осторожностью, чем до начала кризиса, предоставляют отсрочки по платежам, но уступают в ценовом отношении. Склады везде заполнены, так что конкуренция между поставщиками довольно велика.
Уровень цен на листовой прокат на споте продолжает идти вниз. Стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм в Москве и ряде других регионов находится в интервале 41-42 тыс. руб. за т с НДС и понемногу смещается в сторону его нижней границы. Несколько лучше ситуация с оцинкованной сталью, потребность в которой увеличилась благодаря возобновлению строек. Но некоторые металлотрейдеры продолжают стимулировать продажи с помощью скидок.
Металлургические компании, наконец, пошли на уступки внутренним потребителям, поддержав почин «АрселорМиттал Темиртау». Майские котировки на российский горячекатаный прокат толщиной 4 мм понизились до 39,5-41 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а холоднокатаная продукция толщиной 1 мм предлагается на уровне 45-46 тыс. руб. за т. Опустились и цены на прокат с покрытиями. При этом дистрибьюторы продолжают настаивать на пересчете апрельских и даже мартовских контрактов.
Производители также в целом согласились с требованиями трубных заводов, сбавив котировки на штрипс до 35-36 тыс. руб. за т CPT. Спрос на эту продукцию просел гораздо сильнее, чем на лист вследствие падения объемов производства труб малого и среднего диаметра в апреле и накопления на предприятиях значительных запасов. В некоторых регионах возникла практика приобретения рулонов по более низким ценам и порезки их на листы. Причем такими возможностями заинтересовались и сами меткомбинаты.
Рынок сварных труб по-прежнему находится под сильным давлением. Поставщики этой продукции надеются на активизацию спроса со стороны строительства и ЖКХ в конце мая и в июне, но пока что такие положительные изменения наблюдаются не везде. Некоторые заводы продолжают демпинговать, предлагая самые дешевые типоразмеры круглых и профильных труб менее чем по 35 тыс. руб. за т EXW. На таком же уровне находятся минимальные цены на данную продукцию и на споте.
В то же время, металлурги считают, что цены опустились на дно и сильнее падать уже не будут, а в июне-июле можно будет рассчитывать на повышение. Но это будет зависеть, прежде всего, от того, как быстро станет восстанавливаться российская экономика. Ключевым фактором здесь будут объемы государственных инвестиций. Частный сектор из-за финансовых проблем сворачивает свои программы капиталовложений на текущий год, и только государство сможет хотя бы немного смягчить это падение. Но учитывая падение бюджетных доходов и наличие обширных социальных обязательств, не факт, что приоритетом станет именно поддержка инвестиционного спроса. Впрочем, обстановка неопределенности на рынке пока сохраняется, и нужно ждать, когда она еще немного прояснится.
Ведущие российские металлургические компании не ощущают в настоящее время сильного давления. Они, безусловно, ограничили объемы внутренних поставок листового проката. В этом плане очень своевременной оказалась длительная реконструкция прокатного стана на Магнитогорском меткомбинате, которая продлится до июля. На ремонт остановил часть своих мощностей и Ашинский метзавод. Но при этом металлургические комбинаты смогли отчасти компенсировать сужение спроса в России за счет экспорта.
Важнейшую роль здесь сыграли и продолжают играть поставки в страны Дальнего Востока, прежде всего, Китай. В последнюю неделю цены в регионе возросли, главным образом, благодаря подорожанию индийской продукции. Металлургические компании из этой страны были вынуждены резко сократить производство стали и проката в апреле и первой половине мая, а также переориентировать большую часть поставок на экспорт. К середине текущего месяца индийские компании полностью обеспечили себя внешними заказами на июнь и начало июля, а новые контракты с поставкой в июле-августе стали предлагать с повышением на $20 за т, на уровне $420-430 за т CFR Китай или Вьетнам.
Нельзя сказать, что этот подъем был полностью принят покупателями, но цены все-таки возросли. Этому способствовали такие факторы как десятидневная приостановка на ремонт и профилактику прокатных станов на вьетнамском меткомбинате Formosa Ha Tinh и оживление на китайском рынке.
В Китае внутренние цены на горячекатаный прокат за последнюю неделю прибавили около 5%. Этому способствовало сокращение производства в Таншане и провинции Хэбэй, где некоторым заводам пришлось существенно уменьшить и даже приостановить выпуск с целью снижения уровня загрязнения атмосферного воздуха. Кроме того, 22 мая в Пекине начинает работу сессия китайского парламента — Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП). На ней, как ожидается, будут озвучены новые меры по поддержке национальной экономики.
Китайские и индийские компании подняли цены FOB на горячекатаный прокат до $410 за т и более, что сказалось на уровне предложений в адрес покупателей в странах Персидского залива. Однако спрос там низкий вследствие падения нефтяных котировок и приближения праздников, приуроченных к окончанию Рамадана на этой неделе.
В Турции и странах Средиземноморья обстановка достаточно сложная. С одной стороны, подорожание металлолома в середине мая способствовало некоторому повышению внутренних и экспортных котировок турецких компаний. С другой, с этим подорожанием не совсем согласны покупатели. В государствах региона в той или иной степени сохраняются карантинные ограничения, так что видимый спрос весьма далек от восстановления. Вследствие этого предложения российских металлургов о поднятии цен остаются без ответа. Котировки на горячекатаный прокат из СНГ пока не выходят за пределы интервала $340-360 за т FOB.
При этом турецких металлургов весьма беспокоят перспективы отлучения от важнейшего для них рынка сбыта в странах ЕС. Еврокомиссия не только заявила о намерении сократить импортные квоты, начиная со второго полугодия текущего года, но и начала антидемпинговое расследование по турецкому горячекатаному прокату. Правда, первые результаты по нему ожидаются не раньше конца текущего года.
В самой Европе стоимость листового проката продолжает медленно снижаться. На юге Европы спрос на стальную продукцию стал восстанавливаться после карантина, но заказов на 50-60% меньше, чем в тот же период год назад. К тому же, в большинстве стран ЕС почти на нуле остаются продажи новых автомобилей, что не позволяет региональным автозаводам возобновить производство. Базовые цены на горячекатаный прокат опустились до около 380-390 евро за т EXW в Италии и не более 400-415 евро за т в Германии и других странах северной части Западной Европы.
Дальнейшее развитие событий во многом будет зависеть от обстановки в Китае. Если решения партии и правительства по дальнейшей поддержке национальной экономики будут с оптимизмом восприняты участниками рынка, то там, как минимум, сохранится нынешний уровень цен. Это поможет горячекатаному прокату во всей Азии остаться выше границы $400-410 за т CFR, особенно, если индийские металлурги не станут спешить с наращиванием объемов производства и экспорта. В Европе и странах Ближнего Востока обстановка менее благоприятная. Там успехом станет уже прекращение спада.
Ох, нелегкая это работа! Российский и мировой рынок сортового проката с 11 по 19 мая.
На рынке сортового проката май выглядит лучше апреля, но ненамного. Хотя стройки возобновляют работу, спрос на стальную продукцию восстанавливается медленно. Это характерно как для зарубежных стран, начавших ослаблять карантинные ограничения раньше, чем Россия, так и для отечественного рынка. Спад, вызванный эпидемией, будет иметь и долгосрочные последствия, которые сами собой не рассосутся.
В России продолжается понижение котировок на арматуру и сортовой прокат на споте. Проблема не в отсутствии или наличии потребностей как таковых, а во всеобщем дефиците финансовых средств. За время вынужденного простоя все стали беднее, а методов восстановления потребительского спроса без использования «нарисованных» денег пока не выработано. Конечно, в июне обстановка улучшится, но намного ли?!
За рубежом рынок тащит на себе Китай, превратившийся в крупного импортера. Не будь его, и жизнь у поставщиков заготовки была бы намного более сложной и грустной. Но и с его помощью удается только поддерживать котировки на относительно стабильном низком уровне. Возможностей для существенного повышения пока не видно.
В Москве и Московской области, наконец, возобновились стройки. По сообщениям девелоперов, расконсервация много времени не займет, так что уже к концу мая потребление проката строительного назначения может вернуться на докризисный уровень. Однако потребление и платежеспособный спрос — это все-таки немного разные вещи. За время карантина финансовые резервы сократились у всех участников рынка. Причем если крупные компании смогли пережить тяжелый период относительно благополучно, то у небольших девелоперов есть серьезные проблемы с наличными средствами. Не лучшим образом выглядят и частные застройщики. Кроме того, кризис может привести к потери части коммерческих заказов.
Пока сложно оценить, насколько сильно коронавирус и борьба с ним ударили по жилищному строительству. По данным Управления Росреестра, в апреле количество договоров долевого участия в Москве упало более чем в два раза по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а в Московской области выросло на 30%. Согласно материалам конференции, проведенной «Коммерсантом», различные эксперты оценивают уменьшение спроса на первичном рынке жилья в этом году от 10-15 до порядка 50% по сравнению с 2019 г. Правительство направляет 50 млрд. руб. за выкуп квартир у застройщиков, субсидирует ипотечные кредиты и продолжает работу по упрощению регулирования, но эти меры могут оказаться недостаточными для восстановления рынка — по крайней мере, в ближайшие несколько месяцев.
Еще одна проблема, которая может сказаться на состоянии рынка в будущем, - это приостановка запуска новых строительных проектов во всех основных сегментах. Это может привести к провалу рынка сортового и фасонного проката в 2021-2022 гг., когда завершатся уже идущие сейчас стройки, а новых будет слишком мало, чтобы поддержать спрос. Здесь нужны либо новые специальные меры по поддержке жилищного строительства, либо повышение активности государства в инфраструктурном секторе.
Так или иначе, в июне видимый спрос на стальную продукцию должен возрасти, но хватит ли этого для разворота цен?! Пока что стоимость арматуры и фасона на споте продолжает понижаться. В Москве и области некоторые дистрибьюторские компании и на этой неделе опустили котировки в прайс-листах. Официальные предложения по арматуре А500С размером 12 мм, в основном, находятся в интервале 33-34 тыс. руб. за т с НДС, но реальные сделки близки к интервалу 32-32,5 тыс. руб. за т, а на тендерах крупные девелоперы могут рассчитывать и менее чем на 31,5 тыс. руб. за т.
Металлотрейдеры не меньше, чем строители, испытывают нехватку оборотных средств и поэтому идут на уступки ради стимулирования продаж. При оживлении спроса конкуренция между поставщиками обострилась. Некоторые компании, в частности, торговые дома крупных металлургических компаний ведут себя весьма агрессивно. Если учитывать еще и наличие избыточных складских запасов, то возможность решительного поворота цен к росту в ближайшие недели выглядит еще более сомнительной. Чтобы рынок в июне воспрянул духом, необходимо заметное улучшение платежеспособности клиентов.
Крупные металлургические компании в настоящее время предлагают арматуру примерно по 33-33,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС и пока не видят необходимости в понижении котировок на июнь. Но небольшие предприятия проявляют несколько большую уступчивость, у них стоимость стальной продукции может быть на 0,5-1 тыс. руб. за т ниже. Кроме того, на рынке присутствует, хотя и в ограниченных количествах, прокат из ДНР по еще более конкурентным ценам.
Фасонный прокат, по мнению металлургов, тоже достиг дна в мае. Котировки на уголок средних размеров и мелкий швеллер опустились до 37-40 тыс. руб. за т CPT Москва, хотя на споте цены больше соответствуют нижней границе этого интервала. Стоимость швеллера № 12 указывается предприятиями на уровне около 44 тыс. руб. за т, но для трейдеров и это, пожалуй, высоковато в нынешних условиях.
Возобновление роста заводских цен на сортовой и фасонный прокат в июне будет возможно лишь при условии однозначного подъема в строительном секторе внутри страны и за рубежом, что пока выглядит проблематичным. Но пойдут ли металлурги на новые уступки? С одной стороны, на первичном рынке арматуры усиливается избыток предложения, так как некоторые компании запланировали на май расширение выпуска. Конечно, основная ставка делается на увеличение экспорта, но не факт, что она сработает в полной мере. Поэтому не исключено, что некоторые производители в итоге пойдут навстречу своим клиентам.
В то же время, с другой стороны, цены на арматуру сейчас и так низкие. Между тем, в ближайшее время у металлургов может возникнуть проблема с сырьевым обеспечением. По данным ассоциации РУСЛОМ.КОМ, в апреле сбор лома в различных регионах России, в основном, сократился на 30% и более по сравнению с прошлогодними показателями из-за карантинных ограничений. И ситуация в этом плане только начинает улучшаться. В Центральной России стоимость лома 3А уже заметно превысила отметку 14,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа, а в дальнейшем может еще прибавить.
За рубежом уже которую неделю подряд сохраняется относительная стабильность. Ценовые колебания происходят в узком интервале, но на весьма низких отметках. В частности, экспортные котировки на российскую заготовку находятся в пределах $340-350 за т FOB при отправке через черноморские порты, то приподнимаясь к верхней границе, то опускаясь к нижней.
За последнюю неделю поставщикам из СНГ удавалось заключать сделки с потребителями из Италии и африканских стран, но в целом спрос на полуфабрикаты в странах Средиземноморья низкий. Турецкий строительный сектор стагнирует, поэтому местным металлургическим компаниям не удается увеличивать стоимость заготовки несмотря на некоторое подорожание металлолома. В Южной Европе производство проката восстанавливается быстрее, чем спрос на него, что приводит к некоторому понижению котировок. Наконец, на этой неделе в мусульманских странах завершается Рамадан и начинается праздничная пауза.
Поэтому большая часть экспортных поставок российской заготовки по-прежнему направляется в Китай. Стоимость данной продукции там также уже несколько недель варьирует между $370 и $380 за т CFR, но как раз в середине мая придвинулась к верхней границе. В целом китайский рынок сортового проката весьма активный, цены на арматуру и заготовку в последние дни немного прибавили. Ожидается, что на сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСМП), которая стартует 22 мая, будут приняты новые решения по дальнейшему стимулированию экономики.
В принципе, многие страны еще только начали ослаблять карантинные ограничения, так что в ближайшие несколько недель потребление стальной продукции в мировом строительном секторе должно возрасти. Но вот что делать с проблемой резко сузившегося платежеспособного спроса, решительно не понятно. Этот фактор, очевидно, и дальше будет удерживать котировки на стальную продукцию на низком уровне.
Бодрость. Мировой рынок металлургического сырья с 7 по 19 мая.
На мировом рынке стали цены в мае в целом продолжили снижение из-за недостаточного спроса, который не компенсируется уменьшением загрузки производственных мощностей. Но в сырьевом секторе сложилась обратная ситуация. Котировки здесь в последнее время пошли вверх.
В частности, именно так развиваются события на рынке металлолома, который подорожал в текущем месяце на всех основных рынках, включая Турцию и страны Восточной Азии. Здесь сокращение сборов лома, вызванное перебоями в транспортном сообщении и падением объемов металлопереработки, стало более весомым фактором, чем сужение спроса на это сырье.
Цены на железную руду и коксующийся уголь в последнюю неделю тоже поднялись благодаря устойчивому спросу со стороны Китая. В этой стране металлургическая промышленность демонстрирует устойчивый рост, а экономика, как ожидается, должна вскоре прибавить вследствие запуска новых государственных стимулирующих программ.
Турецкие металлургические компании в конце первой декады мая приступили к закупкам сырья на июнь. Объем предложения лома по-прежнему ограниченный, поэтому потребителям пришлось согласиться на некоторое повышение котировок. Стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) снова вышла на уровень около $250 за т CFR. На протяжении последней недели сделки осуществлялись как слегка выше, так и немногим ниже этой отметки.
В мае металлолом подорожал и в странах-экспортерах. В США основные сорта прибавили порядка $20-30 за т по сравнению с предыдущим месяцем. На европейском рынке рост был более скромным, так как региональные мини-заводы вынуждены поддерживать низкий уровень загрузки мощностей. Подъем произошел только на юге Европы, где предприятия в апреле массово закрывались на карантин. В Германии и Бенилюксе стоимость лома изменилась слабо, более того, в дальнейшем возможно его удешевление, так как сборы сырья восстанавливаются после карантина быстрее, чем спрос на него.
Продолжение этого повышения сейчас оказалось под вопросом и в Турции. В целом на местном рынке стали преобладают пессимистичные настроения, так как спрос на стальную продукцию восстанавливается слишком медленно. Турецким компаниям пока не удается поднять котировки на арматуру. Поэтому вполне вероятно, что во второй половине мая они снова резко сократят закупки, а цены на металлолом поползут вниз.
Азиатский рынок в этом плане может оказаться более перспективным. Дефицит лома наблюдается и здесь. В частности, в ОАЭ был введен запрет на экспорт данного сырья. В последнее время подскочили внутренние цены в Японии, а местные трейдеры подняли экспортные котировки до более $205 за т FOB. Вследствие ослабления ограничений растет спрос на лом со стороны тайваньских, корейских и вьетнамских компаний, а ближе к концу мая может возобновить импорт Индия. Тем не менее, в целом спрос пока не слишком высокий, так что ценовой рост происходит достаточно медленно.
Наряду с металлоломом подорожал товарный чугун. Стоимость продукции из СНГ приблизилась к отметке $300 за т FOB благодаря новым сделкам с американскими и китайскими покупателями. Спрос со стороны этих стран пока достаточно стабильный, хотя дальнейшее развитие событий будет в определенной степени зависеть и от того, как будет складываться обстановка на рынке металлолома.
Спотовые цены на железную руду достигли наивысшей отметки с момента выхода эпидемии коронавируса на глобальный уровень. Значение индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62%-м содержанием железа превысило $92 за т CFR Циндао. На китайской товарной бирже DCE котировки по наиболее торгуемому сентябрьскому контракту также достигли более $90 за т, что в предыдущий раз наблюдалось в начале августа прошлого года.
Основной причиной этого роста является повышенный спрос на железорудное сырье в Китае. Согласно сообщению консалтинговой компании Mysteel, средний уровень загрузки мощностей на национальных металлургических комбинатах, по данным на 14 мая, приблизился к отметке 90%, что стало наивысшим показателем за последние одиннадцать месяцев. Причем рост в этом секторе наблюдается на протяжении десяти недель подряд.
Цены на стальную продукцию в Китае стабильны, этому не мешают даже избыточные запасы стальной продукции, превышающий уровень годичной давности примерно в полтора раза. Поэтому металлургические компании могут рассчитывать на достаточный уровень прибыльности. Спрос на прокат очень активный, а к тому же, производители рассчитывают на принятие новых мер по стимулированию экономики в конце мая — начале июня.
Запасы железной руды в китайских портах при этом непрерывно уменьшаются с середины апреля. Сейчас этот показатель находится на самой низкой отметке с ноября 2016 г. - чуть менее 111 млн. т. При этом существенного избытка предложения железорудного сырья на мировом рынке пока не наблюдается несмотря на остановку ряда доменных печей в Европе и Восточной Азии.
Впрочем, некоторые специалисты западных инвестиционных компаний и банков по-прежнему прогнозируют удешевление железной руды до около $70 за т CFR Китай. В конце мая на юге Китая начнется дождливый сезон, что приведет к снижению видимого спроса на стальную продукцию, а европейские и азиатские компании будут и далее ограничивать объемы выплавки чугуна и стали, что скажется и на состоянии железорудного рынка. Впрочем, как отмечает американский инвестиционный банк Goldman Sachs, к концу года, когда глобальная металлургическая отрасль восстановится после спада, стоимость руды опять возрастет до около $85 за т.
На спотовом рынке коксующегося угля также произошло некоторое оживление. Китайские компании возобновили закупки этого сырья, что способствовало повышению котировок на австралийский премиальный «твердый» материал от $105-110 за т FOB в начале текущего месяца до около $115 за т. А в конце мая или в июне поставщики надеются на возвращение на этот рынок индийских меткомбинатов. Вследствие этого угольщики рассчитывают на то, что цены уже прошли через крайнюю точку спада и в обозримом будущем станут понемногу подниматься.
Овраги и ухабы. Российский и мировой рынок листового проката с 11 по 19 мая.
На рынке стали сохраняются пессимистичные настроения. Карантин ослабляется, но существенного увеличения видимого спроса на стальную продукцию пока не происходит. «Включить» экономику оказывается значительно сложнее, чем остановить ее. Покупательская активность восстанавливается медленно, некоторые специалисты в западных странах предупреждают, что спад захватит, как минимум, июнь, а то и продлится до 2021 г.
Фактически единственным источником роста на мировом рынке листового проката в данный момент является Китай. Местные компании не только удерживают внутренние цены, но и активно закупают стальную продукцию за рубежом. Однако конкуренция между поставщиками из различных стран остается весьма острой, что оказывает негативное воздействие на котировки.
В России стоимость стальной продукции тоже продолжает идти вниз. Поставщики надеются на расширение видимого спроса после ослабления карантинного режима, но этот процесс, очевидно, будет проходить не быстро и сильно разниться от одного региона к другому. Тем не менее, не исключено, что во второй половине мая рынок все-таки нащупает дно и попробует от него оттолкнуться.
Так или иначе, в первые дни после начала процесса отмены ограничений на строительные работы и функционирование нестратегических предприятий каких-либо существенных изменений не происходило. В некоторых регионах металлотрейдеры отмечали некоторое увеличение покупательской активности, но в Москве и Московской области итоги первой половины мая выглядят весьма обескураживающими. Впрочем, на возвращение и даже приближение к прошлогодним объемам продаж в обозримом будущем дистрибьюторы нигде не рассчитывают.
Спотовые цены на горячекатаные рулоны продолжают снижаться. В Москве стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм при совершении реальных сделок может опускаться ниже отметки 42 тыс. руб. за т с НДС. Некоторые поставщики снова убавили котировки в прайс-листах. Более-менее стабильным выглядит прокат с покрытием, но спрос на него тоже оставляет желать лучшего.
С трубами общего назначения неоднозначно. В одних регионах потребление начало увеличиваться уже в начале мая, в других пока остается слабым. Профильные трубы, особенно, малых размеров демонстрируют некоторый прогресс, но с круглыми пока глухо. Существенного расширения спроса на данную продукцию со стороны строительной отрасли и коммунальщиков не замечено. Некоторые компании продолжают демпинговать, предлагая наиболее дешевые типоразмеры труб с толщиной стенки 3-4 мм по 35 тыс. руб. за т EXW и менее, хотя на споте нижняя ценовая граница, пожалуй, прекратила опускаться.
Вероятно, во второй половине мая видимый спрос на листовой прокат и трубы общего назначения все-таки возрастет. Но, скорее всего, этот подъем будет недостаточно бурным, чтобы вызвать скачок цен. Ограничения, затрагивающие ряд секторов экономики, продолжают действовать. Апрельский обвал коснулся очень многих компаний, которым на ближайшее время придется включить режим самой жесткой экономии. Поэтому инвестиционный и потребительский спрос еще долгое время будет оставаться низким. Можно надеяться на некоторую государственную поддержку экономики, но это произойдет, скажем так, не прямо завтра.
Наконец, многие дистрибьюторы имеют избыточные складские запасы и испытывают дефицит оборотных средств. Поэтому не исключено, что оживление видимого спроса вызовет дальнейшее удешевление стальной продукции на споте. Ведь даже если потребители повысят покупательскую активность, объем предложения будет заведомо выше. А наращивать продажи надо всем.
В связи с этим от металлургических компаний ждут дальнейшего понижения котировок. В принципе, комбинаты пошли на уступки клиентам. В мае ведущие российские производители уменьшили стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм до около 42,5-43,5 тыс. руб. за т CPT, а холоднокатаного толщиной 1 мм — до, в среднем, 49,5 тыс. руб. за т. Но на споте данная продукция стоит дешевле.
В принципе, позиции российских меткомбинатов сейчас довольно слабые. Внутренний спрос на листовой прокат заметно упал. В апреле и первой половине мая резко сократилось производство сварных труб малого и среднего диаметра. Металлотрейдеры также уменьшили закупки, так как совсем не заинтересованы в дальнейшем наполнении и так забитых складов. Наконец, на российский рынок возвращается «АрселорМиттал Темиртау». Объем предложения у него пока относительно скромный, но он предлагает горячекатаный прокат более чем на 3 тыс. руб. за т ниже, чем российские меткомбинаты, а оцинковку — со скидкой в 1-2 тыс. руб. за т на условиях CPT.
С экспортными заказами для российских компаний тоже не все благополучно. Их объем, безусловно, сократился после начала экономического кризиса. Причем самый высокий спрос сейчас — в Китае и Восточной Азии в целом. При отправке через черноморские порты стоимость горячекатаного проката из-за этого приходится понижать до около $340 за т FOB. Впрочем, потребители в Турции и странах Ближнего Востока готовы покупать данную продукцию из СНГ ненамного дороже.
Как отмечают китайские специалисты, потребление листового проката в стране сократилось из-за потери части экспортных заказов для национальной промышленности. Складские запасы превышают прошлогодний уровень примерно на 50%. Тем не менее, цены на стальную продукцию в стране поддерживаются на достаточно высоком уровне. Многие участники рынка надеются, что правительство в конце мая – начале июня примет новый пакет мер по стимулированию экономики.
Очевидно, поэтому китайские компании активно закупают за рубежом горячекатаный прокат, который обходится им несколько дешевле, чем на внутреннем рынке. При этом объемы импорта составляют порядка 1-1,5 млн. т в месяц, что для Китая не так уже много, но для поставщиков весьма значимо. Среди продавцов преобладают компании из Индии, России и Кореи. Цены в первой половине мая варьируют в интервале $380-390 за т CFR. Примерно столько же стоит данная продукция и во Вьетнаме, который несколько сократил импорт горячекатаного проката, но все же не отказывается от него.
Наиболее агрессивную политику проводят в последнее время индийские металлурги. Внутренний спрос на стальную продукцию пока не восстановился, так как многие карантинные ограничения в Индии продолжают действовать. При этом крупные компании в конце апреля приступили к восстановлению производства и рассматривают экспорт в качестве основного направления сбыта. Индийские горячекатаные рулоны, в частности, предлагаются в страны Персидского залива по $390-410 за т CFR и в Европу по $420 за т CFR
На европейском рынке листового проката котировки продолжают снижаться. На юге региона спроса по-прежнему нет как такового, а в Германии и Бенилюксе базовые цены на горячекатаную продукцию уменьшились до около 405-415 евро за т EXW. Участники местного рынка настроены пессимистично и не рассчитывают на скорое восстановление региональной промышленности и строительного сектора. По оценкам региональной ассоциации Eurofer, спрос вернется к нормальному уровню не ранее конца текущего — начала будущего года.
Европейские металлурги надеются на снижение импортных квот с июля. Кроме того, пока не прояснилась ситуация с возможным антидемпинговым расследованием по турецкому горячекатаному прокату. Эта неопределенность оказывает негативное воздействие на видимый спрос как в Евросоюзе, так и в Турции. Местным компаниям приходится сбавлять цены, а встречные предложения турецких потребителей в отношении горячекатаного проката из СНГ не превышают $360 за т CFR. Неблагоприятное воздействие на стоимость стальной продукции в регионе также оказывают введение защитных пошлин в Египте и ухудшение финансового положения Саудовской Аравии.
В общем, обстановка на мировом рынке листового проката сложная. Вроде бы, для нового обвала нет предпосылок, но и улучшения ждать неоткуда.
Китай и все остальные. Мировой рынок металлургического сырья с 1 по 11 мая.
Быстрого выхода мировой экономики из кризиса, спровоцированного эпидемией коронавируса, не получается. Вирус далеко не побежден, поэтому хотя правительства повсеместно ослабляют ограничения, им приходится делать это постепенно и осторожно. Спрос на стальную продукцию восстанавливается медленно и неуверенно.
По этой причине, в частности, снова начали понижаться цены на металлолом в Турции и Восточной Азии. В то же время, в США и некоторых европейских странах это сырье продолжает дорожать, так как на первый план вышел фактор дефицита предложения, вызванного сокращением сборов и поступлений во время карантина.
Железная руда между тем по-прежнему сохраняет стабильность в интервале $82-85 за т CFR Китай несмотря на сужение спроса в Европе и Восточной Азии. Китайские металлургические компании наращивают выплавку стали. Правительство страны, как ожидается, в конце текущего месяца утвердит новую программу стимулирования экономики. Но в мировом масштабе китайский рост не компенсирует кризиса в других странах.
Турецкие металлургические компании, в середине апреля активно приобретавшие металлолом и способствовавшие подорожанию материала HMS № 1&2 (80:20) до более $255 за т CFR, к концу месяца снизили спрос и добились уменьшения котировок. Несколько сделок, заключенных в первых числах мая, установили новый ориентир на уровне $236 за т.
Если ранее рост цен на металлолом способствовал увеличению стоимости арматуры на турецком рынке, то сейчас все произошло с точностью до наоборот. Именно слабый спрос на сортовой прокат внутри страны и неблагоприятная экспортная конъюнктура заставили турецких металлургов сократить закупки сырья и добиваться его удешевления. Национальная сталелитейная отрасль снова находится в состоянии неопределенности. Компании не уверены в наличии достаточного объема заказов на июнь-июль и поэтому проявляют осторожность в части приобретения металлолома.
В то же время, вероятность более существенного падения цен в ближайшем будущем невелика. Несмотря на то, что в Западной Европе и США выплавка стали в мае, очевидно, будет на 40-50% меньше, чем в том же месяце 2019 г., объем предложения металлолома сузился еще сильнее, нежели спрос на него. Закрытие предприятий на время карантина привело к прекращению поступлений промышленного лома от отходов металлообрабатывающих цехов, а транспортные ограничения затруднили поставки вторсырья на площадки.
В наибольшей степени эта проблема обострилась в Италии, где мини-заводы в начале мая начали возобновлять производство. Дело дошло до закупки крупной партии лома в Великобритании, чего не случалось уже более двух лет. А внутренние цены на местном рынке вернулись на докризисный февральский уровень — порядка 230 евро за т с доставкой для материала Е3, аналогичного HMS № 1&2 (80:20).
По аналогичной причине американские трейдеры также настаивают на подорожании металлолома на $10-40 за т по майским контрактам. Тем более, что стальная продукция, пройдя крайнюю точку падения в конце апреля, приподнялась вверх благодаря широкомасштабным сокращениям производства и возвращению в строй автозаводов.
В Азии дефицит американского лома способствовал подорожанию этого сырья при поставках во Вьетнам и на Тайвань в конце апреля. Но спрос в регионе остается низким. Пока не возобновили импорт индийские компании вследствие сохраняющихся ограничений на перевозки. Почти не покупают импортное сырье и корейские металлурги. При этом на региональный рынок поступают значительные объемы дешевого сырья из Японии, где потребление металлолома сократилось в большей степени, нежели его поступления.
По-видимому, в текущем месяце рынок лома сохранит относительную стабильность на низком уровне. Похоже, в западных странах спрос и предложение этого сырья будут расти примерно в одном темпе. При этом остающиеся в действии карантинные ограничения не позволят экономике быстро восстановиться.
Нехватка высококачественного промышленного лома в США способствовала расширению спроса и повышению цен на товарный чугун. Если в конце апреля американские компании были не готовы платить за материал из Бразилии и стран СНГ более $290-295 за т CFR, то в начале мая котировки превысили отметку $300 за т.
До майских праздников крупнейшими покупателями чугуна на мировом рынке выступали китайские компании. Однако меткомбинаты к концу апреля нарастили загрузку мощностей до максимального показателя за последние семь с половиной месяцев, так что в дальнейшем потребность в импортном материале может снизиться. Зато в конце апреля пару партий чугуна приобрели итальянцы по ценам порядка $305-310 за CFR. Очевидно, по мере восстановления национальной экономики спрос на данное сырье там будет усиливаться.
На спотовом рынке железной руды наступила пауза, вызванная праздниками в Китае, которые длились с 1 по 5 мая. Но перед ее началом значение индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62% железа установилось на уровне $84 за т CFR Циндао, а уже после возобновления торгов котировки на китайской бирже DCE превысили отметку $87 за т по сентябрьскому контракту.
Тем не менее, ряд экспертов предсказывают удешевление железной руды до около $70 за т до конца второго квартала. Как, в частности, отмечает американский банк Citi, к началу мая в различных странах мира были остановлены доменные печи совокупной мощностью 105 млн. т в год. Из них 65 млн. т приходится на европейские и японские компании, которые используют импортную железную руду, поставляемую по морю. В самом Китае потребление стали в текущем году, по прогнозу банка, сократится на 1,5% по сравнению с прошлым годом вследствие падения спроса на металлоемкие китайские товары за рубежом. Вследствие всего этого Citi предсказывает по итогам 2020 г. избыток предложения на мировом рынке железной руды в объеме 70-75 млн. т.
Правда, текущие данные из Китая пока не подтверждают скорого удешевления сырья. По данным консалтинговой компании Mysteel, по состоянию на 1-7 мая средний уровень загрузки мощностей 247 китайских интегрированных производителей достиг 89,1% - наивысшей отметки с сентября прошлого года. Китайский импорт железной руды в апреле прибавил 13% по сравнению с мартом и более 20% - по сравнению с апрелем 2019 г., достигнув 97,3 млн. т. Всего за четыре месяца в страну поступило почти 360 млн. т сырья, на 5,8% больше, чем в январе-апреле прошлого года. Для сравнения, снижение спроса со стороны восточноазиатских и европейских меткомбинатов оценивается компанией BMO Research всего лишь примерно в 8 млн. т в месяц.
Экономика страны выходит из кризиса, а правительство, очевидно, намерено приступить к новым стимулирующим мерам, прежде всего, в сфере инфраструктурного строительства. Это будет поддерживать рынки стали и руды. Тем не менее, китайская металлургическая ассоциация CISA предсказывает удешевление ЖРС в мае-июне, так как все экспортеры этого сырья сосредоточатся на китайском рынке и начнут там ожесточенно конкурировать друг с другом.
В отличие от железной руды, коксующийся уголь продолжает дешеветь. К началу мая стоимость высококачественного австралийского материала упала до менее $110 за т FOB. Если на рынке руды на Китай приходится более 70% глобального импорта, то для коксующегося угля этот показатель составляет менее 25%. Поэтому остановка доменных печей в Японии и прекращение индийского импорта во время карантина привели к появлению довольно существенного избытка предложения. Тем более, что некоторые индийские компании даже перепродавали не востребованный ими материал в Китай.
В последние дни уголь слегка подорожал после аварийного закрытия австралийской шахты Grosvenor компании Anglo American, но общая обстановка продолжает оставаться неблагоприятной для поставщиков. По крайней мере, индийский и японский спрос на коксующийся уголь в обозримом будущем не восстановится.
Предел упругости. Российский и мировой рынок листового проката с 1 по 11 мая.
Во многих странах ослабляется карантин, да и в России готовится постепенное снятие ограничений. Тем не менее, спрос на стальную продукцию, очевидно, будет восстанавливаться медленно, так что рынок проката еще долго будет находиться под давлением.
Российские металлургические комбинаты пошли на уступки потребителям, снизив отпускные цены на листовой и рулонный прокат. Однако на спотовом рынке эта продукция котируется еще ниже, а существенные возможности для роста в обозримом будущем вряд ли возникнут. Поэтому котировки, скорее всего, и дальше будут пересматриваться в сторону понижения.
На мировом рынке стоимость листового проката в последнее время сохраняет относительную стабильность. Но цены все-таки, по большей части, движутся вниз, а не вверх. Внутренний спрос везде низкий, поэтому металлургические компании стараются найти возможности для экспортных продаж. В сумме это как раз и создает избыток предложения.
Итак, в России все-таки ослабляют карантинный режим. С 12 мая должна возобновиться работа московских предприятий и строек. Очевидно, будут сняты некоторые ограничения и в других регионах. Но восстановительный процесс будет проходить достаточно медленно и осторожно, так как коронавирусная статистика пока слабо настраивает на оптимистичный лад.
Повлечет ли это за собой увеличение видимого спроса на стальную продукцию? Бесспорно, да. Однако этот рост, скорее всего, вряд ли будет представлять собой быстрое восстановление. Как, в частности, показывает пример западноевропейских стран и Казахстана, где эти процессы стартовали раньше, возвращение в строй мощностей в металлопотребляющих отраслях происходит довольно медленно. Кроме того, серьезной проблемой станет дефицит финансовых средств у покупателей.
Вообще, трудности с оборотом и платежеспособностью клиентов сейчас испытывают почти все металлоторговые компании. В последние несколько недель видимый спрос упал на десятки процентов, а в некоторых регионах — и в разы. Многие компании не видят поэтому необходимости в дальнейшем понижении котировок. Все равно, заказов слишком мало, некому даже толком воспользоваться скидками.
Тем не менее, на споте цены на листовой прокат понемногу опускаются все ниже. В Москве продажи горячекатаного листа толщиной 4 мм перед праздниками осуществлялись, основном, вблизи отметки 42 тыс. руб. за т с НДС. Нынешняя неделя укороченная, поэтому большинство поставщиков не пересматривали котировки. Это выжидание, вероятно, продолжится и после 12 мая, а дальше все будет зависеть от того, как быстро начнет восстанавливаться видимый спрос. Но пока повышение цен на споте в середине текущего месяца выглядит маловероятным. Некоторые участники рынка не ожидают особого улучшения обстановки, по меньшей мере, до июня.
Металлургические компании в последнее время сократили выпуск стальной продукции, отреагировав на сужение спроса. На ряде производственных линий проводятся ремонты. Значительно упал импорт, что отчасти было обусловлено еще мартовским ослаблением рубля. Достаточно сдержанную производственную политику проводит «АрселорМиттал Темиртау», так что конкуренция с его стороны пока что достаточно слабая. Наконец, российским меткомбинатам удается пока сохранить достаточные объемы экспортных заказов.
Одним словом, значительного избытка предложения на российском рынке нет, но напряжение по этому поводу ощущается. Дистрибьюторы неохотно делают новые закупки на комбинатах, а запасы на складах ответственного хранения ощутимо увеличиваются. В этой связи металлургические компании все-таки пошли на уступки металлотрейдерам. Апрель предлагается закрывать по 43-44 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для горячекатаного проката толщиной 4 мм, а в мае данная продукция может подешеветь до около 42,5 тыс. руб. за т или менее.
Дистрибьюторы, безусловно, настаивают на более существенном понижении. Экспортный паритет по горячекатаному прокату составляет в настоящее время всего лишь 32-33 тыс. руб. за т с НДС. Так что считается, что на внутреннем рынке котировки должны опуститься до менее 40 тыс. руб. за т CPT. Аналогичной точки зрения придерживаются и трубники. Комбинаты готовы удешевить штрипс в апреле до 36-37 тыс. руб. за т CPT, но некоторых производителей трубной продукции не устраивают и такие условия.
В целом выпуск труб малого и среднего диаметра к началу мая упал на 40-50% по сравнению с прошлогодним графиком. Многие небольшие компании остановили свои трубоэлектросварочные станы либо загружают их только при наличии конкретных заказов. Это в принципе соответствует текущей рыночной ситуации, ведь сектор труб строительного назначения оказался в числе наиболее пострадавших от карантинных ограничений.
В то же время, ряд производителей и металлотрейдерских компаний не отказываются от агрессивной сбытовой политики. Поэтому некоторые категории круглых и профильных труб предлагаются по 34-35 тыс. руб. за т EXW на заводах, а на споте могут даже стоить еще ниже. При том, что у других дистрибьюторов аналогичная продукция может указываться в прайс-листах на уровне более 38 тыс. руб. за т. Здесь можно рассчитывать только на то, что возобновление строительных работ повысит спрос на трубы и даст поставщикам повод отказаться от демпинга.
Основные производители проката с покрытиями пролонгировали апрельские котировки на май. Но в последнее время спрос на эту продукцию сильно уменьшился, а металлотрейдеры постепенно сбавляли цены, урезая собственную маржу. Впрочем, если стройплощадки достаточно быстро заработают снова, данный сектор одним из первых почувствует оживление.
На внешних рынках ситуация складывается достаточно противоречиво для российских компаний. С одной стороны, спрос на их продукцию есть, объем экспортных заказов достаточно высокий. Но, с другой, при подписании новых контрактов, скорее всего, придется пойти на новые уступки. Перед праздниками предложения по горячекатаному прокату российского производства, как правило, находились в интервале $360-370 за т FOB, но ближе к середине текущего месяца такие условия могут оказаться неактуальными.
После некоторого оживления во второй половине апреля, вызванного ослаблением карантина, цены на листовой прокат на всех основных рынках потянулись вниз. Китай сделал паузу в закупках стальной продукции. Внутренний спрос пока относительно стабильный, но местные специалисты предсказывают неизбежное сокращение объемов выпуска из-за падения спроса со стороны экспортных отраслей. Некоторые торговые компании предлагают горячекатаный прокат за рубеж, причем по весьма низким ценам — от менее $350 за т FOB при поставках в страны Персидского залива, где видимый спрос в настоящее время минимален по причине Рамадана.
Во Вьетнаме начала коммерческие продажи горячекатаного проката компания Hoa Phat, недавно запустившая прокатный стан. По-прежнему активны на внешних направлениях индийские производители. Это привело к тому, что стоимость горячекатаных рулонов во Вьетнаме, в конце апреля превышавшая $405 за т CFR, снова опустилась до около $395 за т.
Углубился спад в европейских странах. Как отмечают трейдерские компании, карантин ослабили, но спроса по-прежнему нет. Даже в Германии и других странах северного сектора Западной Европы металлургическим компаниям пришлось сбавить котировки на 30-40 евро за т по сравнению с серединой прошедшего месяца — до 410-420 евро за т EXW за базу. На юге Европы спрос как таковой практически отсутствует, но некоторые специалисты предполагает, что торговля возобновится там в середине мая ниже отметки 400 евро за т.
Котировки на импортный горячекатаный прокат в Европе в начале мая не превышали 385-390 евро за т CFR, но интерес к этой продукции низкий. Участники рынка ожидают решения Европейской комиссии, которая, по общему мнению, должна урезать квоты на второе полугодие текущего года.
Неблагоприятная экспортная конъюнктура оказывает давление на рынок Турции. Спрос там тоже толком не восстановился, так что местные потребители вынуждают национальных производителей сбрасывать цены на горячекатаный прокат до $400 за т EXW и менее. Встречные предложения от турецких производителей труб в отношении российской продукции не превышают $350 за т FOB.
Судя по всему, в ближайшем будущем спрос на стальную продукцию на мировом рынке не будет увеличиваться. Вследствие этого наиболее вероятным развитием событий представляется медленный спад. Так что и давление на внутренние котировки российских меткомбинатов не спадет.
Цены бегают по кругу. Российский и мировой рынок сортового проката с 1 по 11 мая.
В ряде стран в конце апреля — начале мая началось ослабление карантинного режима, но в России количество выявленных вирусоносителей продолжает увеличиваться, так что перспективы восстановления отечественной экономики снова откладываются. В частности, в Москве и Московской области запрет на проведение строительных работ продлен до 11 мая. Впрочем, после праздников можно надеяться на улучшение обстановки хотя бы в некоторых регионах.
Пока что же видимый спрос на прокат строительного назначения продолжает сужаться. Металлургические компании вынуждены сокращать выпуск стальной продукции и постепенно сбавлять цены на нее, хотя разрыв между первичным и спотовым рынком все еще сохраняется. Чтобы решить эту проблему, надо, очевидно, дождаться активизации строительного сектора, но это, возможно, произойдет не раньше июня.
На мировом рынке стоимость сортового проката и заготовки снова понизилась. Спрос на эту продукцию немного активизировался во второй половине апреля, но все равно остается слабым. К тому же, в Турции подешевел металлолом. Ряд стран поддерживают своих производителей, устанавливая новые барьеры перед импортом стальной продукции, так что возможности российских компаний для внешних поставок будут становиться все более ограниченными.
Впрочем, не исключено, что сейчас российский рынок сортового проката как раз находится вблизи самой низкой точки по спросу. По крайней мере, Минстрой и Мосгосстройнадзор утвердили рекомендации по организации работ на стройплощадках в период эпидемии, так что база для снятия хотя бы части ограничений после 11 мая есть. Правда, с технической точки зрения выполнить эти рекомендации смогут, в основном, крупные строительные компании.
Однако пока что рынок находится в ожидании, а видимый спрос, в зависимости от региона, уступает от 20 до более 70% прошлогодним объемам продаж. В этой обстановке покупатели, оставшиеся на рынке, имеют возможность добиваться для себя новых уступок. В частности, в Москве арматура А500С размером 12 мм на тендерах в последнее время стабильно продается менее чем по 32 тыс. руб. за т с НДС несмотря на все старания дистрибьюторов удержать котировки выше этой отметки.
В начале мая большинство металлотрейдерских компаний в Москве и области снова понизили уровень своих предложений в прайс-листах на 500-800 руб. за т. В частности, стоимость арматуры А500С размером 12 мм без учета скидок указывается в интервале 33,5-34,5 тыс. руб. за т с НДС. Спад длится уже шесть недель подряд, и особых предпосылок для его завершения пока нет.
По-видимому, стремительного повышения цен на арматуру не произойдет даже в самом благоприятном варианте, в котором ограничения для строительного сектора будут отменены все и сразу, а девелоперские компании получат кредиты для пополнения оборотных средств, чтобы быстро возобновить работы. В Китае в апреле как раз наблюдался такой эффект отложенного спроса, однако существенного ценового роста не произошло из-за рекордно высокого объема складских запасов.
Проблема избыточных запасов приобрела актуальность и на российском рынке. Причем ее ощущают не только дистрибьюторы, которые в последние недели сократили закупки проката на предприятиях, но и сами производители. Некоторые сбытовые сети металлургических компаний ведут сейчас весьма агрессивную политику, сбивая цены на тендерах. А сами заводы вынуждены уменьшать загрузку мощностей. Некоторые из них, судя по всему, намерены сократить выпуск в мае на 30-50% по сравнению с прошлогодними показателями.
Цены на первичном рынке постепенно идут вниз, хотя по-прежнему превышают уровень спотового рынка. Ведущие производители по-прежнему официально настаивают на пролонгации на май апрельских котировок на арматуру на уровне порядка 35 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Некоторые компании готовы опустить май до 32-33 тыс. руб. за т, но вопрос о пересмотре задним числом апрельских котировок остается открытым.
Такое же понижение происходит и в секторе фасонного проката. Основные производители сбавили цены на май, предлагая уголок средних размеров и мелкий швеллер по 39-40 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а швеллер № 12 — по 44 тыс. руб. за т. Но это все равно дороже, чем хотелось бы дистрибьюторам.
Если карантин затянется до конца мая, заводам, очевидно, все же придется пересмотреть цены. Видимый спрос еще не скоро нормализуется, а затраты металлургов больше не растут. Так, на российском рынке перестал дорожать металлолом, потребность в котором сократилась. Курс рубля сохраняет стабильность, выводя из расклада валютный фактор, а обстановка на внешних рынках ухудшается. Например, Европейская комиссия, скорее всего, существенно уменьшит квоты на импорт стальной продукции во втором полугодии. Вследствие этого ведущие российские производители будут вынуждены сократить продажи арматуры и катанки на этом направлении на несколько десятков тысяч тонн.
Заготовка отечественного производства перед праздниками подешевела и продолжает движение вниз в настоящее время. Спрос на эту продукцию в странах Ближнего Востока имеет эпизодический характер. В конце апреля единичные сделки заключались на уровне $335-345 за т FOB. В частности, крупная партия полуфабрикатов была продана в Саудовскую Аравию на нижней границе этого интервала.
Негативное воздействие на цены продолжают оказывать дешевая нефть и спад в строительном секторе. Как ожидается, после завершения Рамадана в конце мая спрос на прокат несколько улучшится, но так и останется ниже нормы. Кроме того, в конце апреля в Турции подешевел металлолом, понизившийся примерно на $15-20 за т по сравнению с пиком в середине прошедшего месяца. Местные металлургические компании в начале мая были вынуждены сбавить экспортные котировки на арматуру до около $390 за т FOB.
На Дальнем Востоке некоторые страны до сих пор остаются вне рынка. В частности, снова продлен жесткий карантин в Сингапуре и в ряде районов Филиппин. Наиболее активным покупателем заготовки остается Китай, где стоимость сортового проката сохраняет относительную стабильность под действием двух основных факторов противоположной направленности. С одной стороны, по данным местного издания «Shanghai Metals Market» (SMM), к концу апреля в жилищном и инфраструктурном строительстве загрузка мощностей достигла 93% от докризисных показателей. С другой, давление на цены оказывают избыточные складские запасы и рост производства.
Котировки на заготовку в Китае варьируют от менее $365 до около $380 за т CFR. На этом рынке по-прежнему наблюдается высокая конкуренция между поставщиками из России, Индии, Ирана и других стран. При этом объем предложения растет. В частности, в апреле индийские компании отправили на экспорт около 300 тыс. т заготовки и блюмов, а в мае этот показатель может возрасти до 600 тыс. т. Из-за падения внутреннего спроса на прокат внешними поставками полуфабрикатов заинтересовались даже ведущие металлургические компании Индии, хотя ранее они никогда не проявляли интерес к этому рынку. Китай начинает рассматриваться даже как возможный покупатель сортового проката. Так, малайзийская компания Alliance Steel (с китайским собственником) предложила туда катанку.
Европейский рынок сортового проката пока не отличается особой активностью. Спрос есть в странах Восточной и Центральной Европы, которые не закрывались наглухо на карантин, но на юге функционирование строительного сектора еще не восстановилось. Цены стабильны при минимальном количестве сделок, в основном, благодаря подорожанию металлолома в конце апреля. Региональные мини-заводы рассчитывают на то, что Еврокомиссия резко уменьшит импортные квоты на вторую половину 2020 г., так что в июне-июле обострения конкуренции не произойдет.
В целом настроения на рынке трудно назвать оптимистичными. По мнению некоторых экспертов, относительно высокая стоимость сырья — металлолома и железной руды — это единственный фактор, удерживающий котировки на сортовой прокат от более решительного спада. Спрос в ближайшем будущем в целом продолжит расти, но с очень низкой начальной базы.
Ждем у моря погоды. Российский и мировой рынок сортового проката с 16 по 27 апреля.
Российский рынок сортового проката к концу апреля оказался в состоянии некоего тупого ступора. Видимый спрос на стальную продукцию строительного назначения значительно сократился даже в тех регионах, где стройки не были остановлены на карантин. В Москве и области продажи вообще упали до самых минимальных объемов.
Цены у дистрибюторов продолжают постепенно снижаться, при том, что металлургические компании лишь в минимальной степени откорректировали свои котировки по апрельским контрактам, а теперь собираются пролонгировать их на май. Между тем, разница в стоимости арматуры и фасонного проката на первичном рынке и на споте уже достигает 7-8%. Сократить ее может только достаточно серьезное понижение цен производителями или быстрая отмена карантина и строительный бум. Первый вариант выглядит более вероятным.
В принципе, пока что российские металлурги не жалуются на отсутствие внешних заказов на заготовку и сортовой прокат. А относительно низкий курс рубля обеспечивает их конкурентоспособность на мировом рынке. Однако после подъема в середине апреля экспортные котировки на полуфабрикаты опять пошли на снижение, а спрос в обозримом будущем останется ограниченным.
Московский спотовый рынок стальной продукции строительного назначения уже больше двух недель фактически находится на паузе. Стройки в жилищном и коммерческом сегментах, по большей части, приостановлены до 1 мая. И пока нет уверенности в том, что они снова начнутся после майских праздников. Впрочем, власти Московской области сообщают, что разрабатывают новые стандарты санитарной безопасности для строительного сектора, так что работы могут действительно скоро возобновиться — в защитных масках и при условии выполнения ряда других требований.
По данным Росстата, в первом квартале 2020 г. ввод жилья в России лишь на 1,3% отстал от показателя аналогичного периода прошлого года. В дальнейшем спрос на жилье могут поддержать субсидируемые ипотечные кредиты, хотя пока трудно сказать, в какой степени это компенсирует негативное влияние экономического кризиса на платежеспособный спрос. Кроме того, в этом году, очевидно, сильно просядет рынок коммерческой аренды.
При низком или крайне низком спросе стоимость стальной продукции постепенно идет вниз. В Москве на тендерах арматура А500С размером 12 мм может приобретаться менее чем по 32 тыс. руб. за т с НДС, хотя в целом участники рынка говорят о 32-33 тыс. руб. за т. Многие дистрибьюторы в последнюю неделю опустили котировки в прайс-листах на 200-500 руб. за т, но там они по-прежнему, как правило, не опускаются ниже отметки 34 тыс. руб. за т. Уголок средних размеров предлагается, в среднем, на уровне 39 тыс. руб. за т.
В других регионах цены выше, но до уровня первичного рынка они не дотягивают. Ведущие производители в конце концов установили на апрель стоимость арматуры А500С размером 12 мм на уровне около 35 тыс. руб. CPT с НДС. Такие же условия предлагаются и по майским контрактам. Уголок котируется большинством поставщиков на отметке 42 тыс. руб. за т CPT, хотя есть, как минимум, один пример понижения до 37 тыс. руб. за т.
Металлургические компании, очевидно, ориентируются на экспортный паритет, который после недавнего ослабления рубля, спровоцированного обвалом на рынке нефти, составляет порядка 31,5-32 тыс. руб. за т с НДС для заготовки, а также на дорожающий из-за дефицита металлолом. Некоторые компании платят за материал, поставляемый из промышленных регионов Центра и Поволжья, более 14 тыс. руб. без НДС и стоимости доставки.
В условиях слабого спроса и низкого интереса дистрибьюторов к пополнению запасов у производителей, очевидно, растут объемы не проданной продукции. При этом существенного сокращения выпуска сортового и фасонного проката пока не происходит. Данный фактор все еще не оказывает существенного влияния на рынок, но если карантин будет продлен, как минимум, на первую половину мая, металлургам, очевидно, придется сбавить обороты или понизить отпускные цены либо, что более вероятно, и то, и другое.
Мировой рынок сортового проката ближе к концу апреля несколько оживился вследствие ослабления карантинного режима в ряде стран, но говорить о его скором восстановлении еще преждевременно. Спрос, в принципе, имеется, но высокая конкуренция между поставщиками препятствует ценовому росту.
На Ближнем Востоке и в странах Восточной Азии наблюдаются значительные разрывы в ценах спроса и предложения. Так, некоторые российские компании предлагают заготовку в страны Средиземноморья по $360 за т FOB и выше, тогда как встречные предложения со стороны прокатчиков зачастую не превышают $340-345 за т. Металлолом в Турции понизился, так что местным производителям стали приходится идти на уступки. Если в середине апреля они предлагали арматуру на внутреннем рынке и на экспорт по $410-420 за т EXW/FOB, то теперь котировки опустились до $410 за т и менее, а европейские покупатели ожидают поставок в июне в рамках новой квоты на уровне порядка $400 за т FOB.
Европейский рынок сортового проката к концу апреля немного оживился. В Италии и Испании пока бездействуют порядка 80% строек, но в мае они будут постепенно запускаться. Местные производители тоже готовятся к возобновлению выпуска и намерены приподнять цены на прокат вследствие удорожания металлолома. Однако пока что сделок нет, покупатели на рынок не вернулись. Спрос есть в странах Восточной и Северной Европы, где карантин изначально имел менее жесткий характер. Туда, в частности, в небольших количествах поставляется арматура и катанка из СНГ в рамках неиспользованной квоты для «третьих стран» на второй квартал.
Европейская ассоциация Eurofer выступает за резкое снижение квоты во второй половине текущего года. По предварительным данным, ее сокращения в 4 раза, как того требуют региональные металлурги, скорее всего, не произойдет. Но какие-либо новые ограничения на импорт вполне вероятны.
Российские металлурги в условиях пониженного спроса на внутреннем рынке ведут очень активную экспортную политику. Сделок по заготовке в последние дни было немного, а котировки, как правило, опустились в интервал $350-360 за т FOB с тяготением книзу. Но зато возросли внешние поставки арматуры и катанки. Эта продукция предлагается в Европу, страны Ближнего Востока и Африки при широком разбросе цен: от $385-390 до более $410 за т FOB.
Российская арматура во второй половине апреля экспортировалась и через дальневосточные порты в Гонконг, где цены варьировали от $400 до $410-415 за т CFR. Сейчас это один из немногих открытых рынков в регионе. В Сингапуре и на Филиппинах продолжает действовать карантин, а спрос со стороны Таиланда относительно скромный.
В качестве основных покупателей заготовки на Дальнем Востоке выступают Китай и Таиланд. Местным компаниям предлагается широкий выбор полуфабрикатов из России, Индии, Ирана и других стран. По данным Platts, китайские компании по состоянию на начало третьей декады апреля закупили 1,94 млн. т заготовки с поставкой в мае и июне. В последнее время спрос с их стороны ослабел. Производство арматуры в Китае в апреле выросло, поэтому несмотря на значительные объемы потребления котировки колеблются примерно на одном уровне.
При нынешней стоимости товарной заготовки в Китае местным прокатчикам выгодно использовать импортную продукцию при ценах не выше $365 за т CFR. Поэтому предложения российских, индийских и других компаний, превышающие $380 за т, не вызывают интереса. Нужную китайцам цену пока может дать только Иран.
Ближайшие перспективы мирового рынка сортового проката выглядят неопределенными. В мае карантин повсеместно будет ослабевать, но восстановление спроса будет происходить медленно. Вследствие этого котировки на стальную продукцию, похоже, будут сохранять относительную устойчивость, но на низком уровне.
Есть вещи, которые не меняются. Мировой рынок металлургического сырья с 16 по 27 апреля.
Повышение не может длиться долго. Особенно, в таких условиях, как сейчас, когда почти вся мировая экономика в той или иной степени заражена коронавирусом. Рост цен на металлолом в Турции оказался непродолжительным. Как только металлургические компании удовлетворили свои наиболее насущные потребности, спрос упал, а вслед за ним пошли вниз и цены.
В то же время, спотовые котировки на железную руду в Китае продолжают колебаться в относительно узких пределах. В начале второй половины апреля они слегка уменьшились под влиянием данных о сужении спроса на стальную продукцию в китайских экспортных отраслях, но все еще остаются на достаточно высоком уровне. Серьезного спада в железорудном секторе пока не ожидается.
В целом во многих странах в последние дни произошло ослабление карантинного режима. Потребление стальной продукции растет, и хотя май, очевидно, будет достаточно сложным месяцем, есть надежды на некоторое восстановление в июне. Если эти ожидания оправдаются, то и сырьевые рынки вскоре могут несколько прибавить. Хотя низкий спрос еще долго будет препятствовать повышениям.
Турецкие металлургические компании, заключив в середине месяца сделки по приобретению нескольких крупных партий металлолома с майской поставкой по ценам, превышающим $255 за т CFR для материала HMS № 1&2 (80:20), резко снизили активность. Хотя пик карантинной изоляции в стране позади, спрос на сортовой прокат остается низким, так что мини-заводы работают не на полную мощность. По большей части, лом требуется им для пополнения запасов.
В последнюю неделю закупки импортного сырья в Турции снова приняли единичный характер, а стоимость HMS № 1&2 (80:20) тем временем опустилась ниже отметки $250 за т CFR. Новые запросы со стороны турецких компаний поступают уже на уровне $240 за т. Из-за снижения курса национальной валюты арматура на местном рынке слегка опустилась в долларовом эквиваленте, а на экспорте турецкие производители были вынуждены сбавить котировки до около $400 за т FOB. К тому же, в мусульманских странах начинается Рамадан, в течение которого деловая активность будет сравнительно слабой.
В то же время, экспортеры лома не склонны к уступкам. Падение ломосбора в последние несколько недель, вызванное карантином, привело к появлению дефицита сырья в России и европейских странах и повышению внутренних цен. В частности, металлолом из Германии, Бенилюкса и Великобритании сейчас в заметных объемах направляется в Италию и Испанию, где после карантина снова возобновляют выпуск мини-заводы, а местного сырья для них нет. Вполне вероятно, что в итоге цены на лом под действием факторов противоположной направленности сохранят относительную стабильность.
В США основное падение цен на лом произошло в начале апреля. В портах восточного побережья экспортеры вообще уменьшили его стоимость при закупках на $80 за т по сравнению с мартом. Американские металлургические компании продолжают выводить свои мощности из эксплуатации из-за обвала спроса на стальную продукцию в автомобилестроении, нефтегазе и других отраслях, но крайняя точка падения на рынке металлолома все же осталась позади. Трейдеры не уверены в отношении внутренних цен в мае, но стараются поднимать экспортные котировки для покупателей в Турции и азиатских странах.
За последнюю неделю стоимость американского и японского металлолома в Азии действительно прибавила до $10 за т. Правда, спрос на сырье остается ограниченным. Индийский рынок еще толком не открылся после карантина, ведущие корейские металлургические компании, как минимум, до конца второго квартала будут ограничиваться минимальными закупками, а рынков Вьетнама и Тайваня на всех не хватит. Тем не менее, потребление потихоньку растет, так что и цены в мае, по-видимому, будут подниматься, а не опускаться.
На рынке товарного чугуна основную активность в последнее время проявляет Китай. Соответственно, и интерес к этому направлению проявляют все основные поставщики из СНГ и Бразилии, а также нетрадиционные экспортеры наподобие японских компаний. В начале второй половины апреля средний уровень цен в Китае составлял около $300 за т CFR, но в дальнейшем китайские компании попытались добиться их понижения, указывая на удешевление металлолома на национальном рынке.
Американские компании пока проявляют пассивность, так как имеют достаточные запасы, а вот Западная Европа начинает постепенно просыпаться после длительной спячки. Правда, итальянские покупатели пока работают с минимальной загрузкой мощностей и выставляют встречные предложения не выше $300-310 за т CFR.
Спотовые цены на железную руду подскочили в начале недели, когда Народный банк Китая понизил ставки с целью поддержки национальной экономики, правительство КНР сообщило о намерении увеличить капиталовложения в инфраструктурное строительство, а бразильская корпорация Vale пересмотрела в сторону понижения свой производственный план на текущий год. Если ранее она рассчитывала получить в 2020 г. 340-355 млн. т железорудной мелочи и 44 млн. т окатышей, то теперь оценивает эти показатели соответственно в 310-330 млн. и 36-40 млн. т.
Под влиянием этих факторов котировки на китайской товарной бирже DCE поднялись до более 620 юаней (около $88) за т по наиболее торгуемому сентябрьскому контракту, что стало для него наивысшей отметкой с августа прошлого года. Значение спотового индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62%-м содержанием железа превысило $87 за т CFR Циндао.
Впрочем, в дальнейшем цены быстро опустились до $84-85 за т. Хотя в самом Китае спрос на стальную продукцию восстанавливается после спада, вызванного карантином в феврале-марте, неблагоприятные тенденции в мировой экономике оказывают все более заметное негативное воздействие на местный рынок стали. Предполагается, что в дальнейшем китайским металлургическим компаниям придется сократить выплавку, так как падение спроса на китайские товары за рубежом приведет к потерям заказов на прокат со стороны промышленности.
Соотношение спроса и предложения на мировом рынке ЖРС также начинает смещаться в сторону избытка. Да, Vale в текущем году, очевидно, будет ограничивать поставки, но ведущие австралийские компании не ожидают снижения объемов производства. При этом потребность в сырье сузится в Европе и странах Восточной Азии, где в апреле было объявлено об остановке более полутора десятков доменных печей.
По оценкам американского инвестиционного банка Morgan Stanley, в 2019 г. европейские, японские и корейские компании импортировали (без учета железнодорожных поставок из СНГ) порядка 300 млн. т руды. Во втором квартале спрос на данное сырье с их стороны может сократиться примерно на 15 млн. т. Причем простои доменных печей, очевидно, захватят и, как минимум, часть третьего квартала. Вследствие этого стоимость железной руды на мировом рынке может уменьшиться даже при сохранении высокой покупательской активности в Китае.
На спотовом рынке коксующегося угля падение котировок уже произошло. Стоимость высококачественного австралийского «твердого» материала упала до около $120 за т FOB, что представляет собой минимальный уровень с августа 2016 г. Компании Teck Resources и Anglo American в последнюю неделю заявили о существенном сокращении угледобычи в марте-апреле, но это практически не оказало влияния на цены, падающие вследствие резко ослабевшего спроса.
Индийские меткомбинаты по-прежнему находятся вне рынка. Они только начали постепенно восстанавливать загрузку мощностей после отмены части карантинных ограничений после 20 апреля, но деятельность индийских портов пока остается затрудненной. В Японии закрываются доменные печи. В Китае внутренние цены на уголь тоже упали до двухлетнего минимума, так что у потребителей нет особых стимулов для приобретения сырья за рубежом.
Предполагается, что возвращение индийских металлургов на рынок коксующегося угля в мае немного поддержит цены. Но в целом спрос на этот материал еще долго будет оставаться слабым.
Мировое производство стали пошло на спад.Как сообщает World Steel Association (Worldsteel, WSA), в марте 2020 г. производство стали в 64 странах, которые подают свою статистику в эту международную организацию, составило 147,1 млн. т. Это на 6,0% меньше, чем за тот же месяц прошлого года. Темпы спада в мировой металлургии оказались наивысшими с февраля 2016 г. (в январе было 6,1%). Причем, Китай снизил выплавку стали в марте всего на 1,7%, а вот в странах «остального мира» падение составило 11,25%, что представляет собой наихудший результат с сентября 2009-го. Среднесуточная выплавка стали в мире уменьшилась в марте до 4,744 млн. т, что на 4,7% меньше, чем в феврале. При этом китайские компании увеличили данный показатель на 3,7% по сравнению со средним уровнем января-февраля, а вот совокупное производство в других странах мира упало на 8,4% по сравнению с февралем. Всего в первом квартале объем выплавки в 64 странах составил 442,3 млн. т. Это на 1,3% уступает уровню аналогичного периода годичной давности. Около 52,8% от этого показателя или 233,7 млн. т, согласно данным Worldsteel, пришлось на Китай. Несмотря на спад, вызванный эпидемией коронавируса, китайские компании в первом квартале превысили прошлогодний объем выплавки стали на 1,4% или 3,24 млн. т. Это объясняется тем, что даже во время самого жесткого карантина все китайские металлургические комбинаты продолжали функционировать, причем при среднем уровне загрузки, превышающем 70%. Правда, к началу марта в стране остановилось более 90% электросталеплавильных заводов, но их доля в национальном производстве сравнительно невелика, да и по состоянию на январь их мощности были загружены немногим более чем на 50%. В апреле производство стали в Китае, по оценкам металлургической ассоциации CISA, продолжило увеличиваться, хотя, возможно, на прошлогодний уровень оно не выйдет. Спрос на арматуру, резко обрушившийся в феврале, к концу апреля практически восстановился, но вместо этого обнаружилась слабость в секторе листового проката. Китайский автопром остается в кризисном состоянии, а спрос на китайские товары за рубежом упал вследствие глобального экономического кризиса, вызванного коронавирусом. В принципе, в Китае и в этом году будут вводиться в строй металлургические предприятия. Хотя речь обычно идет о замене устаревших мощностей на новые, на практике это дает рост производства за счет более эффективного использования современного оборудования. Кроме того, эпидемия несколько снизила уровень загрязнения окружающей среды. В Таншане, «металлургической столице КНР», только в середине апреля были введены в действие экологические ограничения, да и то для сравнительно небольшого числа предприятий. Эти факторы будут способствовать расширению выплавки стали в Китае. Но, как ожидается, большее воздействие на отрасль будут оказывать негативные обстоятельства – сужение внутреннего спроса, прежде всего, за счет экспортно ориентированных отраслей, и ухудшение внешнеторгового баланса для китайских металлургов. В то время как Китай вышел из кризиса в конце марта, остальной мир только в него вступил. В результате цены на стальную продукцию в Китае выше, чем за рубежом, спрос на китайский прокат в других странах упал, а китайские компании увеличивают внешние закупки. Помимо Китая, нарастили выплавку стали по итогам первого квартала Турция и Иран. Турецкие металлурги произвели за три месяца 8,98 млн. т металла, на 8,6% больше, чем годом ранее, а иранские превысили прошлогодний показатель сразу на 13,2%, до 6,75 млн. т. Наблюдаемый рост в Турции имеет восстановительный характер. Год назад экономика страны переживала тяжелый кризис, сопровождавшийся падением спроса на стальную продукцию. В начале 2020 г. спад сменился восстановлением, которому, в свою очередь, положила конец эпидемия коронавируса. В апреле большинство турецких мини-заводов временно приостановили выпуск, хотя интегрированные комбинаты сохранили достаточно высокий уровень загрузки. Иран столкнулся с коронавирусом еще в феврале, но эпидемию там в целом удалось удержать под контролем. На производственные показатели национальной металлургической промышленности она почти не повлияла. В Иране продолжают интенсивно вводиться в строй новые предприятия, и этот процесс продолжится в текущем году. Судя по всему, иранские металлурги выполнят задачу, поставленную перед ними еще в первой половине текущего десятилетия, и к 2025 г. доведут совокупные мощности по выплавке стали до 55 млн. т в год. Среди наиболее пострадавших от коронавируса регионов выделяется, безусловно, Евросоюз. Карантин там начали объявлять уже в марте. В том же месяце ArcelorMittal и другие крупные компании приступили к остановке доменных печей вследствие усиливающегося падения спроса. В марте выплавка стали в странах ЕС, включая Великобританию, составила всего 12,03 млн. т, на 20,4% меньше, чем в том же месяце прошлого года. По итогам первого квартала спад достиг 10,0%. При этом единственной страной в регионе, добившейся увеличения производства стали по сравнению с прошлогодними показателями, стала Финляндия. А наибольший спад в марте (более 900 тыс. т) предсказуемо дала Италия. По оценкам региональной металлургической ассоциации Eurofer, в апреле производство стали в Евросоюзе может обвалиться в два раза по сравнению с тем же месяцем прошлого года из-за рухнувшего спроса. Как сообщает Eurofer, количество новых заказов упало на 75%, автомобилестроительные заводы сократили производство в 4-5 раз, а в строительном секторе загрузка мощностей по состоянию на начало второй половины апреля не превышала 40%. Значительный спад произошел в марте и в странах Азии за пределами Китая. В Индии, где в конце марта был введен жесткий карантин, остановились электросталеплавильные заводы, а меткомбинаты снизили загрузку до 30-50%, объем выплавки упал на 13,2% по сравнению с мартом 2019 г. до 8,65 млн. т. В первом квартале в целом индийские металлурги выплавили 27,5 млн. т стали, что на 5,3% меньше, чем год назад. Апрель в этом отношении будет полностью провальным. Только после 20-го числа в экономике и металлургической отрасли страны началось хоть какое-то оживление. Японские компании в марте выплавили около 8,2 млн. т стали, отстав на 9,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Объем выплавки за три месяца составил у них 24,36 млн. т, на 2,4% меньше, чем годом ранее. Но в дальнейшем спад обещает быть очень серьезным. Две ведущие компании страны Nippon Steel и JFE Steel до конца второго квартала остановят четыре доменные печи на двоих, а еще одна будет переведена на минимальную загрузку. Кроме того, вследствие спада в строительстве, автомобиле- и судостроении на 4,8% сократили производство стали в первом квартале корейские предприятия, а более интенсивное использование покупных полуфабрикатов вызвало 14,6%-ное уменьшение выплавки на Тайване. Относительно благополучными по итогам первого квартала выглядели США. За три месяца там было произведено 21,95 млн. т стали, всего на 1,0% меньше, чем годом ранее. Даже в марте спад составил всего 6,0%, до 7,22 млн. т. Но в апреле американские компании начали останавливать мощности, снизив средний уровень загрузки мощностей до уровня осени 2009 г. В России, по данным Worldsteel, в марте было выплавлено 5,85 млн. т стали, на 4,4% меньше, чем годом ранее. Спад в первом квартале составил умеренные 1,0%, до 17,91 млн. т. При этом у российских металлургов есть шанс ограничиться сравнительно небольшими потерями и в апреле. Украинские компании в марте выдали 1,785 млн. т стали, что на 10,3% уступает прошлогодним показателем. Но за три месяца отставание от прошлогоднего графика было незначительным: на 3,4%, до 5,32 млн. т. |
Куда кривая вывезет. Российский и мировой рынок сортового проката с 13 по 20 апреля.
Российский рынок сортового проката живет сегодняшним днем, уже практически не помышляя о будущем. Общая обстановка продолжает ухудшаться. В Москве и области карантин для строительной отрасли продлили до 1 мая. Но и в других регионах видимый спрос на прокат строительного назначения упал. Никто не хочет приобретать стальную продукцию в запас, не зная, что будет завтра.
Конечно, хочется верить в то, что в начале мая наиболее жесткие ограничения будут отменены. Но кто даст такую гарантию? Кроме того, все более серьезной проблемой становится дефицит оборотных средств, который захватывает целые сектора экономики. Правительство обещает поддержку бизнесу, но на низовом уровне эти механизмы действуют не везде и не во всех случаях. Цены на прокат постепенно идут вниз, но по ряду причин резкого падения не происходит.
На мировом рынке подорожание металлолома в Турции и странах Восточной Азии способствовало повышению котировок на заготовку и сортовой прокат. Но к настоящему времени лом перестал расти, а видимый спрос остается слабым и не поддерживает подъем. Многие поставщики надеются на оживление строительного сектора в мае, но остаются опасения, что деструктивные процессы зашли уже слишком далеко, поэтому восстановления придется ждать долго.
Новость о том, что жилищное и коммерческое строительство в Москве и области останется замороженным, как минимум, до конца текущего месяца, не была совсем уж неожиданной, но от этого не стала более приятной. Девелоперы дружно жалуются на высокие убытки, связанные с простоями, мелкие подрядчики, не имеющие «жирового запаса», по словам экспертов, могут вообще исчезнуть как класс из-за трехнедельного простоя. Впрочем, не исключен вариант более раннего возобновления строек при условии обеспечения должного уровня санитарно-эпидемиологической безопасности.
В принципе, если перетерпеть текущие проблемы, перспективы строительной отрасли выглядят не такими уж плохими. Вопрос о поддержке сектора вышел на уровень президента. В правительстве прекрасно понимают, что именно стройка может стать одним из основных источников экономического роста после коронавируса. Поэтому строительным компаниям обещают более доступные кредиты и облегчение регуляторного режима. Летом должно будет активизироваться инфраструктурное строительство, субсидируется ипотека… В целом, будущее у строительной отрасли и поставщиков металлопродукции строительного назначения определенно есть, надо лишь до него дожить.
В то же время, именно сейчас рынок находится на дне и надеется только на то, что снизу больше не станут стучать. Видимый спрос в Москве упал в разы по сравнению с докризисными показателями. Спотовые котировки на арматуру А500С размером 12 мм составляют 33 тыс. руб. за т с НДС и менее, но во многих случаях они имеют номинальный характер, так как в прайс-листах нижняя ценовая граница находится около 34,5 тыс. руб. за т. То же самое относится и к фасонному прокату. Уголок средних размеров предлагается некоторыми дистрибьюторами менее чем по 39 тыс. руб. за т, но с покупателями проблема.
В других регионах, где стройки продолжают функционировать, ситуация получше, цены повыше. Однако металлотрейдеры сообщают о снижении видимого спроса, порой, более чем на 50%. В условиях полнейшей неопределенности и дефицита оборотных средств практически никто не создает запасов. Наоборот, их расходуют, чтобы сэкономить наличность. Покупки осуществляются, в основном, для покрытия текущих потребностей.
Теоретически в будущем, когда обстановка нормализуется, а потребление возрастет, да еще с эффектом отложенного спроса, это может привести к краткосрочному дефициту и скачку цен на арматуру. Но пока что нынешние резервы воспринимаются как избыточные. Дистрибьюторы сами пытаются разгружать склады, которые, как правило, работают и в условиях карантина, и мало что приобретают на первичном рынке.
Металлургические компании пока удерживают цены. Отдельные небольшие производители готовы предоставлять скидки в пределах 1-2 тыс. руб. за т, но ведущие поставщики официально предлагают арматуру А500С размером 12 мм на уровне порядка 36 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а уголок средних размеров — по 42-42,5 тыс. руб. за т. О существенном сокращении выпуска пока никто не сообщал. Минпромторг прогнозирует спад в российской металлургии в апреле, но конкретных цифр не приводит.
Выжидательная политика, которую проводят в отношении цен производители проката, объясняется несколькими соображениями. Прежде всего, обстановка с избыточными объемами выпуска в условиях падения спроса пока не критическая. Пример Китая показывает, что потребление может достаточно быстро восстановиться после отмены карантина и тем самым поддержать цены. У некоторых компаний еще есть хорошие экспортные заказы.
Кроме того, достаточно серьезным вопросом для металлургов является рост затрат. Сборы металлолома в России в последние несколько недель сильно упали. Это способствует увеличению стоимости данного ресурса. Нет особой веры в долгосрочную стабильность рубля, особенно, после отрицательных цен на нефть на Нью-Йоркской бирже, где 20 апреля подошел срок исполнения фьючерсных контрактов на май.
Наконец, в связи с резким скачком металлолома в Турции в первой половине апреля повышение котировок на стальную продукцию произошло на внешних рынках. Заготовка российского производства, которая в начале текущего месяца могла продаваться менее чем по $330 за т FOB, теперь предлагается по $360 за т и выше. При этом она выглядит более конкурентоспособной по сравнению с еще сильнее подорожавшим ломом.
Турецкие компании в последние дни обеспечивали основной спрос на заготовку на Ближнем Востоке. Полуфабрикаты, в частности, приобретались мини-заводами взамен металлолома. Однако у этого роста есть пределы. Стоимость арматуры в Турции достигла $415 за т EXW/FOB, и дальнейший подъем выглядит проблематичным вследствие слабого спроса как внутри страны, так и за рубежом.
Вообще, строительный сектор практически повсеместно находится в депрессивном состоянии. Арабские страны в последнюю неделю ужесточали карантин. К тому же, уже в конце текущей недели в мусульманских странах начинается Рамадан, когда деловая активность снижается. На юге Европы мини-заводы пытаются снова запустить производство, но большинство строек пока простаивают. В Юго-Восточной Азии жесткий карантин повсеместно продлен до конца апреля.
Вследствие этого большинство потребителей полуфабрикатов в странах Средиземноморья и Персидского залива проводят выжидательную политику. Встречные предложения на продукцию из СНГ, как правило, остаются на уровне, близком к $340 за т FOB. И вполне вероятно, что реальные сделки в конце текущего месяца будут заключаться именно на таких условиях.
В Восточной Азии спрос на заготовку обеспечивает, главным образом, Китай. Национальная строительная отрасль продолжает восстанавливаться после эпидемии. Спрос достаточно устойчивый, а цены на стальную продукцию понемногу прибавляют. При этом в Таншане, где сосредоточена значительная часть поставщиков товарной заготовки на севере страны, в середине месяца было возобновлено действие экологических ограничений.
Компании из СНГ предлагают заготовку в Китай по $370-380 за т CFR при отгрузке из черноморских/азовских портов. Но на этом рынке им приходится конкурировать с экспортерами из Индии и Ирана, у которых цены стартуют от $360 за т CFR. Так что, поставщикам остается рассчитывать только на то, что азиатские страны отменят большую часть карантинных ограничений в начале мая, и спрос на стальную продукцию начнет восстанавливаться.
Вообще, всем сейчас остается только надеяться на облегчение в будущем. Апрель еще можно просидеть на карантине, но дальше надо восстанавливать реальный сектор экономики. Рынок стоит на паузе, но но не может находиться на ней слишком долго.
Лом нынче дорог. Мировой рынок металлургического сырья с 10 по 20 апреля.
Если на мировом рынке стали во второй половине апреля начнется повышение цен, то основным его источником станут сырьевые котировки. Резкое увеличение стоимости металлолома и сохранение прежней дороговизны железной руды не позволяют стальной продукции дальше опускаться несмотря на сильнейшее падение спроса, вызванное эпидемией коронавируса и борьбой с ней.
Основной причиной подорожания лома в Турции, некоторых странах Европы и Азии стал тот же карантин. Одно из его последствий заключается в падении сборов вторсырья, которое оказалось настолько серьезным, что привело к дефициту предложения несмотря на уменьшение объемов выплавки стали.
Железорудные котировки в середине апреля тоже приподнялись, хотя они и раньше находились на высоком уровне. Китайские компании не снижают выплавку чугуна по сравнению с прошлогодними показателями, что обеспечивает устойчивый спрос на руду, а стоимость стальной продукции в стране выше, чем на внешних рынках.
Как отметил глава турецкой ассоциации производителей стали TCUD, большинство национальных металлургических компаний возобновили выпуск после завершения наиболее жесткой стадии карантина в середине апреля. Хотя эпидемиологическая обстановка в стране остается тяжелой, а экспорт проката сильно упал по сравнению с докризисными показателями, мини-заводы готовы работать на склад, снижать загрузку до минимума, но не выводить мощности из эксплуатации.
Вследствие этого в Турции оживился спрос на металлолом. Однако внутренние поставки этого сырья оказались крайне ограниченными из-за коронавируса и приостановки многих металлообрабатывающих предприятий. Поэтому турецкие металлурги обратились к внешним источникам, но и на мировом рынке предложение металлолома оказалось весьма скудным. В Европе сборы сырья в конце марта — первой половине апреля упали на 50-75%, а внутренний спрос тем временем тоже увеличился благодаря возвращению в строй ряда региональных предприятий после Пасхи (12 апреля). И хотя в Германии апрельские контракты на поставку металлолома понизились более чем на 20 евро за т по сравнению с предыдущим месяцем, в Испании, например, произошел рост.
В результате турецким компаниям пришлось платить за импортный лом все дороже и дороже. В последнюю неделю закупки европейского материала HMS №1&2 (80:20) осуществлялись более чем по $255 за т CFR, а новые предложения поступали по $260 за т и выше.
В то же время, есть достаточно факторов, препятствующих дальнейшему росту. Производство стали в Турции все-таки довольно существенно сократилось, так что потребность в металлоломе не слишком высока. Дорогостоящие покупки, в основном, совершали компании, оставшиеся с минимальными запасами перед карантином. Само по себе количество сделок было сравнительно невелико. К тому же, у турецких компаний есть проблемы с подъемом котировок на сортовой прокат, а курс лиры по отношению к доллару в последнее время ослабел, так что импортное сырье становится чересчур дорогостоящим для металлургов.
Впрочем, подорожание лома в Турции спровоцировало его рост и на других региональных рынках. Американские компании были вынуждены согласиться с удешевлением этого материала в апреле на $30-50 за т по сравнению с мартом вследствие резкого падения объемов выплавки стали в стране. Но их экспортные котировки для Бангладеша, Тайваня и стран Юго-Восточной Азии за последнюю неделю приподнялись, в среднем, на $10 за т.
Примерно на такую же величину возрос и японский материал Н2, который в конце первой декады апреля упал до менее $175 за т FOB. На внутреннем рынке компания Tokyo Steel Manufacturing, крупнейший покупатель металлолома в стране, в течение первого квартала 12 раз понижала закупочные цены на своих предприятиях и три раза сделала аналогичные объявления в первой половине апреля.
В целом азиатский рынок лома остается крайне слабым, поэтому местные специалисты считают скачок в середине текущего месяца кратковременным явлением. Из-за карантинов не совершают новых закупок компании из Индии, Малайзии и Филиппин. При этом там остановлены не только металлургические заводы, но и стройки. Восстановление спроса на прокат строительного назначения прогнозируется не ранее завершения дождливого сезона в октябре. В мусульманской Индонезии в конце апреля начинается Рамадан. В Корее о приостановке закупок лома на два месяца заявили крупнейшие местные компании Posco и Hyundai Steel. Возможно, сокращение ломосбора по всему миру не позволит ценам на этот материал снова упасть в ближайшее время, но слабый спрос, очевидно, станет достаточно серьезным препятствием для дальнейшего роста.
Повышение цен на металлолом в Турции, тем не менее, помогло разблокировать рынок товарного чугуна на этом направлении. Сообщалось о заключении сделок на уровне $300-305 за т CFR что дало поставщикам из СНГ возможность поднять экспортные котировки до $285-290 за т FOB, примерно на $20 за т по сравнению с предыдущей неделей. А в мае спрос на чугун может снова появиться в Италии.
Китайские компании по-прежнему проявляют интерес к приобретению этого сырья, но пытаются сбивать цены. Встречные предложения с их стороны в конце первой декады апреля поступали по $280-290 за т CFR. Но теперь ожидается рост до более $300 за т.
В то же время, американские клиенты находятся вне рынка. По данным местных источников, в условиях падения объемов выплавки стали имеющихся запасов и поставок в рамках уже заключенных контрактов хватит до сентября. Кроме того, резкое удешевление металлолома по апрельским контрактам оказывает сильное давление на чугун. Бразильские поставщики, в основном, распродали майскую продукцию, но при формировании портфеля заказов на июнь могут пойти на существенные уступки.
Спотовые котировки на железную руду снова приподнялись после небольшого спада в начале месяца. Значение индекса Fastmarkets для австралийского материала с 62% железа в последние дни стабильно находилось выше отметки $85 за т CFR Циндао. К концу недели на бирже DCE в Даляне стоимость сырья по наиболее торгуемому сентябрьскому контракту также превысила этот уровень.
Подорожанию руды способствуют, прежде всего, оптимистичные ожидания в отношении китайской экономики. Хотя по итогам первого квартала зафиксирован первый, как минимум, с 1992 г. спад ВВП, причем, сразу на 6,8%, правительство КНР теперь принимает меры по стимулированию экономического роста. В частности, в марте китайскими банками было выдано 2,85 трлн. юаней ($405 млрд.) новых кредитов, что более чем на 40% превысило предварительный прогноз.
В марте 2020 г. выплавка стали в Китае немного уменьшилась по сравнению с тем же периодом годичной давности, но по чугуну был отмечен небольшой рост. Импорт ЖРС в первом квартале прибавил 1,3% по сравнению с прошлогодними показателями до 262,7 млн. т. При этом собственное производство концентрата в Китае снизилось на 3,4% до 59,1 млн. т.
Между тем, по данным консалтинговой компании Mysteel, в последние недели поставки руды из Австралии и Бразилии сократились. Это до китайских портов не дошли те суда, которые были задержаны в бразильских портах в конце февраля и в австралийских в марте из-за неблагоприятных погодных условий. В общем если ранее многие эксперты предсказывали удешевление руды до $50-60 за т к концу второго квартала, то теперь прогнозы выглядят более благоприятными для поставщиков.
Китай в последнее время также усилил поддержку спотового рынка коксующегося угля. Поставщики отмечают активизацию спроса на импортное сырье, стоимость которого выглядит весьма привлекательным для китайских компаний — порядка $130 за т FOB для премиального австралийского «твердого» материала.
Нам бы день простоять, да ночь продержаться. Российский и мировой рынок листового проката с 13 по 20 апреля.
Российскому рынку листового проката и сварных труб общего назначения приходится работать в необычных условиях. Видимый спрос вследствие ужесточения карантинных мероприятий (прежде всего, в Москве и области) и всеобщей нехватки оборотных средств упал на 50% и более. В этой обстановке на первый план выходят продажи, которые осуществляются любой ценой — в самом прямом смысле слова.
Стоимость наиболее дешевых труб упала до минимальных отметок осени прошлого года. Понижается непокрытый листовой прокат, хотя, конечно, не такими стремительными темпами. На отпускные цены меткомбинатов практически никто не оглядывается. Очевидно, дистрибьюторы считают, что рано или поздно производителям придется провести широкомасштабную коррекцию, как минимум, апрельских контрактов.
На мировом рынке котировки между тем прекратили падение. В европейских странах ослабляют карантин, а подорожание металлолома способствует увеличению стоимости стаВ Москве и Московской области с 13 апреля остановилась большая часть строек. Причем совсем не факт, что они снова возобновятся неделю спустя. В других регионах обстановка получше, но металлотрейдеры повсеместно сообщают о падении продаж, по меньшей мере, в два раза по сравнению с докризисными показателями.
Все более серьезными проблемами становятся платежеспособность покупателей и дефицит оборотных средств. При продаже на условиях предоплаты клиентам предоставляются рекордные скидки. Впрочем, для многих компаний цена отошла на второй план. Сейчас не до прибылей, приоритетом стал его величество оборот. Тем более, что металлурги всегда с опозданием воспринимают новые ценовые реалии.
В наибольшей степени этот процесс затронул сектор сварных труб. На нем есть крупные игроки, умеющие и любящие поддерживать продажи предельно низкими ценами. Еще до остановки московских строек котировки на некоторые категории труб ВГП, а также круглых и, особенно, профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм упали до около 35 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а на споте некоторая продукция может предлагаться отдельными игроками менее чем по 34 тыс. руб. за т. Средний уровень по рынку тоже падает, хотя и не с такими экстримами.
Дает ли это эффект? В определенной степени, да. Предельно низкие цены не сильно способствуют расширению платежеспособного спроса за отсутствием такового, но позволяют поддержать продажи. Некоторые компании, не желающие участвовать в ценовой войне, просто уходят с рынка. С трубными заводами — по-разному, но, как правило, предприятия продолжают выпуск «на склад», хотя и с некоторым снижением мощностей. Избыточные запасы пока еще не стали очень большой проблемой, но все еще впереди. Вряд ли спрос в мае существенно улучшится.
Металлургические компании откорректировали вниз апрельские цены на штрипс. Вместо прежних 42 тыс. руб. он предлагается по 40-41 тыс. руб. за т CPT. Впрочем, трубники еще не забыли прошлогодних котировок на уровне 33-35 тыс. руб. за т, а ведь тогда ситуация была не такая жуткая. Некоторые компании покупают с заводов рулон для порезки. В нынешних условиях в такой операции есть экономический смысл.
Спотовые цены на горячекатаный лист толщиной 4 мм действительно еще могут достигать в 43 тыс. руб. за т с НДС. Данная продукция тоже дешевеет из-за слабого спроса, но все-таки не так быстро, как трубы. Все равно, снижением котировок существенного роста продаж не добьешься. Кроме того, металлотрейдеры пока не решаются на обвал рынка. Правда, если стройки в Москве будут и дальше простаивать, а карантинные меры в других регионах не ослабеют, как говорится, возможно все.
В настоящее время зависло повышение цен на оцинкованную сталь, происходившее в начале апреля несмотря на коронавирус. Оживившийся с весной спрос позволил металлургам провести поднятие заводских котировок на 2,5-3 тыс. руб. за т, да и дистрибьюторы успешно пересматривали предложения в своих прайс-листах в сторону роста. Так, в Москве ряд поставщиков предлагали оцинковку Z100-120 толщиной 0,45 мм дороже 61 тыс. руб. за т с НДС. Но во второй половине ам преля, если ничего не изменится к лучшему, подъем может смениться спадом.
Металлургические компании пока взяли паузу. С одной стороны, понятно, что от любого повышения отпускных цен в апреле придется отказаться. Но, с другой, при дорогостоящем сырье, слабом рубле (новый обвал на нефтяном рынке опустил курс до около 75 руб. за доллар) и неблагоприятной экспортной конъюнктуре сильно уходить вниз не хочется. Некоторые производители, очевидно, пойдут по пути сужения объема предложения, причем это распространится и на прокат с покрытиями.
Однако низкий спрос, скорее всего, не оставит им выбора. Тем более, что свое присутствие на российском рынке увеличивает «АрселорМиттал Темиртау», наконец, решивший большую часть своих производственных проблем. Собираясь вернуть себе прежних клиентов, казахстанский меткомбинат предлагает весьма конкурентоспособные цены как на горяче-, так и на холоднокатаный прокат.
Обстановка на внешних рынках во второй декаде апреля перестала однозначно ухудшаться, но остается достаточно сложной. Основными плюсами нынешнего положения стали подорожание металлолома в Турции и ослабление карантинных мер европейскими странами, после Пасхи начавшими выдавать разрешения промышленным предприятиям на возобновление производства. Правда, автозаводы в Европе, по-видимому, будут все-таки простаивать до мая.
Дефицит металлолома в Турции привел к скачку цен на это сырье почти на $50 за т за две недели. Это способствовало подорожанию стальной продукции и возобновлению спроса. Даже в условиях распространения коронавируса и карантина, объявленного в Турции, местные компании возобновили закупки проката, в том числе и по импорту. Металлургические компании из СНГ смогли продать на этот рынок несколько партий горячекатаного проката по $350-365 за т FOB, в целом закрыв май.
В свою очередь, турецкие производители активизировали предложения для европейских компаний на уровне, в среднем, 400 евро за т CFR. На таких условиях турецкая продукция находит в Европе своих покупателей. На этот рынок также ориентируются поставщики из России, Индии, Кореи. Правда, видимый спрос остается весьма слабым, но даже в Италии и Испании промышленность начинает выходить из карантина.
Цены на листовой прокат пока имеют там номинальный характер, местные производители простаивают либо работают с низкой загрузкой мощностей. Предполагается, что покупки снова начнутся на уровне 400-420 евро за т EXW за базу. В Германии, где эпидемия причиняет сравнительно меньший экономический ущерб, базовые котировки, как правило, превышают 460 евро за т EXW.
Однако наиболее активный спрос на горячекатаный прокат наблюдается сейчас в Китае. Внутренние цены на данную продукцию там, конечно, понизились с начала апреля, но не так сильно, как в других странах. Из-за высоких сырьевых затрат экспортные котировки на китайскую продукцию не опускаются ниже $405-410 за т FOB, а на Шанхайской фьючерсной бирже, как правило, держатся выше 3200 юаней ($401) за т без НДС. Поэтому китайские компании охотно приобретают российский, индийский и корейский горячекатаный прокат по ценам порядка $370-385 за т CFR. Правда, при отправке данной продукции через черноморские/азовские порты это соответствует менее $340 за т FOB.
Индийские меткомбинаты снизили загрузку мощностей до 30-40% и перешли зачастую на выпуск слябов, которые пользуются спросом в том же Китае. Внутреннее потребление, правда, по-прежнему отсутствует несмотря на ослабление карантина с 15 апреля, так что компании ориентированы, в основном, на экспорт. Но предложения для покупателей во Вьетнаме и ОАЭ все же за последнюю неделю прибавили порядка $10 за т, до не менее $385-390 за т CFR. Повышению способствует, прежде всего, ограниченный объем предложения.
Хочется верить, что мировой рынок листового проката уже прошел крайнюю точку спада. В большинстве стран карантинные меры будут действовать до конца апреля — начала мая, но ограничений для промышленности, скорее всего, станет меньше. Правда, настораживает, что во многих случаях эти послабления не сопровождались кардинальным улучшением эпидемиологической ситуации. Поэтому делать обнадеживающие прогнозы еще рано. Надо наблюдать и опасаться рецидивов.
Засасывает. Российский и мировой рынок листового проката с 25 марта по 3 апреля.
Вот карантин дошел и до России. В большинстве регионов страны введен режим самоизоляции. Эти меры уже оказывают влияние на реальный сектор. Некоторые предприятия приостановили работу, а малый бизнес, по большей части, простаивает.
Как правило, металлоторговля не прекращается и в этот сложный период, но видимый спрос в обозримом будущем, похоже, окажется весьма ограниченным. Поэтому повышение цен на листовой прокат по апрельским контрактам, объявленное металлургическими компаниями, становится номинальным. При наличии избыточных в данных условиях складских запасов дистрибьюторы не заинтересованы в закупках. Тем более, что в дальнейшем заводские котировки могут пойти на снижение вследствие усиливающегося спада на мировом рынке.
За рубежом спрос на стальную продукцию действительно сужается на глазах. Основные покупатели находятся сейчас на Дальнем Востоке, но там котировки стремительно опускаются из-за жесткой конкуренции между поставщиками. Стоимость российского горячекатаного проката, правда, еще превышает минимальный уровень октября прошлого года, но приближается к нему высокими темпами.
Для российских металлургических компаний основным ориентиром пока остается курс рубля. Резких скачков на валютном рынке в последнее время не происходило, биржи закрыты на внеплановые выходные, но, по мнению некоторых специалистов, все еще не исключена вероятность нового понижения. Спрос на нефть в апреле, по оценкам аналитиков международных финансовых организаций и ведущих инвестиционных банков и компаний, может рухнуть на 25-35% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года. А уязвимость нефтяных котировок будет оказывать давление на рубль.
В связи с этим основные производители определили на апрель цены на горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм на уровне 45-46 тыс. руб. за т с НДС при отгрузке со склада ответственного хранения или порядка 46 тыс. руб. за т CPT Москва. Объем предложения сокращен вследствие очень своевременных, как оказалось, ремонтов на Магнитогорском меткомбинате. Тем не менее, новые котировки не приняты ни дистрибьюторами, ни конечными потребителями.
В начале апреля некоторые металлотрейдерские компании в Москве даже откорректировали вниз некоторые позиции в прайс-листах. Средний уровень для горячекатаного проката толщиной 4 мм незначительно превышает 45 тыс. руб. за т с НДС, но есть предложения и по 44,5 тыс. руб. за т, что больше отвечает реальному положению вещей. Продажи в конце марта осуществлялись в Москве в интервале 44-45 тыс. руб. за т, но с отчетливым тяготением к его нижней границе.
Рост в нынешних условиях при этом выглядит крайне проблематичным. Пока работают большинство строек, функционируют промышленные предприятия, особенно, отнесенные к системообразующим, но некоторые производственные компании соблюдают карантин. Спрос со стороны малого и среднего бизнеса вообще упал почти до нуля из-за режима самоизоляции либо нарастающего дефицита финансовых средств. Причем некоторое время (не известно, насколько долгое) ситуация еще будет ухудшаться. Потому и дистрибьюторы не видят решительно никакой необходимости в пополнении складов. Деловая активность на первичном рынке стремится к нулю.
Пока что отрадным исключением из этого правила является прокат с покрытиями. Строительный сектор, по большей части, не останавливается, а в конце марта видимый спрос на металлопродукцию даже активизировался. Это позволило металлотрейдерам поднять спотовые котировки, компенсировав подорожание оцинкованного и окрашенного проката на заводах. В частности, оцинковка Z100-120 толщиной 0,45 мм предлагается многими компаниями в Москве более чем по 60 тыс. руб. за т с НДС, а окрашенный прокат с аналогичными характеристиками зачастую превышает 70 тыс. руб. за т. В то же время, некоторые небольшие производители полимерки приостановили функционирование своих предприятий на время карантина.
Рынок сварных труб строительного назначения тоже оживился. Стоимость круглой и профильной продукции с толщиной стенки 3-4 мм в прайс-листах многих московских дистрибьюторских компаний превысила 40 тыс. руб. за т с НДС, хотя при заключении реальных сделок, естественно, предоставляются скидки. Но это существенно уступает апрельским котировкам на штрипс, достигающим, в среднем, 42 тыс. руб. за т CPT.
Производители труб в конце марта, по большей части, повышали цены на свою продукцию. Однако наиболее дешевые позиции труб с толщиной стенки 3-4 мм у ряда компаний по-прежнему не превышают 39 тыс. руб. за т EXW. При этом некоторые предприятия в ряде регионов остановились на карантин, хотя и отгружают готовую продукцию со склада. Так или иначе, потребность в штрипсе в текущем месяце будет явно ограниченной. Уровень реального спроса на трубы будет зависеть, прежде всего, от продолжительности и широты распространения карантинных мероприятий. Но частных застройщиков поставщики, судя по всему, уже потеряли.
Текущее положение российских меткомбинатов выглядит достаточно непростым. Несмотря на вертикальную интеграцию им необходимо учитывать сырьевой фактор. Между тем железорудные котировки на мировом рынке остаются на весьма высоком уровне, а их рублевый эквивалент вообще заметно подскочил. Но, с другой стороны, внутренний спрос в ближайшие несколько недель, а то и месяцев будет слабым, а с экспортом вообще беда. Во многих странах карантинные мероприятия проводятся по самому жесткому варианту, и это оказывает все более серьезное воздействие на металлургическую промышленность. Повсеместно останавливаются заводы и, что еще хуже, простаивают конечные потребители стальной продукции.
К началу апреля спрос в Европе и странах Средиземноморья практически сошел на нет. В странах ЕС остановлены мощности по производству порядка 1,25 млн. т горячекатаного проката в месяц. Большинство функционирующих комбинатов снизили загрузку мощностей. Новых заказов нет, так как в регионе простаивают автозаводы и большинство трубных предприятий, хотя металлургические компании осуществляют отгрузки в рамках действующих контрактов, насколько это возможно при наличии транспортных ограничений.
Базовые цены на горячекатаные рулоны при этом остаются неизменными – порядка 460-480 евро за т EXW в Германии и 430-445 евро в странах Южной Европы. Однако они имеют номинальный характер. Поставки стальной продукции из-за рубежа в средиземноморские порты стран ЕС практически прекратились из-за карантина. Котировки на горячекатаный прокат на условиях CFR Антверпен указываются на уровне 430-440 евро за т, но реальных сделок в последнее время не было.
Нет спроса на импортный прокат и в Турции. Там тоже действует карантин, затронувший работу многих промышленных предприятий. В конце марта местные компании предлагали горячекатаный прокат по $430-450 за т FOB на экспорт и $420-440 за т EXW на внутреннем рынке, но эти цены в последние дни не подкрепляются конкретными сделками. В Северной Африке видимое потребление уменьшилось, но не обнулилось, однако местные компании не спешат с закупками, заставляя поставщиков идти на все более серьезные уступки.
Экспортные котировки на листовой прокат из СНГ в последние две недели просто рухнули из-за отсутствия заказов. Продавцов явно охватила паника, цены пересматривались практически в ежедневном режиме. К началу апреля горячекатаный прокат обвалился до $380-400 за т FOB с поставкой в мае и позднее, но это понижение пока не помогло разблокировать рынок. Так что, удешевление, скорее всего, еще не завершилось.
Видимый спрос на листовой прокат есть во Вьетнаме и в странах Персидского залива. Но на этих рынках толкаются локтями множество поставщиков, включая компании из СНГ. Очень агрессивно ведут себя индийские металлурги. Страна фактически закрылась на три недели из-за тотального карантина, внутренних продаж нет, так что производители сосредоточили свои усилия на экспорте. Так как не функционируют и многие индийские порты, продукция предлагается с майской доставкой и с солидной скидкой за риск. К концу марта стоимость индийских горячекатаных рулонов упала до $405-410 за т CFR, и это еще, очевидно, не предел отступления.
В Китае листовой прокат также дешевеет. Внутренний спрос со стороны автопрома, производителей бытовой техники и промышленного оборудования еще не восстановился. И есть больше сомнения, что он вернется на докризисный уровень вследствие падения экспортных поставок китайских товаров. Однако спад на китайском рынке происходит медленнее, чем на региональном. Поэтому ряд китайских компаний охотно приобретают за рубежом слябы по $365-370 за т CFR и толстолистовую сталь. О закупках горячекатаного проката пока не сообщалось, но и такие сделки вполне возможны в ближайшее время.
Во многих странах режим жесткого карантина будет поддерживаться, как минимум, до середины апреля. Соответственно, по меньшей мере, до этого времени видимый спрос на листовой прокат на мировом рынке останется низким, а цены будут находиться под угрозой дальнейшего падения. Очевидно, и в России стоимость стальной продукции и объемы ее видимого потребления будут идти вниз.
Очаговая активность. Мировой рынок металлургического сырья с 25 марта по 3 апреля.
Мировая экономика все сильнее прогибается под воздействием коронавируса. Во многих странах введены жесткие карантинные меры, не функционируют промышленные предприятия, остановились стройки. Нехватка персонала вызывает перебои в транспортном сообщении. В одних регионах упал (порой до нуля) видимый спрос на сырье, в других приостановилась его отгрузка.
Цены на металлолом из-за отсутствия спроса опустились на уровень четырехлетней давности. При этом давление на рынок оказывают падающие котировки на заготовку и сортовой прокат. Этот фактор оказался более действенным, чем сокращение сборов лома из-за логистических ограничений и общего ослабления экономической активности.
В то же время, железная руда пока сохраняет прежние позиции. Китайские металлургические комбинаты несмотря на ухудшение конъюнктуры на национальном рынке листового проката не снижают объемы выплавки чугуна и стали. Между тем, доставка этого сырья осуществляется с некоторыми перебоями.
В Турции в конце марта продолжались единичные закупки крупных партий металлолома за рубежом. Цены при этом опускались все ниже. Две сделки, заключенные с поставщиками из Скандинавских стран, установили стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) на уровне $206-207 за т CFR. Американские поставщики все еще рассчитывают на восстановление котировок до $210 за т и более, но встречные предложения со стороны турецких металлургов не превышают $200-205 за т.
В настоящее время спрос на металлолом в Турции практически отсутствует. Большинство производителей стали приостановили выпуск или сократили его до минимума. Вследствие этого на мини-заводах остаются еще достаточные запасы неиспользованного сырья. Котировки на арматуру и заготовку продолжают падать, курс национальной валюты неустойчивый, поэтому потребители стараются не заключать сделки с длительными сроками доставки. Тем более, что внутреннее предложение лома в Турции при нынешних объемах спроса более чем достаточное.
В Европе сбор металлолома уменьшился в 1,5-2 раза по сравнению с прошлогодними показателями, а в Италии он фактически прекратился. Впрочем, некоторые предприятия в регионе остановлены, и этих простоев, как ожидается, будет еще больше. В портах скопились большие запасы сырья, поставленного туда еще в первой половине марта, но на него нет спроса, да и с вывозом большие проблемы. В Великобритании из-за карантина возникли перебои в работе портов. Дефицит контейнеров только обострился, так как их оборот резко замедлился.
В американских портах также увеличились объемы непроданного металлолома. В Атлантическом бассейне спроса на этот материал почти нет, на Тихом океане трейдеры интенсивно ищут покупателей, сбрасывая цены все ниже. При этом на внутреннем рынке уже прогнозируется удешевление лома в апреле не менее чем на $40-60 за т по сравнению с предыдущим месяцем. Выплавка стали в стране сокращается из-за закрытия заводов, а в ближайшее время ожидается приостановка деятельности еще большего числа предприятий.
Стоимость металлолома на Тайване, в Корее, Вьетнаме тоже опустилась до уровня 2016 г. В частности, тайваньские компании приобретали HMS № 1&2 (80:20) в конце марта по $210-215 за т CFR, а в Японии экспортные котировки на сорт Н2 опустились до менее $195 за т FOB. Там, где на этот материал есть спрос, наблюдается избыточный объем предложения, а некоторые страны вообще находятся вне рынка. В частности, из-за карантина прекратили закупки сырья индийские компании, а трейдеры взывают к правительству о помощи, прося, чтобы им не выставляли штрафы за передержку уже находящегося в портах металлолома в неразгруженных контейнерах.
Апрель, судя по всему, станет для мировой экономики в целом и рынка металлолома самым тяжелым месяцем. В ближайшее время цены, очевидно, продолжат снижение.
На рынке товарного чугуна к концу марта остался фактически единственный покупатель – Китай. Местные компании охотно приобретают этот материал, который вполне устраивает их по цене и позволяет замещать более дорогостоящее альтернативное сырье. Но при этом цены предсказуемо опускаются все ниже. Если в конце марта компании из СНГ продавали чугун в Китай по $325-335 за т CFR, то в новых сделках покупатели рассчитывают на $320 за т и менее.
Американские компании взяли паузу, но в любом случае возобновление закупок возобновится на менее выгодных для поставщиков условиях вследствие резкого удешевления металлолома и общего сужения спроса. В марте чугун в США понизился до $320-325 за т CFR, но в апреле весьма вероятным видится его падение до менее $300 за т.
Железная руда пока что сохраняет относительную стабильность. Значение индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62%-м содержанием железа немного понизилось в течение прошедшей недели, но, как правило, держалось выше отметки $83 за т CFR Циндао. На китайской бирже DCE котировки по майскому контракту в последнее время варьируются в интервале 630-650 юаней ($89-92) за т, хотя наиболее торгуемые сентябрьские фьючерсы не превышают 560 юаней за т ($79).
Впрочем, большинство китайских и западных аналитиков считают, что железная руда в обозримом будущем останется в пределах $75-90 за т CFR Китай. Как показал проведенный в конце марта опрос, организованный S&P Global Platts, большинство китайских металлургов настроены оптимистично и не планируют сокращать производство стальной продукции. Многие из них рассчитывают на новые программы экономического стимулирования.
В то же время, восстановление китайского рынка стали, по данным того же опроса, произойдет, по-видимому, лишь в мае-июне. Причем если для строительного сектора и сортового проката прогнозы достаточно благоприятные, то спрос на листовую продукцию упал надолго. Такие отрасли как автомобилестроение и производство бытовой техники, похоже, не скоро смогут вернуться к докризисным показателям. К тому же, нарастающий глобальный экономический кризис приведет к падению спроса на китайские товары за рубежом.
В этой ситуации достаточно заметную поддержку железорудному рынку оказывает снижение объемов поставок сырья. Такие страны как Индия, ЮАР, Перу полностью приостановили экспорт. Бразильская Vale сообщила, что из-за карантина откладывает на более поздние сроки возобновление добычи на комбинатах, остановленных в прошлом году после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища на одном из таких предприятий.
По данным консалтинговой компании Mysteel, запасы руды в 45 крупнейших китайских портах по состоянию на 2 апреля уменьшились на 1,4% по сравнению с предыдущей неделей до 115,3 млн. т, нового минимального показателя с июля прошлого года. При этом сужение резервов регистрируется уже на протяжении восьми недель подряд.
Спотовые цены на коксующийся уголь в конце марта – начале апреля упали до около $140 за т FOB для премиального австралийского «твердого» материала, потеряв за неделю более чем $10 за т. Причиной этого спада стали прекращение закупок со стороны ушедших на карантин индийских компаний, а также неблагоприятные прогнозы в отношении других крупных потребителей этого материала в Восточной Азии.
В Китае импортный уголь оказался под давлением вследствие падения внутренних цен на кокс. Металлургические компании, столкнувшись со снижением котировок на стальную продукцию при устойчивой железной руде, стараются всеми силами уменьшить другие сырьевые затраты.
При этом в Китае возрос объем предложения благодаря возобновлению поставок коксующегося угля из Монголии и расширению собственной добычи. При этом австралийские компании пока не сообщали о сокращении угледобычи из-за карантина. Соответствующее заявление сделала канадская Teck Resources, но она уменьшит выпуск только на 15-20% и лишь на две недели. Впрочем, в дальнейшем простои могут усилиться, однако цены на уголь вряд ли поднимутся вследствие слабеющего спроса.
За спрос деньги берут. Российский и мировой рынок сортового проката с 23 по 31 марта.Коронавирус и экономический кризис совместными усилиями обрушили мировой рынок стали. За последнюю неделю цены на заготовку и сортовой прокат упали на $25-40 за т до самого низкого уровня с 2016 г. и продолжают снижение. Спрос сократился до минимума. Одни покупатели были вынуждены покинуть рынок из-за карантина, другие выжидают в расчете на дальнейшее удешевление. При этом обстановка в мире продолжает ухудшаться. На этом фоне российский рынок пока выглядит более-менее устойчивым. Режим самоизоляции, объявленный более чем в тридцати регионах (на утро 31 марта), пока не затрагивает реальный сектор экономики. Стройки, как правило, продолжаются, соответственно, сохраняется спрос на стальную продукцию. Металлургические компании объявили о повышении цен на апрель в соответствии со снижением курса рубля в предыдущем месяце. Иного объяснения у них уже нет, ведь экспортный паритет вследствие обвала на внешних рынках находится уже заметно ниже внутренних котировок. Строительный сектор в России действительно пока не понес существенных потерь из-за коронавируса. Две крупнейшие девелоперские компании включены в перечень системообразующих и поэтому обязаны поддерживать производство непрерывного цикла, а Минстрой предлагает расширить их список до более двадцати. Менее крупным предприятиям обещают государственную поддержку. При этом строительство может стать одним из основных источников восстановления экономического роста, когда эпидемическая обстановка улучшится. В то же время, полного иммунитета отрасль все-таки не имеет. Уже в скором будущем может значительно сократиться платежеспособный спрос на жилье, крайне туманными выглядят перспективы в секторе коммерческой недвижимости. Очевидно, очень плохо будет в этом году с частной застройкой. К тому же, нельзя полностью исключить риск перехода в некоторых регионах к более жесткому карантину, как это сейчас происходит в Казахстане, где в Алматы и Нур-Султане приостанавливаются стройки и временно закрываются металлобазы. Вся эта тревожная неопределенность, безусловно, оказывает давление на рынок. Спрос в принципе есть, но дистрибьюторским компаниям, успешно поднявшим котировки на стальную продукцию в первой половине марта на волне девальвации рубля, крайне сложно продолжить движение этим курсом. В Москве и области арматура А500С размером 12 мм, как правило, продается дешевле 35 тыс. руб. за т с НДС. В прайс-листах котировки в целом растут, но медленно, и варьируются от менее 35 тыс. до более 36,5 тыс. руб. за т. При этом основные производители установили на апрель цены на арматуру А500С размером 12 мм на уровне не ниже 36 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, что на 3 тыс. руб. за т превышает мартовские показатели. На 2,5-3 тыс. руб. за т подорожал на заводах и фасонный прокат. Так, уголок средних размеров предлагается предприятиями, в среднем, по 42,5 тыс. руб. за т CPT Москва, а швеллер № 12 котируется на уровне порядка 46 тыс. руб. за т. Эти цены также превышают текущий уровень спотового рынка.  Соотношение спроса и предложения между тем смещается в сторону избытка. Ряд заводов расширили производство арматуры и фасона в марте и предварительно планируют, как минимум, сохранение загрузки в апреле. Между тем внутренний спрос несмотря на начало весны выглядит неустойчивым, особенно, в среднесрочной перспективе, а на экспортные поставки сейчас сложно рассчитывать. Не исключено, что российским металлургическим компаниям уже в ближайшее время придется сокращать объемы выпуска. Металлолом приобретается многими предприятиями по ценам, близким к 13 тыс. руб. за т без НДС и стоимости доставки при отгрузке из промышленных областей Центра и Поволжья. Судя по всему, дорожать он не будет, учитывая тот обвал, что происходит за рубежом. Так что, у металлургов в случае понижения есть некоторое пространство для маневра. По сути, единственный, хотя и очень веский довод в пользу удержания объявленных на апрель заводских котировок на сортовой прокат – это курс рубля. Отечественная валюта реально подешевела примерно на 20% по отношению к доллару. В последнюю неделю она стабилизировалась немного ниже рубежа 80 руб. за доллар, но рыночная обстановка остается волатильной, неустойчивой и непредсказуемой. Очень слаба нефть, стоимость которой по-прежнему оказывает сильное влияние на рублевые котировки. Поэтому велика вероятность, что металлургические компании несмотря на непростую ситуацию на российском рынке сортового и фасонного проката в ближайшее время не пойдут на существенные ценовые уступки, что бы ни происходило за рубежом. Происходят же там весьма неприятные события. В отличие от России, многие страны ввели до 10-20 апреля карантин по самому жесткому варианту, с закрытием промышленных предприятий и строек, поэтому спрос на стальную продукцию там просто отсутствует как класс. Ближневосточные страны переживают шок от рухнувших цен на нефть. Китай, правда, справился с эпидемией и запустил практически всю свою промышленность, но в одиночку он мировой рынок не вытянет. Наоборот, экономика страны сама оказалась под ударом из-за опасности резкого падения товарного экспорта. В Турции падение цен на металлолом во второй половине марта спровоцировало обвал на рынке арматуры. Внутренние котировки на эту продукцию впервые с октября прошлого года опустились ниже отметки $400 за т EXW без НДС, а некоторые компании осуществляют продажи менее чем по $390 за т. Правительство старается поддержать строительный сектор, но многие стройки приостановлены. Несколько металлургических предприятий объявили о прекращении производства с 23-25 марта на срок от двух недель до трех месяцев, остальные работают со сниженной загрузкой и минимумом персонала. Турецкие трейдеры жалуются на отсутствие спроса на арматуру и катанку за рубежом. Одни заказы отменены, другие перенесены на более поздний срок. В конце марта поставки в США и Сингапур осуществлялись по $390-395 за т FOB, но новые встречные предложения поступают по $375 за т и ниже. Дна у этого спада пока не прощупывается. Некоторые экспортеры опасаются удешевления арматуры до $350 за т FOB в апреле. Пока сохраняется строительная активность в Германии, Швеции, Польше и ряде других стран Северной и Восточной Европы. Но после отправки в эти страны ряда партий сортового проката квоты будут полностью заполнены, и рынок закроется до июля. В Италии и Испании нет ни предложения стальной продукции, ни спроса на него. Экспортерам заготовки из СНГ в последнюю неделю удавалось совершать единичные сделки, но цены при этом упали до $335-340 за т FOB, а в апреле могут оказаться еще ниже. Большинство ближневосточных прокатчиков находятся вне рынка. В Юго-Восточной Азии границы ряда стран закрыты. Чуть ли не единственным покупателем в регионе остается Китай. Местные металлурги постепенно восстанавливают электросталеплавильное производство, но спрос на импортный прокат сохраняется благодаря выгодным ценам. В конце марта заготовка приобреталась китайскими компаниями по $380-390 за т CFR. Из-за карантина на дальневосточном рынке пока отсутствуют индийские компании, во второй половине марта отправившие в Китай несколько партий полуфабрикатов по низким ценам, но в ближайшие дни могут возобновиться поставки из Ирана, где 4 апреля заканчиваются новогодние каникулы (по местному календарю Новый год в Иране празднуют 21 марта). В самом Китае стоимость арматуры в последнее время немного понизилась. Строительная отрасль еще не вернулась к докризисным показателям, а процесс пополнения запасов после простоев уже завершился. Впрочем, пока сохраняется комфортная разница между внутренними и импортными ценами, китайские прокатчики будут приобретать заготовку за рубежом. В первой половине апреля карантин и вызванные им производственные и транспортные ограничения должны достигнуть пика. И хорошо, если к середине месяца распространение удастся замедлить и за счет этого снять экономику с паузы. Но так или иначе, в ближайшие две недели спрос на стальную продукцию на мировом рынке будет минимальным. В России все будет зависеть от соблюдения режима самоизоляции. Пока не возникнет необходимости останавливать стройки и предприятия, внутренний рынок сохранит какую-никакую стабильность. |
Цены треснули. Российский и мировой рынок листового проката с 17 по 27 марта.
Российский рынок листового проката находится под действием противоречивых факторов. С одной стороны, металлургические компании стремятся поднять цены на стальную продукцию, реагируя, прежде всего, на падение курса рубля, который с 10 марта опустился более чем на 20% по отношению к доллару. С другой стороны, этот рост наталкивается на препятствие в виде недостаточного спроса. Хотя потребление продукции строительного назначения увеличилось благодаря установлению весенней погоды, многие участники рынка опасаются экономического спада в ближайшие месяцы.
На мировом рынке между тем котировки на листовой прокат пошли на снижение. Пока что спад тормозят такие факторы как относительно высокие цены на железную руду, остановка металлургических предприятий на карантин и выведение из эксплуатации части производственных мощностей. Однако прогнозы на ближайшее будущее неутешительные. Кризис еще не дошел до крайней точки.
В этой обстановке недельная пауза, объявленная президентом, может оказаться полезной для рынка. Сейчас главными проблемами, пожалуй, являются страх, неуверенность в будущем, нестабильность и непредсказуемость. Но в начале апреля что-то уже может проясниться. По крайней мере, станет понятнее, к чему готовиться.
Эпидемия эпидемией, но в Россию пришла весна. А вместе с ней начинается и «высокий сезон» в строительном секторе. Пока что карантинные мероприятия не затронули стройки. Обстановка с финансированием проектов, правда, остается сложная, но она такой была и раньше. Здесь мало, что изменилось. Возможно, в дальнейшем спрос на жилую и коммерческую недвижимость сильно просядет, но это придет в неопределенном будущем. Сейчас спрос на трубы общего назначения и прокат с покрытиями оживился, что позволяет поставщикам поднимать котировки.
Ведущие производители оцинкованной стали объявили на апрель достаточно существенное подорожание своей продукции — в пределах 3 тыс. руб. за т и выше. В частности, стоимость продукции Z100-120 толщиной 0,45 мм достигла, как минимум, 59,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Это подорожание, безусловно, сильно беспокоит покупателей. В настоящее время спрос на прокат есть, но что будет через месяц или два? Не придется ли как дистрибьюторам, так и металлургическим компаниям понижать котировки из-за резкого ухудшения внутренней конъюнктуры и обвала за рубежом?! Такой вариант вполне вероятен, так что дистрибьюторы пока осторожничают с закупками, опасаясь сильно загружать склады на возможном ценовом максимуме.
У поставщиков сварных труб в этом плане есть, по меньшей мере, один ориентир — стоимость штрипса. Металлургические компании установили ее на март на уровне порядка 39 тыс. руб. за т CPT, а в апреле она должна подняться, как минимум, до 42 тыс. руб. за т. Данное подорожание выглядит обоснованным со всех точек зрения, так что производители труб сами приступили к поднятию котировок. Как правило, они стремятся к увеличению стоимости своей продукции на 3-4 тыс. руб. за т в два приема. После паузы круглые и профильные трубы с толщиной стенки 3-4 мм должны достигнуть, как минимум, 41-42 тыс. руб. за т EXW.
На споте таких цен пока нет. В Москве данная продукция не дотягивает до 40 тыс. руб. за т с НДС. При этом некоторые металлотрейдеры, еще обладающие прошлогодними запасами, не отказываются от политики стимулирования продаж с помощью низких цен — порой ниже отметки 37 тыс. руб. за т в прайс-листах. Однако пока стройка демонстрирует положительную динамику, у трубной продукции есть возможность прибавить. Дальше с этим, возможно, станет труднее.
На рынке листа в последние недели идет перетягивание каната между металлургическими компаниями и дистрибьюторами. Первые установили для себя ориентир — 46 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для горячекатаного проката толщиной 4-10 мм. Как всегда, на пути этого подъема стоит спотовый рынок, активность на котором остается невысокой. Более того, многие поставщики с вескими на то основаниями опасаются еще более серьезного падения спроса по мере ужесточения карантинных мероприятий. К тому же, отсрочка по налогам и снижение страховых взносов для малого бизнеса позволят только уменьшить потери, а не повысить покупательскую способность.
В Москве стоимость горячекатаного листа толщиной 4 мм только подбирается к отметке 45 тыс. руб. за т с НДС, перевалить за нее пока не слишком получается. Вследствие этого металлургические компании, сперва желавшие поднять цены до 46 тыс. руб. за т при отгрузке со склада ответственного хранения уже в марте, пошли на попятную. Котировки достигли только 44,5-45 тыс. руб. за т. Но на апрель пока четко предлагаются те же 46 тыс. руб. за т CPT.
Меткомбинатам помогает относительно небольшой объем предложения, дополняемый неопределенной ситуацией с импортом из Казахстана и Украины. Однако в будущем внешний фактор может сыграть против них. Стоимость листового проката на мировом рынке, державшаяся на относительно стабильном уровне в первой половине марта, в последнее время снижается. А при отсутствии новых скачков курса рубля опускается и экспортный паритет.
Количество сделок на мировом рынке листового проката в последнее время резко упало. В Италии деловая активность практически нулевая, до 3 апреля (как минимум) в стране будет действовать жесткий карантин. На северо-западе Европы ситуация менее напряженная, но покупатели, в основном, тоже находятся вне рынка. Еще недавно производители в Германии и Бенилюксе заявляли, что полностью обеспечены заказами на второй квартал и выставляли новые предложения на уровне 470-490 евро за т EXW за базу в отношении горячекатаного проката. Но теперь в регионе закрылись все автозаводы, а на комбинатах останавливаются доменные печи. Одновременное падение спроса и предложения позволяет удерживать цены на стабильном уровне, но европейские специалисты прогнозируют их падение до 410-430 евро за т к маю.
Закупки импортной продукции европейскими трейдерами в последнюю неделю не осуществлялись. Это ставит в сложное положение турецких металлургов, начавших предлагать горячекатаные рулоны в Северную Африку примерно по $450 за т FOB. Между тем, некоторые западноевропейские компании стали ориентироваться на турецкий рынок. Их предложения по горячекатаному прокату варьируют в пределах $450-470 за т CFR. В самой Турции покупательская активность тоже крайне низкая, внутренние цены опустились до менее $500 за т EXW и продолжают двигаться в том же направлении.
Российские компании успели распродать апрельскую продукцию на достаточно выгодных условиях, но с майскими поставками все выглядит очень плохо. Предложения для Турции и стран Ближнего Востока опустились до $430 за т FOB и менее. Украинские горячекатаные рулоны, по некоторым данным, могут продаваться в регион Персидского залива и в Юго-Восточную Азию по $390-395 за т FOB.
Азиатский рынок во второй половине марта сильно пошатнулся под давлением дешевой продукции из Китая и Индии. Во Вьетнаме котировки на горячекатаный прокат провалились до $430-440 за т CFR. А некоторые китайские компании готовы поставлять его в ОАЭ менее чем по $400 за т FOB. В самом Китае внутренние цены на листовую продукцию снижались на протяжении всей последней недели вследствие дисбаланса между упавшим спросом со стороны автомобилестроителей, просто строителей и производителей бытовой техники, с одной стороны, и стабильными объемами предложения, с другой. Правда, в последние дни они приподнялись, но обстановка остается нестабильной из-за неясных перспектив китайского товарного экспорта в ближайшие месяцы. Одна радость — из-за карантина на рынке три недели не будет индийских поставщиков, которые ранее сильно демпинговали.
Пока что цены на мировом рынке листового проката удерживают сравнительно дорогостоящее сырье и отсутствие сделок в поставленных на карантин странах. Но общая тенденция — определенно понижательная. Поэтому, если в начале апреля не случится нового обвала на мировом рынке нефти, экспортный паритет для российских металлургов и дальше будет уменьшаться.
Цены треснули. Российский и мировой рынок листового проката с 17 по 27 марта.
Российский рынок листового проката находится под действием противоречивых факторов. С одной стороны, металлургические компании стремятся поднять цены на стальную продукцию, реагируя, прежде всего, на падение курса рубля, который с 10 марта опустился более чем на 20% по отношению к доллару. С другой стороны, этот рост наталкивается на препятствие в виде недостаточного спроса. Хотя потребление продукции строительного назначения увеличилось благодаря установлению весенней погоды, многие участники рынка опасаются экономического спада в ближайшие месяцы.
На мировом рынке между тем котировки на листовой прокат пошли на снижение. Пока что спад тормозят такие факторы как относительно высокие цены на железную руду, остановка металлургических предприятий на карантин и выведение из эксплуатации части производственных мощностей. Однако прогнозы на ближайшее будущее неутешительные. Кризис еще не дошел до крайней точки.
В этой обстановке недельная пауза, объявленная президентом, может оказаться полезной для рынка. Сейчас главными проблемами, пожалуй, являются страх, неуверенность в будущем, нестабильность и непредсказуемость. Но в начале апреля что-то уже может проясниться. По крайней мере, станет понятнее, к чему готовиться.
Эпидемия эпидемией, но в Россию пришла весна. А вместе с ней начинается и «высокий сезон» в строительном секторе. Пока что карантинные мероприятия не затронули стройки. Обстановка с финансированием проектов, правда, остается сложная, но она такой была и раньше. Здесь мало, что изменилось. Возможно, в дальнейшем спрос на жилую и коммерческую недвижимость сильно просядет, но это придет в неопределенном будущем. Сейчас спрос на трубы общего назначения и прокат с покрытиями оживился, что позволяет поставщикам поднимать котировки.
Ведущие производители оцинкованной стали объявили на апрель достаточно существенное подорожание своей продукции — в пределах 3 тыс. руб. за т и выше. В частности, стоимость продукции Z100-120 толщиной 0,45 мм достигла, как минимум, 59,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Это подорожание, безусловно, сильно беспокоит покупателей. В настоящее время спрос на прокат есть, но что будет через месяц или два? Не придется ли как дистрибьюторам, так и металлургическим компаниям понижать котировки из-за резкого ухудшения внутренней конъюнктуры и обвала за рубежом?! Такой вариант вполне вероятен, так что дистрибьюторы пока осторожничают с закупками, опасаясь сильно загружать склады на возможном ценовом максимуме.
У поставщиков сварных труб в этом плане есть, по меньшей мере, один ориентир — стоимость штрипса. Металлургические компании установили ее на март на уровне порядка 39 тыс. руб. за т CPT, а в апреле она должна подняться, как минимум, до 42 тыс. руб. за т. Данное подорожание выглядит обоснованным со всех точек зрения, так что производители труб сами приступили к поднятию котировок. Как правило, они стремятся к увеличению стоимости своей продукции на 3-4 тыс. руб. за т в два приема. После паузы круглые и профильные трубы с толщиной стенки 3-4 мм должны достигнуть, как минимум, 41-42 тыс. руб. за т EXW.
На споте таких цен пока нет. В Москве данная продукция не дотягивает до 40 тыс. руб. за т с НДС. При этом некоторые металлотрейдеры, еще обладающие прошлогодними запасами, не отказываются от политики стимулирования продаж с помощью низких цен — порой ниже отметки 37 тыс. руб. за т в прайс-листах. Однако пока стройка демонстрирует положительную динамику, у трубной продукции есть возможность прибавить. Дальше с этим, возможно, станет труднее.
На рынке листа в последние недели идет перетягивание каната между металлургическими компаниями и дистрибьюторами. Первые установили для себя ориентир — 46 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для горячекатаного проката толщиной 4-10 мм. Как всегда, на пути этого подъема стоит спотовый рынок, активность на котором остается невысокой. Более того, многие поставщики с вескими на то основаниями опасаются еще более серьезного падения спроса по мере ужесточения карантинных мероприятий. К тому же, отсрочка по налогам и снижение страховых взносов для малого бизнеса позволят только уменьшить потери, а не повысить покупательскую способность.
В Москве стоимость горячекатаного листа толщиной 4 мм только подбирается к отметке 45 тыс. руб. за т с НДС, перевалить за нее пока не слишком получается. Вследствие этого металлургические компании, сперва желавшие поднять цены до 46 тыс. руб. за т при отгрузке со склада ответственного хранения уже в марте, пошли на попятную. Котировки достигли только 44,5-45 тыс. руб. за т. Но на апрель пока четко предлагаются те же 46 тыс. руб. за т CPT.
Меткомбинатам помогает относительно небольшой объем предложения, дополняемый неопределенной ситуацией с импортом из Казахстана и Украины. Однако в будущем внешний фактор может сыграть против них. Стоимость листового проката на мировом рынке, державшаяся на относительно стабильном уровне в первой половине марта, в последнее время снижается. А при отсутствии новых скачков курса рубля опускается и экспортный паритет.
Количество сделок на мировом рынке листового проката в последнее время резко упало. В Италии деловая активность практически нулевая, до 3 апреля (как минимум) в стране будет действовать жесткий карантин. На северо-западе Европы ситуация менее напряженная, но покупатели, в основном, тоже находятся вне рынка. Еще недавно производители в Германии и Бенилюксе заявляли, что полностью обеспечены заказами на второй квартал и выставляли новые предложения на уровне 470-490 евро за т EXW за базу в отношении горячекатаного проката. Но теперь в регионе закрылись все автозаводы, а на комбинатах останавливаются доменные печи. Одновременное падение спроса и предложения позволяет удерживать цены на стабильном уровне, но европейские специалисты прогнозируют их падение до 410-430 евро за т к маю.
Закупки импортной продукции европейскими трейдерами в последнюю неделю не осуществлялись. Это ставит в сложное положение турецких металлургов, начавших предлагать горячекатаные рулоны в Северную Африку примерно по $450 за т FOB. Между тем, некоторые западноевропейские компании стали ориентироваться на турецкий рынок. Их предложения по горячекатаному прокату варьируют в пределах $450-470 за т CFR. В самой Турции покупательская активность тоже крайне низкая, внутренние цены опустились до менее $500 за т EXW и продолжают двигаться в том же направлении.
Российские компании успели распродать апрельскую продукцию на достаточно выгодных условиях, но с майскими поставками все выглядит очень плохо. Предложения для Турции и стран Ближнего Востока опустились до $430 за т FOB и менее. Украинские горячекатаные рулоны, по некоторым данным, могут продаваться в регион Персидского залива и в Юго-Восточную Азию по $390-395 за т FOB.
Азиатский рынок во второй половине марта сильно пошатнулся под давлением дешевой продукции из Китая и Индии. Во Вьетнаме котировки на горячекатаный прокат провалились до $430-440 за т CFR. А некоторые китайские компании готовы поставлять его в ОАЭ менее чем по $400 за т FOB. В самом Китае внутренние цены на листовую продукцию снижались на протяжении всей последней недели вследствие дисбаланса между упавшим спросом со стороны автомобилестроителей, просто строителей и производителей бытовой техники, с одной стороны, и стабильными объемами предложения, с другой. Правда, в последние дни они приподнялись, но обстановка остается нестабильной из-за неясных перспектив китайского товарного экспорта в ближайшие месяцы. Одна радость — из-за карантина на рынке три недели не будет индийских поставщиков, которые ранее сильно демпинговали.
Пока что цены на мировом рынке листового проката удерживают сравнительно дорогостоящее сырье и отсутствие сделок в поставленных на карантин странах. Но общая тенденция — определенно понижательная. Поэтому, если в начале апреля не случится нового обвала на мировом рынке нефти, экспортный паритет для российских металлургов и дальше будет уменьшаться.
Эхо прошедшего роста.
По данным World Steel Association (Worldsteel, WSA), получающей статистику из 64 стран, на долю которых приходится около 99% глобального производства стали, в феврале 2020 г. объем глобальной выплавки составил 143,3 млн. т, что на 2,8% превысило показатель аналогичного месяца прошлого года.
Среднесуточное производство достигло 4,941 млн. т, на 1,7% больше, чем в январе (без учета Китая, где местная статистика дает данные за два месяца сразу, не выделяя отдельно январь и февраль). Но по сравнению с февралем 2019 г. оно уменьшилось на 0,7% вследствие наличия в текущем году одного лишнего дня.
Всего за первые два месяца текущего года, т. е. пока эпидемия коронавируса не вышла за пределы Китая и не приняла всемирный характер, металлургические компании по всему миру выдали 294,0 млн. т стали, что на 1,1% больше, чем в тот же период предыдущего года. При этом Китай превысил прошлогодний график на 3,1%, показав минимальные темпы роста по итогам января-февраля за последние четыре года, а металлурги остального мира продемонстрировали в феврале рост на 0,5% прервав восьмимесячный спад. Впрочем, за два месяца они все равно отстали на 1,1% от показателя аналогичного периода годичной давности.
Китайские металлурги несмотря на эпидемию и карантинные мероприятия произвели в январе-феврале 154,7 млн. т стали, в среднем, 2,578 млн. т в день. При этом среднесуточная выплавка оказалась меньше, чем во все месяцы 2019 г, за исключением первых двух. Эта относительная устойчивость объяснялась тем, что практически все крупные меткомбинаты не прекращали выпуск во время борьбы с коронавирусом. Среди электросталеплавильных мини-заводов средний уровень загрузки мощностей к концу февраля, правда, упал до менее 10%, но их доля в китайской металлургической промышленности сравнительно невелика.
В марте выплавка стали на мини-заводах в Китае также будет ниже нормы. Даже к середине месяца в строй вернулось менее половины из них. Также может произойти и некоторое снижение объемов выпуска на крупных комбинатах. Некоторые предприятия перенесли на более ранний срок запланированные ремонты, чтобы уменьшить избыточные складские запасы. По оценкам S&P Global Platts, их объем в начале второй половины марта примерно в три раза превышал показатель аналогичного периода прошлого года.
Потребление стальной продукции в стране упало в феврале на десятки процентов, особенно, в строительной отрасли. И хотя за пределами городского округа Ухань и всей провинции Хубэй к 20 марта в строй вернулось более 90% промышленных предприятий и возобновилась работа на 60-70% строек, возвращение к докризисному уровню спроса ожидается не ранее мая. Поэтому без существенного сокращения производства стальной продукции проблему избыточных запасов не решить, особенно, учитывая ухудшение внешней конъюнктуры.
По-прежнему испытывает проблемы индийская металлургическая промышленность. В феврале она, наконец, превысила на 1,5% показатель аналогичного месяца прошлого года, выдав 9,56 млн. т стали, но по итогам двух месяцев сохраняется незначительное отставание — на 0,8%, до 18,86 млн. т. При этом обстановка в Индии остается сложной, хотя страна пока относительно мало пострадала от коронавируса. Правительство ввело достаточно жесткие карантинные меры, приведшие, в частности, к остановке автомобильных заводов, а внутреннее потребление и так было ограниченным из-за продолжающегося в национальном финансовом секторе кредитного кризиса.
Японские металлургические компании выплавили за январь-февраль 16,16 млн. т стали, перекрыв результат двух первых месяцев 2019 г. на 1,7%. А в феврале рост составил 2,2%, до 7,92 млн. т. Повышению помогли лишний день в марте 2020 г. (иначе результат был бы отрицательный), а также эффект низкой базы. В целом обстановка в японской экономике выглядела крайне тяжелой еще до начала эпидемии вследствие сужения внутреннего спроса и падения экспорта, особенно, машиностроительной продукции. А март, судя по всему, покажет возобновление спада и в металлургической промышленности.
В отношении Южной Кореи WSA оценила февральский объем выплавки стали в 5,38 млн. т, на 2,2% больше, чем в феврале 2019 г. Но по итогам января-февраля компании отрасли выдали 11,13 млн. т, что на 3,4% меньше, чем годом ранее. В целом корейским властям удалось поставить под контроль распространение коронавируса, но экономика страны также находится не в лучшем состоянии. В частности, из-за отсутствия китайских комплектующих еще в феврале были остановлены местные автозаводы.
Американские металлурги продемонстрировали достаточно высокие результаты в первые два месяца 2020 г. Объем производства стали достиг 14,82 млн. т, на 2,4% больше, чем годом ранее. Февральский показатель оказался выше прошлогоднего на 3,0%, составив 7,17 млн. т. Однако, по данным American Iron & Steel Institute (AISI), уже в середине марта средний уровень загрузки мощностей в отрасли опустился ниже 80%, а в дальнейшем компании Tenaris, ArcelorMittal и Gerdau объявили о сокращении производства. В США тоже прекратил работу автопром, а падение цен на нефть вызвало кризис в трубопрокатной отрасли.
В Евросоюзе было все плохо и в январе, а в феврале ситуация не стала лучше. Совокупный объем производства в 28 странах (WSA все еще относит в своей статистике Великобританию к ЕС) упал на 9,0% по сравнению с тем же месяцем прошлого года до 12,28 млн. т. Объем выплавки за два месяца сократился на 9,1% до 24,97 млн. т. Наибольший спад был зафиксирован по итогам января-февраля в Испании (на 830 тыс. т по сравнению с тем же периодом 2019 г.), Германии (на 730 тыс. т) и Польше (на 380 тыс. т).
В марте европейская металлургия, очевидно, покажет настоящий обвал производства. В Италии во второй половине месяца была прекращена работа большинства металлургических предприятий, а корпорация ArcelorMittal отказалась от возвращения в строй после ремонта доменной печи в Польше и остановила несколько печей в Испании, Франции и Германии. Причем масштабы простоев продолжают расширяться.
Не лучшим образом выглядит ситуация и в странах Латинской Америки. Спад в Бразилии в феврале затормозился до 1,3% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, а вот в Мексике — наоборот, ускорился до 19,3%. Ухудшение производственных показателей по итогам двух месяцев также показали Аргентина, Чили и Колумбия.
Турецкая металлургия, было, начала восстанавливаться после прошлогоднего падения. В феврале в стране было выплавлено 2,85 млн. т стали, на 8,2% больше, чем годом ранее, а по итогам двух месяцев — 5,87 млн. т, что на 12,7% больше, чем в 2019 г. Однако в марте в отрасли снова начался спад, спровоцированный коронавирусом.
Для Ирана WSA указывает в своем отчете просто фантастические показатели — рост производства стали на 40,5% по итогам двух месяцев, до 5,61 млн. т. Но насколько они соответствуют истине, сказать сложно. С одной стороны, в Иране действительно интенсивно вводятся в строй новые мощности. С другой, страна по-прежнему находится под жесткими американскими санкциями, затрудняющими экспорт, страдает от коронавируса, а ее экономике в прошлом году пришлось научиться обходиться почти без нефтяных доходов. Вряд ли эта учеба была простой.
В России, по данным WSA, в феврале было выплавлено 5,62 млн. т стали, что на 2,3% меньше, чем годом ранее. По итогам двух месяцев в статистике ассоциации указывается понижение 3,2% до 11,62 млн. т.
Украина же, согласно источникам Worldsteel, завершила февраль и двухмесячный период в целом в небольшом плюсе. В первом случае рост составил 1,2%, до 1,71 млн. т, а во втором — 0,4%, до 3,55 млн. т.
И камня на камне не останется! Российский и мировой рынок сортового проката с 16 по 24 марта.
Мировой рынок стали долго сохранял относительную устойчивость, но все-таки прогнулся под двойным напором охватывающего мир экономического кризиса и падения видимого спроса, вызванного жесткими карантинными мерами во многих странах. После того как в начале второй половины марта в Турции подешевел металлолом, стоимость заготовки тоже спикировала на уровень конца осени прошлого года.
Дальнейшее развитие событий будет зависеть от ответов на три основных вопроса. Во-первых, как долго продлится карантин и к каким экономическим потерям он приведет? Во-вторых, будут ли выполнены угрозы о бесконтрольном расширении добычи нефти в апреле и возобновится ли из-за этого ее падение? В-третьих, как далеко в понижении котировок зайдут поставщики стальной продукции, чтобы совершить хоть какие-то продажи в условиях обвалившегося спроса?
В России на первом плане остается курс рубля. Металлургические компании заложили в свои цены его дальнейшую девальвацию и настаивают на новом подъеме рублевых котировок. Однако спотовый рынок, как всегда, не может угнаться за первичным. Пока коронавирус не нанес невосполнимого ущерба российской экономике, его последствия будут иметь среднесрочный характер. Но видимый спрос снизился уже сейчас.
Впрочем, пока нельзя сказать, что видимое потребление так уж резко упало вслед за рублем. В России пока не вводятся чрезвычайные карантинные мероприятия, когда прерывается транспортное сообщение, останавливаются промышленные предприятия и стройки. И пока есть шансы подобного жесткого карантина избежать. Некоторые компании, у кого имелись средства, даже осуществляли дополнительные закупки, чтобы успеть до нового подорожания. Правда, этот фактор оказался кратковременным и достаточно быстро сошел на нет.
Основные проблемы российской строительной отрасли и, соответственно, стальной продукции строительного назначения проявятся несколько позже. По данным ЦИАН, в последнее время увеличились объемы покупок недвижимости, а банки прогнозируют на март рост ипотечного кредитования. Но после того как пройдет волна сделок по «защите» рублевых сбережений посредством покупки квартир, упадет спрос на жилую и коммерческую недвижимость.
Даже умеренный карантин пройдется настоящей косой смерти по малому бизнесу. Банки поднимают ставки по ипотеке несмотря на осторожную политику Центробанка РФ и призывы правительства к удешевлению покупок жилья. Может быть, позднее будут приняты какие-либо государственные меры по поддержке строительного сектора. Но, вполне вероятно, что все ограничится теми решениями, которые готовились еще до кризиса.
Так или иначе, у дистрибьюторских компаний по-прежнему есть проблемы с повышением спотовых котировок на стальную продукцию. Средняя стоимость арматуры А500С размером 12 мм в Москве достигла около 35 тыс. руб. за т с НДС. Примерно на этом уровне или немного выше находятся и котировки в прайс-листах большинства металлотрейдеров, действующих на московском локальном рынке. Причем некоторые из них откорректировали вниз завышенные предложения прошедшей недели. Хотя отдельные поставщики указывают более высокие цены — 38 тыс. руб. за т и даже выше.
Несколько меньшая «широта мнений» наблюдается в секторе фасонного проката. Например, уголок средних размеров предлагается московскими дистрибьюторами в пределах от около 40 тыс. до примерно 41,5 тыс. руб. за т с НДС, а швеллер № 12 варьирует в прайс-листах от около 46 тыс. до немногим более 47 тыс. руб. за т. Спрос на эту продукцию более стабильный, а от основных производителей ждут на апрель подорожания в пределах 2,5-3 тыс. руб. за т.
Арматура ведет себя более динамично. Ведущие производители, начав поднимать котировки после 9 марта, провели еще один раунд на прошедшей неделе. Теперь продукция А500С размером 12 мм достигла, в среднем, 36 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС по апрельским контрактам, а на юге, где спрос пошел на подъем в силу действия сезонных факторов, цены еще выше. Но вот удержатся ли они на этом уровне, большой вопрос.
Прежде всего, объем предложения арматуры в России снова становится избыточным вследствие сужения видимого спроса несмотря на расширение экспорта, в частности, в страны Центральной Азии. Ряд заводов запланировали на март сезонное расширение выпуска, кроме того, возросли поставки из ДНР и Белоруссии. Пока нет сведений о том, что перекрытие границ для пассажиров сопровождается остановкой товарного импорта. К тому, часть продукции на российский рынок уже зашла.
Металлургические компании, со своей стороны, руководствуются двумя ориентирами — курсом рубля и экспортным паритетом. Рубль в последние дни время от времени проваливается ниже 80 и даже 81 руб. за доллар, но потом снова возвращается в интервал 78-80 руб./USD. Пожалуй, серьезное падение угрожает ему только в том случае, если что-то очень нехорошее случится с нефтью. Или Саудовская Аравия объявит в начале апреля, что действительно открыла все краны до упора, или США воспользуются падением спроса, чтобы объявить эмбарго на импорт российской нефти и вынудить к этому своих вассалов в Европе. Конечно, вероятность таких сценариев отнюдь не нулевая, но есть основания надеяться на то, что отечественная валюта уже испытала основную горечь падения, а значит, оснований для нового подъема внутренних цен на прокат нет.
А если рубль прекратил падение, то экспортный паритет в ближайшее время будет снижаться. На прошлой неделе рухнула последняя плотина на пути лавины — цены на металлолом в Турции. После их понижения, которое теперь, очевидно, продолжится, обвалились и котировки на заготовку на Ближнем Востоке. Причем проблема заключается не только в удешевлении стальной продукции, но и в отсутствии спроса на нее. В Турции тоже эпидемия, туристический сезон 2020 г., очевидно, пропал, так что некоторые местные компании сокращают или даже приостанавливают производство проката. Внутренние цены на арматуру провалились до $410 за т EXW без НДС и менее. Саудовской Аравии и другим странам Персидского залива в ближайшее время также явно будет не до строительных проектов. Вероятно, лишится саудовской поддержки и Египет.
К настоящему времени спрос на заготовку в Средиземноморье практически отсутствует. Продажи арматуры и катанки из СНГ имеют единичный характер, при этом стоимость арматуры опустилась до менее $410 за т CFR. Европейский рынок закрывается. На севере Италии по решению правительства прекратили работу все мини-заводы, о временной обстановке объявили ряд предприятий в Испании, Франции и Германии. Причем кризис еще не дошел до крайней точки.
В Юго-Восточной Азии приостановили закупку полуфабрикатов филиппинские прокатные предприятия, расположенные на острове Лусон, где объявлен жесткий карантин. Зато в середине марта резко возросла покупательская активность китайских компаний. Местные мини-заводы достаточно медленно восстанавливают производство, тогда как спрос на прокат активизировался благодаря повсеместному возобновлению строительных работ. Некоторые предприятия из СНГ продавали заготовку в Китай с отгрузкой через черноморские порты по $350-360 за т FOB или около $400 за т CFR.
Однако китайцам не удается удержать дальневосточный рынок от спада. Хотя сам Китай преодолевает кризис, в последние дни внутренние котировки на стальную продукцию там упали под влиянием глобального экономического спада. Кроме того, на рынке слишком много продавцов. В частности, значительно выросли в объемах предложения заготовки из Японии и Южной Кореи, а теперь к ним подключаются индийские компании, у которых снова возникли проблемы со сбытом внутри страны. Уже к концу прошедшей недели импортные полуфабрикаты в Китае подешевели до около $390 за т CFR, а новые предложения не превышают $385 за т.
Очевидно, мировые цены на стальную продукцию продолжат снижение. Таким образом, при условии относительной устойчивости рубля могут пойти вниз и котировки на российском внутреннем рынке.
На нет и спроса нет. Российский и мировой рынок сортового проката с 10 по 18 марта.
Биржевой кризис и эпидемия коронавируса — под этим двойным ударом мировая экономика уходит во все более крутое пике. В России ранее основными проблемами выступали обвал цен на нефть и ослабление курса рубля, но теперь на первый план выходят карантинные мероприятия по профилактике коронавируса. Ситуация меняется стремительно, каждый день приносит новые события. И пока что все идет в сторону ухудшения общей обстановки.
Рынок стали в России и мире пока проявляет относительную устойчивость. Котировки на стальную продукцию в большинстве регионов не падают либо снизились в минимальной степени. Российские компании подняли цены, компенсируя падение рубля. Однако рынок в нашей стране и за рубежом замирает из-за резкого сужения спроса. В этой ситуации уменьшать стоимость стальной продукции становится бесполезным. В ближайшее время все будет упираться в наличие или отсутствие покупателей.
Как говорил Кузьма Прутков, если кобылу щелкнуть по носу, она махнет хвостом. А если на бирже опускается курс рубля по отношению к доллару, то поднимаются рублевые котировки на стальную продукцию. И металлургические компании, и дистрибьюторы в этом смысле сработали оперативно. На прошлой неделе ведущие производители объявили об увеличении стоимости арматуры А500С размером 12 мм до 34,5-35,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Подъем в пределах 2,5-7 тыс. руб. за т ожидается и в отношении различных категорий фасонного проката.
Соответствующим образом действовали большинство дистрибьюторов, которые тоже внесли изменения в свои прайс-листы. В Москве стоимость арматуры А500С размером 12 мм, как правило, указывается в интервале 36-37 тыс. руб. за т с НДС. При этом некоторые компании, которые слишком поторопились с подъемом до 37,5 тыс. руб. за т и более, в последние дни сбавили цены до более разумного уровня. В реальных сделках стоимость арматуры приблизилась к отметке 35 тыс. руб. за т и, судя по всему, в дальнейшем будет подниматься и дальше. Ни нефть, ни рубль в ближайшем будущем определенно существенно подниматься не будут.
Однако дальнейшие перспективы российского рынка сортового проката выглядят весьма тревожными. В данный конкретный момент карантинные меры еще не коснулись ни строек, ни промышленных предприятий, но через несколько дней режим может ужесточиться. Да и в любом случае коронавирус уже нанес большой ущерб туристической отрасли и индустрии развлечений. На очереди — торговля и малый бизнес. Это означает разорение предпринимателей, рост безработицы и резкое проседание платежеспособного спроса на товары длительного пользования и жилье.
Тем более, что ослабление курса рубля может вызвать повышение ставок по ипотечным кредитам, как бы ни заявляло правительство о приверженности обратному. Кроме того, могут подняться цены и на недвижимость с понятными последствиями для спроса на нее. Борьба с коронавирусом потребует чрезвычайных расходов от государства, а в условиях удешевления нефти и снижения бюджетных доходов сложно рассчитывать на какие-либо широкомасштабные меры по стимулированию экономического роста. Будет хорошо, если удастся смягчить ущерб, уже нанесенный ряду отраслей.
В ближайшей перспективе рынок ждет дальнейшее падение деловой активности и сокращение спроса на стальную продукцию. Это вряд ли приведет к обвалу цен на прокат, так как его удешевление мало поможет в осуществлении продаж. Но, как в феврале в Китае, обострит проблему избыточных складских запасов. Этот фактор, очевидно, будет ограничивать рост заводских цен. К тому же, на отечественном рынке пока нет недостатка в металлоломе, который за последний месяц заметно подешевел. Некоторые заводы покупают его по 13-13,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа и пока не собираются увеличивать его стоимость.
До последнего времени ряд российских предприятий указывали на возможность внешней альтернативы, увязывая внутренние цены на арматуру и фасон с экспортным паритетом. Но ситуация на мировом рынке тоже ухудшается. Котировки на стальную продукцию проседают весьма медленно и находятся пока что на относительно высоком уровне (особенно, если считать в рублевом эквиваленте), но спрос просто пересыхает.
С начала второй декады марта продажи российской заготовки, в основном, осуществлялись малыми партиями в страны Африки и Латинской Америки. Традиционные покупатели в Турции, Саудовской Аравии и странах Северной Африки находятся вне рынка. Предложения экспортеров на уровне $380-390 за т FOB не вызывают особого интереса у покупателей. Предполагается, что новые сделки будут заключаться из расчета $370 за т FOB или менее.
В Турции подешевел металлолом, а уровень активности в национальном строительном секторе низкий. Местные компании постепенно сбавляют внутренние и экспортные котировки на арматуру, рассчитывая, в частности, возобновить поставки в Юго-Восточную Азию. Европейский рынок с начала текущей недели практически замер. Количество заболевших в Италии, Испании, Германии, других странах Западной Европы быстро увеличивается, так что карантинные меры принимают все более жесткий характер. В Италии и Германии приостановили работу несколько мини-заводов. Вероятно, число простаивающих предприятий в ближайшее время возрастет. Пока обстановка в регионе хоть как-то не нормализуется, спрос на стальную продукцию там будет минимальным.
На азиатском рынке объем предложения заготовки снова увеличился за счет поставок из Южной Кореи, где упало собственное производство сортового проката. При этом Филиппины, ведущий покупатель полуфабрикатов в регионе, фактически приостановили закупки из-за карантина. Правда, импорт заготовки возобновили китайские компании, но их запросы не превышают $405-410 за т CFR. Российская продукция предлагается по $415-420 за т CFR, но эти цены имеют, по большей части, номинальный характер. Японская Tokyo Steel Manufacturing обрушила апрельские котировки на весь свой сортамент на 5-9 тыс. иен ($47-84) за т, что воспринято рынком как крайне негативный сигнал. Правда, он относится, прежде всего, к пораженной кризисом Японии, но экономическая ситуация выглядит неблагоприятной по всему региону.
Только в Китае, в основном, справившемся с эпидемией, стальная продукция идет вверх. На Шанхайской фьючерсной бирже котировки на арматуру достигли максимальной отметки с конца января. Рост, хотя и менее выраженный, наблюдается и на споте. По данным консалтинговой компании Mysteel, по состоянию на 16 марта в стране функционировали 74,5% строек, причем за неделю этот показатель вырос на 18,2 п.п. Простои наблюдаются, в основном, в провинции Хубэй, которая еще не выведена из карантина.
Пример Китая показывает, что коронавирус можно победить. Но для этого нужно время. Возможно, в России карантинные меры уложатся в несколько недель. Ситуация в Западной Европе гораздо более тревожная. Поэтому спрос на стальную продукцию в России и мире в ближайшие месяцы будет ограниченным. Вероятно, металлургам в ответ придется сокращать выпуск.
Нетвердые цены. Российский и мировой рынок листового проката с 10 по 18 марта.
Важнейшие индикаторы для российского рынка — курс рубля и цены на нефть — пока не дают поводов для оптимизма. На утренних торгах 18 марта российская валюта провалилась до более 77 за доллар, а стоимость нефти сорта «брент» рухнула до менее $28 за баррель. Рынки паникуют и имеют для этого основания. Эпидемия коронавируса и обусловленные ею беспрецедентные карантинные мероприятия обваливают экономику. Следующим этапом могут стать массовые банкротства промышленных и строительных компаний.
В России ряд отраслей тоже испытывают серьезные проблемы, вызванные коронавирусом. Но главное, падают инвестиционная активность и потребительский спрос. Меткомбинаты взвинчивают котировки на стальную продукцию, пытаясь поспеть за дешевеющим рублем, но главной проблемой для отечественного рынка становится резкое сокращение продаж. При этом рассчитывать на экспортные альтернативы в обозримом будущем, скорее всего, не придется.
Воинственные заявления властей Саудовской Аравии и других азиатских стран о намеченном росте нефтедобычи на фоне рушащегося вниз потребления загоняют рынок нефти на самое дно. Цены упали до минимальной отметки с начала 2016 г., а в дальнейшем могут провалиться еще ниже. В свою очередь, это оказывает сильнейшее давление на курс рубля. Центробанк РФ, который 20 марта должен принять решение о процентной ставке, находится перед сложным выбором из двух зол. Можно оставить ставку без изменений, но рубль тогда может вообще уйти в свободное падение. Повышение ставки может немного защитить рубль, но тогда ухудшится ситуация в экономике.
Впрочем, она и без того ухудшится. Уже сейчас происходит стремительное падение видимого спроса. В дальнейшем ожидается спад в экспортных отраслях, сократятся продажи недвижимости, автомобилей и других товаров длительного пользования. Даже если в России не будет введено самых жестких мер по борьбе с эпидемией, а промышленные предприятия и стройки продолжат работу, никуда не уйти от разрыва международных производственных цепочек, падения платежной дисциплины и лавины форс-мажоров. Возможно, предпринимаемые государством меры смогут смягчить этот мощный негативный эффект, но потери все равно будут очень серьезными.
Однако все эти проблемы встанут перед металлургами и поставщиками стальной продукции завтра. Сегодня на первый план вышли ценовые показатели. Производители меняют свои котировки в соответствии с падающим курсом рубля. За полторы недели стоимость листового проката на первичном рынке возросла на 3-5 тыс. руб. за т. В частности, для горячекатаной продукции толщиной 4 мм нынешний ориентир находится на уровне около 46 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, для холоднокатаного проката толщиной 1,5-2 мм — 52-53 тыс. руб. за т, а цены на оцинкованную сталь Z100-120 толщиной 0,45 мм достигли 59 тыс. руб. за т и более. Если рубль до конца недели не оттолкнется от дна, новое повышение не заставит себя ждать.
Дистрибьюторские компании пока не поспевают за металлургами. В прайс-листах ведущих поставщиков в Москве и области котировки на горячекатаный лист толщиной 4 мм варьируют от 44,5 тыс. до более 47 тыс. руб. за т с НДС, но в реальных сделках получить цену выше 45 тыс. руб. за т достаточно сложно. При этом видимый спрос слабый. Как правило, покупки делаются небольшими партиями с минимальным сроком поставки. Вероятно, многие потребители и рады были бы приобрести продукцию в запас на случай дальнейшего подорожания, но есть проблема с нехваткой финансовых ресурсов. Очевидно, что повышение будет все сильнее ограничивать платежеспособный спрос.
При поставках штрипса производителям сварных труб ситуация более-менее прояснилась. С января по март стоимость данной продукции плавно растет от около 35 тыс. до 39 тыс. руб. за т CPT. Вследствие этого некоторые трубники даже откорректировали вниз текущие цены на некоторые виды продукции. Хотя спрос на трубы общего назначения немного активизировался, прежде всего, в тех регионах страны, где уже установилась весенняя погода, конкуренция между поставщиками очень велика. На апрель штрипс предварительно планировалось установить на отметке около 42 тыс. руб. за т CPT, но в случае нового проседания рубля эти условия, очевидно, будут пересмотрены.
В данный момент избытка предложения листового проката на российском рынке нет. А некоторые категории горячекатаной продукции или оцинкованной стали даже находятся в небольшом дефиците из-за сокращения объемов производства вследствие ремонтов и аварий. Но сужение спроса может достаточно быстро изменить баланс. Не исключено, что в перспективе российским меткомбинатам придется уменьшить загрузку мощностей. Причем не только по причине спада на внутреннем рынке, но и вследствие падения экспортных заказов.
В Западной Европе покупательская активность в последнюю неделю упала почти до нуля из-за эпидемии и вызванных ею карантинных мер. Все ведущие автомобильные корпорации региона и ряд производителей труб остановили свои заводы. В ответ объявили о сокращении производства стали и проката ArcelorMittal Italia и другая итальянская компания Arvedi. Стоимость горячекатаного проката в странах региона медленно, но неуклонно снижается. Даже в Германии она опустилась до менее 470 евро за т EXW за базу.
В данный момент европейские трейдеры практически не рассматривают импортные предложения из-за слишком длительного срока поставки. Некоторые компании из Турции и Восточной Азии сбавили цены на горячекатаные рулоны до менее 440 евро за т CFR порты Южной Европы, но сообщений о сделках даже на таких условиях нет. Японские и корейские металлурги продолжают агрессивно проталкивать свою продукцию в Турцию и страны Ближнего Востока по $480-485 за т CFR, а в Персидском заливе нижняя граница цен опустилась до $475 за т CFR. Горячекатаный прокат из СНГ пользуется ограниченным спросом, а в некоторых сделках он подешевел до менее $460 за т FOB.
Все туже закручивается азиатский узел. Вьетнамская компания FHT сбросила майские котировки на горячекатаный прокат сразу на $40 за т, что вызвало цепную реакцию у местных потребителей. В начале второй декады марта японские и индийские компании осуществляли продажи во Вьетнам по $465 за т CFR, но теперь встречные предложения упали до $450 за т для продукции толщиной 2-3 мм.
Китайские металлурги в это время пытались повысить котировки до $460 за т FOB и более вследствие восстановления внутреннего рынка. Впрочем, обстановка в Китае не такая уж и благостная несмотря на то, что эпидемия пошла на спад, а потребители стальной продукции возобновили выпуск. Избыточные складские резервы продолжают оказывать давление на цены. Ведущий производитель листового проката корпорация Baosteel понизила отпускные котировки на 50-100 юаней ($7-14) за т. И хотя это совсем немного, рынок получил негативный сигнал. Чуть раньше о резком падении цен объявила японская компания Tokyo Steel Manufacturing.
Правительство КНР, поддерживая своих производителей, объявило о повышении возврата НДС для экспортеров ряда товаров. В эту группу были включены и производители горячекатаного проката. Если ранее им возвращалось 10% из 13% НДС, то теперь они получают обратно всю сумму. По мнению зарубежных аналитиков, за счет этого китайские компании смогут понизить цены более чем на $10 за т.
Более существенному обвалу пока препятствует относительно высокая стоимость сырья, прежде всего, железной руды. Однако мировой рынок стали определенно идет на понижение, а падение спроса может привести к его окончательной разбалансировке. Для российских компаний это может означать продолжение роста рублевых цен на внутреннем рынке при уменьшении их долларового эквивалента.
Без паники на Титанике! Российский и мировой рынок сортового проката с 1 по 11 марта.
События последних дней, безусловно, стали сильным шоком для рынков. Падение цен на нефть до менее $40 за баррель из-за действий Саудовской Аравии, отказавшейся от всех ограничений на добычу, и рубля до более 72 руб. за доллар, обвал на мировых фондовых биржах и чрезвычайные карантинные меры, принятые правительством Италии — все это не может остаться без последствий и для стальной продукции. Прежде всего, девальвация рубля может привести к подъему цен на прокат в России. Некоторые дистрибьюторы уже отразили эти изменения в прайс-листах на арматуру и фасон. Возможно, к такому же решению придут и металлургические компании.
Тем не менее, паниковать определенно не стоит. Нефть и рубль в ближайшие дни, очевидно, останутся дешевыми, но в более отдаленной перспективе возможны варианты. Экономического спада в мире, скорее всего, уже не избежать, поэтому стоимость стальной продукции на внешних рынках, по-видимому, пойдет вниз, хотя пока что серьезных провалов нет. На российском рынке многое будет зависеть от действий Центробанка, который может принять новое решение по процентной ставке 20 марта, а также от действий (или бездействия) правительства по поддержке реального сектора экономики.
В начале марта вопрос о стимулировании строительного сектора продолжал находиться в центре внимания властей. Основными инструментами при этом оставались повышение доступности ипотеки за счет снижения ставок и минимального уровня первоначального взноса, упрощение согласовательных процедур для застройщиков, создание системы единого госзаказчика в строительстве. Появление конкретных предложений на этот счет ожидалось в мае текущего года.
Сейчас многие участники рынка, очевидно, будут выжидать. Обстановка меняется быстро. Центробанк может повысить ставку, поддержав рубль, однако от этого хуже станет реальному сектору экономики. Но может, и наоборот, согласиться с удешевлением рубля и некоторым усилением инфляции, но не увеличивать стоимость заимствований. До смены власти в январе, скорее всего, был бы избран первый сценарий. Сейчас не исключено, что будет поддержан второй. Сильных скачков курса рубля не предполагается в обоих случаях, но он равно может как продолжить медленное ослабление, так и снова подняться до менее 70 руб. за доллар.
До валютного и нефтяного шока 9 марта на российском рынке арматуры продолжалось перетягивание каната между металлургическими компаниями и дистрибьюторами. Ведущие производители отказались от пересмотра котировок на январь и февраль и установили на март цены на продукцию А500С размером 12 мм на уровне 33 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. В то же время, при заключении реальных сделок на спотовом рынке стоимость данной продукции не дотягивала до 32,5 тыс. руб. за т с НДС и поднималась достаточно медленно вследствие ограниченного видимого спроса, наличия у поставщиков сравнительно дешевых запасов, а также высокой конкуренции между продавцами.
Объем предложения арматуры в Центральной России между тем все еще оставался избыточным несмотря на заявление «Тула-Стали» о сокращении выпуска в марте. Возможности для экспорта заготовки и готового проката имелись, но перенаправить за рубеж все излишки было не реально. Некоторые небольшие заводы выставляли для дистрибьюторов предложения на уровне порядка 32 тыс. руб. за т CPT. Металлолом сохранял относительную стабильность, но в целом двигался в сторону удешевления, снижая себестоимость производителям.
Котировки на фасонный прокат сохраняли стабильность. В марте немного подорожала только балка. Стоимость прочих категорий этой продукции на заводах сохранила стабильность. На рынке по-прежнему наблюдались большие разрывы в котировках на уголок малых и средних размеров. Его подорожание до 39-39,5 тыс. руб. за т CPT, объявленное крупнейшими производителями, не было в полной мере поддержано металлотрейдерскими компаниями.
Падение курса рубля подвигло некоторых поставщиков к подъему котировок в прайс-листах на 1,5-3 тыс. руб. за т, а то и больше. Поэтому в предложениях московских дистрибьюторов возник разнобой. Если «Металл-Сервис» по состоянию на 11 марта ограничился минимальным увеличением стоимости арматуры А500С размером 12 мм до 32,7 тыс. руб. за т с НДС без скидок, то некоторые другие компании взвинтили цены на аналогичную продукцию до 35-37 тыс. руб. за т. Аналогичный подъем, хотя и менее выраженный, произошел в секторах уголка и швеллера.
Без сомнения, этот ценовой скачок приведет к снижению видимого спроса на прокат. Но дальнейшее развитие событий будет в значительной степени зависеть от курса рубля. Если он до конца текущей недели закрепится в интервале 70-75 руб. за доллар, а действия Центробанка на заседания 20 марта не приведут к возвращению отечественной валюты на прежние позиции, тогда и металлурги начнут пересматривать свои котировки в сторону увеличения.
При нынешнем курсе арматура может подскочить, как минимум, до 35 тыс. руб. за т CPT. И вопрос о реальном спросе здесь не будет иметь значения. Более того, взлет спотовых цен сейчас даже выгоден металлотрейдерам. Подорожание, вызванное таким форс-мажорным фактором как проседание рубля, может вернуть на рынок положительную маржу для дистрибьюторов. И даже если валютный курс вернется в интервал 65-70 руб. за доллар, спускать вниз котировки на прокат можно будет довольно долго.
Правда, влияние на стоимость стальной продукции в России могут оказать зарубежные события. Пока что, в первые дни после потрясений на рынках, существенных изменений цен на прокат и полуфабрикаты не произошло. Спрос, конечно, низкий, но он был таковым и в начале марта. В странах Ближнего Востока количество сделок стремилось к нулю. Покупатели выжидали, чем завершится кризис в Сирии, и куда двинутся цены на металлолом в Турции. И если в Сирии наступила тишина, то турецкий рынок стали еще не определился с основным направлением движения. В последние дни стоимость стальной продукции в стране медленно опускалась при низком спросе.
Металлургические компании из СНГ предлагают заготовку по $400 за т FOB и более, но становится очевидным, что реальные продажи пойдут на менее выгодных условиях. Сейчас указываются цены порядка $390-395 за т FOB, но потребители в Турции и арабских странах настаивают на более существенных уступках. Падение на рынке нефти наверняка окажет неблагоприятное влияние и на стальную продукцию.
Еще в начале марта пошли вниз котировки на сортовой прокат на юге Европы, прежде всего, в Италии, где объявлен тотальный карантин. В дальнейшем это понижение может усилиться. В принципе, в начале апреля европейский рынок приоткроется для новых поставок в пределах неиспользованных квот, но это будет только единичный всплеск. Экономика большинства стран Евросоюза идет на спад, поэтому рассчитывать на подорожание стальной продукции там не приходится.
В Китае постепенно восстанавливается строительная отрасль. По данным консалтинговой компании Mysteel, обороты в металлоторговле стабильно увеличиваются день ото дня. При этом, по состоянию на 3 марта в стране действовало только 7,5% мощностей по выплавке стали в электропечах, а к середине текущего месяца ожидалось увеличение данного показателя до не более 30-40%. Накопившиеся складские излишки продолжают давить на спотовые цены, опустившиеся до наименьших отметок за без малого три года, но на бирже арматура поднимается. Китайское правительство объявило о крупных инвестициях в инфраструктурные проекты, так что с апреля, как ожидается, спрос на стальную продукцию в стране будет снова расти.
Некоторые китайские компании даже проявляют интерес к возобновлению импорта заготовки, но не более чем по $400 за т CFR. Пока таких желающих нет, но потребители рассчитывают на поставщиков из Кореи и Японии. Вследствие ослабления внутренних рынков компании из этих стран резко увеличили экспортную активность. В результате стоимость заготовки в странах Юго-Восточной Азии сократилась до около $410-415 за т CFR.
Усиление экономического спада в мире может вызвать понижение цен на стальную продукцию в глобальном масштабе. И хотя паниковать на этот счет, конечно, еще рано, вероятность подобного негативного варианта достаточно велика.
Грохот падения. Российский и мировой рынок листового проката с 4 по 12 марта.
Вот и пришел к нам новый кризис. Цены на нефть и курс рубля, было отскочившие вверх после провала в начале текущей недели, снова валятся вниз под влиянием новых негативных новостей. И мы не одни в этой компании. Вовсю лихорадит биржевые рынки, а карантинные мероприятия в связи с эпидемией коронавируса рушат мировую экономику, за которой неизбежно пойдет на спад и рынок стали. В этой неустойчивой, постоянно меняющейся обстановке важно не паниковать, но ситуация уже необратимо изменилась. Не исключено, что «новой нормальностью» станет как раз всеобщий хаос.
Российский рынок стальной продукции тоже вынужден реагировать на новые обстоятельства. Металлургические компании и дистрибьюторы поднимают цены, корректируя их с учетом падающего курса рубля. Многие потребители выжидают. Экономическая обстановка в стране неопределенная, хотя по-настоящему серьезной проблемой для нее может стать только введение жесткого карантина по китайскому или итальянскому образцу. Все остальное можно пережить.
Сейчас идет время паники и ажиотажа. Арабские страны наперебой заявляют о намерении довести до максимума объемы нефтедобычи, тогда как вопрос о наличии у них реальных технических возможностей пока уходит на второй план. Американский президент Дональд Трамп вводит запрет на въезд страну из Европы, где эпидемиологическая обстановка, похоже, вышла из-под контроля. На биржах все летит вниз и пока не собирается останавливаться. Не исключено, что в ближайшие дни кто-то вслед за Ливаном сообщит о дефолте, а в Европе или США обанкротится/сдохнет что-то очень крупное. Тогда кризис разразится уже в полную силу.
Для российской экономики это означает, безусловно, падение доходов от экспорта нефти и газа, а также общее сокращение внешних поставок в целом. Впрочем, одновременно упадет в цене и критический импорт, а накопленные ранее финансовые резервы смягчат последствия кризиса. Важнейшую роль в ближайшем будущем станут играть два фактора — курс рубля и базовая процентная ставка. Безусловно, паника сильно ослабляет отечественную валюту, так что курс какое-то время продолжит снижение. Однако можно предположить, что обвала, подобного 2014 г., в этот раз не произойдет. Также можно надеяться на то, что Центробанк в этот раз воздержится от резкого повышения ставок. Разве что вокруг нас вспыхнет такой пожар, что придется идти на крайние меры.
Свое веское слово обязано сказать и российское правительство. Китай объявил о пакете мер по стимулированию экономики на общую сумму $570 млрд. Так же необходимо действовать и в нашей стране. Конечно, российская экономика меньше зависит от экспорта, чем китайская, но если не поддержать внутренний спрос, она обвалится в новый спад.
Обстановка на российском рынке стали осложняется наличием так называемого «экспортного паритета». Все его участники привыкли сверять внутренние цены по внешним ориентирам, а падение курса рубля выбило точки опоры. В начале недели металлургические компании предварительно объявили о повышении котировок на горячекатаный прокат примерно на 1,5 тыс. руб. за т, до около 43,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции толщиной 4-10 мм. Но в дальнейшем ожидается новое подорожание, как минимум, еще на 2 тыс. руб. за т.
Металлотрейдеры тоже принимают меры по компенсации падения на валютном рынке. Большинство компаний, действующих на рынке Москвы и Московской области, повысили котировки на листовой прокат в прайс-листах на 1,5-4 тыс. руб. за т. Так что на данный момент горячекатаный прокат толщиной 4 мм предлагается в интервале от 43 тыс. до более 47 тыс. руб. за т. Аналогичные повышения происходят и в других сегментах рынка листового проката.
То же самое происходит и со сварными трубами. Ранее предполагалось, что контракты на поставку штрипса в январе-марте будут в итоге закрыты в интервале 35-39 тыс. руб. за т CPT, причем, скорее всего, ближе к его нижней границе. Сейчас, как минимум, на март эти котировки стали неактуальными, а прежние предложения комбинатов на уровне 42-43 тыс. руб. за т CPT внезапно приобрели смысл. Некоторые трубные заводы уже приступили к подъему своих отпускных цен, как минимум, на 1-2 тыс. руб. за т. Дальше, очевидно, будет больше.
Однако значительное влияние на рыночную обстановку будет оказывать и фактор спроса. Он и ранее, скажем так, не поражал воображение, а теперь и вовсе может обвалиться, особенно, если впереди нас будет ждать либо дальнейшее проседание рубля, либо повышение процентных ставок, либо и то, и другое в различных дозах. Опыт 2015-2016 гг. при этом показывает, что цены на прокат при девальвации отечественной валюты, как правило, не могут догнать курс доллара. А низкий спрос будет ограничивать повышение. Если власти в ближайшее время хотя бы не продекларируют новые меры по стимулированию экономики, а свистопляска в мировой экономике станет усиливаться, стальная продукция будет дорожать в рублях, но дешеветь в долларовом эквиваленте.
Не менее важным ориентиром будет и уровень экспортных котировок российских компаний. На данный момент он составляет примерно $460-470 за т FOB при поставках через черноморские порты, но эти цены во многом имеют номинальный характер из-за незначительного количества новых сделок. Скорее всего, в скором будущем они снизятся. Вопрос лишь, насколько.
В Турции многие потребители выжидают, рассчитывая на прояснение обстановки на внутреннем рынке. Местные компании удерживают базовые внутренние котировки на горячекатаные рулоны на уровне порядка $510 за т EXW без НДС. Однако в стране усиливается конкуренция со стороны японских и корейских компаний, которые интенсивно предлагают данную продукцию по $480-485 за т CFR.
Именно Япония и Корея являются в настоящее время главными источниками спада на мировом рынке. Если китайская продукция в последнее время сохраняет стабильность на экспорте, а внутри страны даже немного растет благодаря оживлению спроса и надеждам на государственные меры по стимулированию экономики, то японцы и корейцы действуют все более агрессивно. Стоимость горячекатаного проката упала у них до $450-460 за т FOB, и он активнейшим образом проталкивается в страны Юго-Восточной Азии, Персидского залива, Ближнего Востока и Европы.
Курс евро в последнее время несколько прибавил по отношению к доллару, так что импортная стальная продукция повысила свою конкурентоспособность на региональном рынке. Горячекатаный прокат из Турции, Индии, Японии и Кореи предлагается в широком интервале от около 445 до 465 евро за т CFR, хотя импортеры считают, что он должен еще подешеветь, чтобы стать по-настоящему привлекательным.
Корпорация ArcelorMittal в начале марта попыталась взвинтить цены, объявив о подорожании горячекатаных рулонов до 500-520 евро за т EXW, но в последние дни европейский рынок пошел на спад. Специалисты опасаются падения спроса из-за карантинных мер, вызванных эпидемией, и не без оснований. В Италии уже объявлено о необходимости закрытия большинства промышленных предприятий. При этом производители листового проката Arvedi и Marcegaglia, находящиеся в карантинной зоне, пока сообщают о продолжении обычного функционирования.
Пока что кризис развивается по нарастающей, так что в ближайшее время обстановка в мире, очевидно, будет становиться еще более тревожной. На российском рынке основным индикатором будет выступать курс рубля.
Желания, возможности и объективные обстоятельства. Российский и мировой рынок сортового проката с 25 февраля по 6 марта.На улице — весна, в Европе — коронавирус, а в России — ослабление рубля и попытка металлургических компаний поднять котировки на стальную продукцию. Такая непростая у нас сейчас складывается обстановка. Производители настроены очень решительно. Дистрибьюторы поддаются их давлению и, в свою очередь, стараются подтягивать вверх котировки в прайс-листах. Однако воспримет ли подорожание рынок, большой вопрос. Спрос на прокат со стороны строительной отрасли остается сравнительно невысоким, а надежд на его активизацию в ближайшем будущем мало. Между тем, проблема избытка предложения немного снизила свою остроту, но не снята с повестки дня. За рубежом тоже все неоднозначно. Руководство ФРС США пообещало поддержать экономику снижением процентных ставок. Это способствовало развороту бирж, где котировки идут вверх второй день подряд. Но, в то же время, бои в Сирии подрывают устойчивость турецкой экономики. Там снова понижаются металлолом, заготовка и арматура. Коронавирус распространяется по Европе и Южной Корее, что создает угрозу для промышленности этих регионов. Российские металлургические компании заняли жесткие позиции. Котировки на март для арматуры А500С размером 12 мм установлены на отметке 33 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Февраль и январь в сторону понижения не пересматриваются. При этом объем предложения данной продукции действительно уменьшился благодаря ремонту доменной печи на «Тула-Стали» и другим факторам. Некоторые предприятия планируют на текущий месяц сокращение выпуска арматуры, заменяя ее другими видами продукции. В то же время, вариантов у металлургов не так уж много — товарная заготовка и мелкий фасон, который тоже может вскоре оказаться в избытке на отечественном рынке. По крайней мере, попытки сбавить заводские цены на уголок малых и средних размеров уже есть. Впрочем, пока что основные производители котировки на фасонный прокат не пересматривали. Нет изменений и на споте. В прайс-листах дистрибьюторов в Москве эти позиции после повышения в середине февраля практически перестали меняться. Данный сектор рынка выглядит на данный момент относительно сбалансированным, хотя не факт, что равновесие сохранится надолго. Более сложная ситуация сложилась с арматурой. В отношении спроса изменений, по большому счету, нет. Росстат по итогам января сообщает об увеличении объемов ипотечного кредитования на 19,6% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, но количество выданных кредитов уменьшилось на 0,4%. Жилье в стране стало заметно дороже, и это неизбежно сужает спрос, как бы ни пытались власти понизить еще на пару десятков базовых пунктов процентные ставки по ипотеке. В правительстве продолжают активно обсуждать меры, направленные на снижение затрат девелоперов, но конкретных решений пока нет. А счетчик, между тем, тикает. Эксперты предупреждают, что после сдачи объектов, финансируемых по старой схеме, количество новостроек может упасть в разы. Металлотрейдеры в Москве, следуя за металлургами, за последние две недели, в среднем, подняли котировки на арматуру А500С размером 12 мм в прайс-листах более чем на 1 тыс. руб. за т. Некоторые компании предлагают эту продукцию по 33,5 тыс. руб. за т и более, без учета скидок. Однако при заключении реальных сделок цены пока не слишком оторвались от отметки 32 тыс. руб. за т, а на крупных тендерах конечные потребители могут рассчитывать и на более выгодные условия. В принципе, стоимость стальной продукции поднимается, но перспектив для стремительного роста пока не видно.  А могут ли тогда заводские цены, наоборот, пойти вниз, например, хотя бы до 31,5-32 тыс. руб. за т CPT? Сейчас для металлургических компаний такой вариант неприемлемый. Металлолом подешевел в феврале, но быстро сбросить его еще дальше вниз пока не получается. Курс рубля опустился до минимальной отметки за последние полгода, а многие «эксперты», нагнетая страсти, предрекают его падение до 70 за доллар, что вообще-то маловероятно. Тем не менее, и при нынешнем соотношении стоимость арматуры в России лишь незначительно превышает заготовку за рубежом. Однако ситуация сейчас неустойчивая, она быстро меняется. Избыточные запасы арматуры в сбытовой сети никуда не делись, они просто перестали пока накапливаться. А что дальше? Хорошо, если с приходом настоящей весенней погоды видимый спрос в отечественной строительной отрасли пойдет в рост, что даст возможность заработать и металлургам, и дистрибьюторам. Но какова вероятность такого шага? Настоящей зимы в Центральной России в этом году, по сути, не было. Значит, стройки функционировали. Поэтому эффекта «высокого сезона» в этом году не будет вообще либо его влияние будет достаточно слабым. Стимулирующие меры, к которым когда-нибудь, придет правительство, так быстро не сработают. Второй вопрос — как долго металлурги смогут ограничивать производство арматуры? Мелкий фасон только сейчас выглядит более привлекательной альтернативой. Этот рынок довольно узкий, и переполниться он может быстро. Метизная промышленность и рынок проволоки и крепежа не в состоянии принять «лишние» объемы стальной продукции. Поэтому единственной отдушиной для российских компаний представляется экспорт. А здесь надо смотреть, как идут дела в Турции и Китае. Турецкая экономика в конце прошлого года начала постепенно выходить из кризиса. Этой весной прогнозировалось оживление. Но военные действия в Сирии, куда влезли турки, приводят к нарастанию внутриполитической напряженности и отрицательно влияют на деловой климат. Многие местные компании выжидают и приостановили закупки стальной продукции. Курс лиры по отношению к доллару постоянно опускался в последние несколько недель, хотя в первые дни марта совершил небольшой отскок. В стране понизились котировки на металлолом, а арматура подешевела в долларовом эквиваленте. Турецкие компании предлагают ее на экспорт по $440-450 за т FOB, но спроса на таких условиях нет, а встречные предложения поступают, максимум, по $430 за т. Выжидательную политику проводят потребители стальной продукции и полуфабрикатов в других странах Ближнего Востока. Российские компании, как правило, предлагают заготовку по апрельским контрактам более чем по $400 за т FOB, но эти условия не устраивают покупателей, которые требуют понижения, как минимум, до $380-385 за т FOB. Обстановка весьма нервозная, и вероятность спада достаточно велика. Вспышка коронавируса в Италии, по данным местных источников, пока не повлияла на национальную металлургическую промышленность. Стройки продолжают работать. Однако европейским производителям сортового проката не удается повысить котировки на свою продукцию несмотря на подорожание металлолома в марте. Спрос низкий, а в дальнейшем может сократиться еще сильнее, если в регионе потребуется ввести жесткие карантинные меры. Такая же напряженная обстановка сложилась и в странах Восточной Азии, где новой горячей точкой стала Южная Корея. Кроме того, еще в феврале дешевые полуфабрикаты начали предлагать за рубеж японские компании. Поставки из Ирана, где также вспыхнула эпидемия, тем временем, пока приостановились, что помогает удерживать котировки от провала. В целом заготовка в Юго-Восточной Азии слегка подешевела по сравнению с концом февраля, но цены на нее не опускаются ниже $410 за т CFR. В Китае постепенно возобновляется промышленное производство. Со строительным сектором сложнее, но к середине марта ожидается выход на 70%-ную загрузку мощностей. В последние дни котировки на стальную продукцию на Шанхайской фьючерсной бирже подскочили, так как от правительства КНР ждут принятия мощных мер по стимулированию экономики. Однако на споте цены упали до минимальной отметки почти за три года, поскольку металлотрейдеры начали интенсивную распродажу скопившихся у них за февраль запасов — благо, нашлось уже, кому продавать. Впрочем, на экспорте китайский сортовой прокат не падает, а даже слегка подорожал по сравнению с началом второй половины прошедшего месяца. В целом получается, что надо пока выжидать и наблюдать за развитием событий в Сирии и Турции, в европейских странах и в Южной Корее. С начала марта курсы акций на биржах и цены на нефть поднялись, так что настроения участников рынка перестали быть откровенно паническими. Но через несколько дней все может опять поменяться. Вполне вероятно, что к середине марта станет более-менее ясно и с возможностью подъема на российском рынке сортового проката. Он состоится, если ситуация в горячих точках за рубежом не выйдет из-под контроля. |
Итоги февраля на мировом рынке стали.
Без сомнения, темой номер один в мировых СМИ в феврале 2020 г. выступала эпидемия коронавируса в Китае. Она действительно оказала огромное влияние на китайскую экономику и китайский рынок стали, но в силу ряда причин относительно слабо чувствовалась в других регионах. Однако можно сказать, что для мирового рынка стали все еще впереди. Распространение заболевания за пределы Китая создает угрозу более мощного кризиса, способного принять глобальный масштаб.
Карантинные меры, введенные в Китае в конце января, имели беспрецедентный характер. Впервые в истории ограничения на передвижение затронули сотни миллионов человек. Рабочие, отправившиеся в свои родные деревни для празднования Нового года по китайскому календарю (25 января), не смогли вовремя вернуться на заводы и стройки, а по возвращению должны были проходить двухнедельный карантин. Вследствие этого в промышленности страны резко упала загрузка мощностей, строительный сектор, по большей части, приостановил работу. Сузились до минимума даже транспортные потоки.
Последствия всех этих чрезвычайных мероприятий по борьбе с эпидемией оказались сокрушительными для китайской экономики. По данным S&P Global Platts, потребление сортового проката в феврале упало на 80-90% по сравнению с прошлым годом, а листового — на 30-50%. При этом резкое сужение спроса не сопровождалось аналогичным сокращением производства.
Специалисты оценивают снижение выпуска стальной продукции в феврале не более чем на 7-9 млн. т по сравнению с тем же месяцем 2019 г., т. е. на 10-12%. При этом, по мнению Platts, выплавка чугуна уменьшилась только на 4,5 млн. т или 7,5%. Согласно информации китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), более чем в 90% случаев китайские металлургические предприятия приостанавливали или сокращали загрузку производственных линий по выпуску сортового проката.
Итогом этого дисбаланса стало быстрое накопление складских запасов непосредственно на заводах и в металлоторговой сети. Причем этому способствовали не только проблемы с видимым потреблением проката, но и ограничения на его перевозку. По статистике китайской консалтинговой компании Mysteel, к 27 февраля на складах дистрибьюторов скопилось 23,74 млн. т стали, что стало рекордным показателем в истории. Другие источники оценивали совокупный объем резервов в конце февраля примерно в 60 млн. т, что в три раза превышает обычный уровень.
Безусловно, китайские металлургические предприятия постарались отправить излишки проката на экспорт. В феврале они активно предлагали зарубежным клиентам листовую продукцию и сортовой прокат по весьма умеренным ценам, а во второй половине месяца предпринимались попытки выхода на азиатский рынок заготовки. Однако эта экспансия была не слишком активной и не привела к обвалу даже в Азии. В середине февраля некоторые китайские экспортеры были готовы сбрасывать горячий прокат за рубеж по $440 за т FOB, почти на 15% дешевле, чем перед праздниками, но затем котировки на их продукцию снова подросли на $10-20 за т.
Такой относительной стабильности способствовали несколько факторов. Во-первых, сами объемы китайских поставок были не слишком большими. Карантин затруднил работу не только промышленных предприятий, но и портов. К тому же, в ряде стран потребители неохотно брали китайскую стальную продукцию из-за боязни вируса. Наконец, за последние годы китайские трейдеры зарекомендовали себя как ненадежные партнеры, готовые легко отказаться от заключенных ранее контрактов, если рыночная обстановка повернулась не в их пользу.
Впрочем, сами китайские производители в феврале еще не были готовы к массовым дешевым распродажам. Почти до самого конца февраля на местном рынке сохранялись высокие цены на железную руду. Кроме того, они пока еще рассчитывают на восстановление внутреннего спроса в апреле. Тем не менее, избыточные резервы — это мина, подложенная не только под китайский, но и, потенциально, под мировой рынок. Разрядить ее можно только радикальным сокращением объемов производства стали в КНР.
В отношении потребления стальной продукции март еще не обещает нормализации. К началу месяца средний уровень загрузки мощностей в китайской обрабатывающей промышленности достиг 65-70%, но в строительном секторе этот показатель не превышал 25-35% даже на крупных инфраструктурных проектах, финансируемых из государственного бюджета. Во многих провинциях стройки снова заработают не ранее середины текущего месяца. Не произошло полного восстановления и промышленного производства. По прогнозу Platts, если в феврале видимый спрос на прокат в Китае мог сократиться на 75% по сравнению с обычным уровнем, то в марте — на 25-30%.
Как сообщает Platts, в конце февраля остановился меткомбинат Dazhou Iron & Steel мощностью 3,2 млн. т в год в провинции Сычуань. Согласно информации China Metallurgical News, на предприятии скопилось около 140 тыс. т проката, которые негде складывать. Между тем, в городском округе Чунцин, где должна была быть использована эта продукция, в период с 24 февраля по 1 марта функционировали только около 10% строек. Возможно, этому примеру будут вынуждены последовать и другие компании.
Как ни странно, на протяжении большей части февраля влияние китайского коронавируса на мировую экономику в целом было сравнительно невелико. Трудности возникли, в основном, у автомобилестроителей. Провинция Хубэй и конкретно город Ухань, ставший эпицентром эпидемии, являются одним из основных центров автомобильной промышленности Китая. Там расположены крупные производители комплектующих, поставляющие свою продукцию по всему миру. Поэтому прекращение этих поставок привело к временной остановке ряда автозаводов — сначала в Южной Корее и Японии, а потом и в других странах. К концу февраля начали ощущаться перебои и в других производственных цепочках. Однако в связи с появлением новых очагов распространения вируса ситуация может измениться.
В других регионах в феврале изменения цен на стальную продукцию происходили практически без учета китайских событий. Удешевление листового проката в Азии поддержали, главным образом, корейские и японские компании, тогда как индийские металлурги приостановили экспортные операции, сосредоточившись на внутреннем рынке.
Улучшение обстановки произошло в Турции. В первой половине прошедшего месяца там оживился спрос на металлолом, что способствовало подорожанию данного сырья и увеличению стоимости полуфабрикатов и готового проката. Экономика страны начала выходить из длительного экономического кризиса, так что местные металлургические компании рассчитывали на активизацию спроса со стороны строительной отрасли.
Однако, ввязавшись в сирийские события, турецкие власти нанесли серьезный ущерб собственной экономике. Курс лиры по отношению к доллару упал, а потребители стальной продукции перешли к выжидательной политике. В марте Турция в итоге может опять превратиться в источник слабости для регионального рынка стали.
Европейские металлургические компании весь февраль медленно выжимали вверх цены на листовой прокат. Этому способствовал, в частности, дефицит конкурентоспособного импорта. Но росту препятствовал недостаточный уровень конечного потребления. В промышленности крупнейших стран Евросоюза продолжается стагнация, нет пока оживления и в строительном секторе. А распространение коронавируса в ряде европейских государств может стать дополнительным бременем для региональной экономике.
Таким образом, эпидемия и в марте может сохранить свое влияние на мировую экономику и мировой рынок стали. Но если ранее она воздействовала, главным образом, на Китай, то теперь этот фактор может принять глобальные масштабы.
Без руля и без ветрил. Мировой рынок металлургического сырья с 27 февраля по 6 марта.
На мировом рынке металлургического сырья все смешалось. В одних его сегментах в начале марта наблюдался рост, тогда как другие находились на спаде или вовсе показывали нулевой уровень деловой активности. Обстановка неустойчивая, ситуация быстро меняется, поэтому сырьевые цены так же могут в течение двух-трех дней переходить от повышения к снижению и наоборот. Особенно это касается биржевых товаров.
Впрочем, за всеми этими колебаниями просматривается достаточно четкая логика. Движения котировок на металлургическое сырье могут выступать индикаторами экономических процессов. Так, проблемы в Турции и Южной Корее оказывают заметное воздействие на металлолом, а спотовые цены на железную руду и коксующийся уголь отражают текущие тенденции в Китае.
По данным Fastmarkets, в феврале турецкие компании приобрели за рубежом 24 крупнотоннажные партии металлолома совокупным объемом порядка 750 тыс. т. Последняя в прошедшем месяце сделка состоялась 24 февраля, после чего рынок взял двухнедельную паузу. При этом, хотя реального подтверждения этому нет, участники рынка утверждают об удешевлении сырья. Если февральская серия закупок завершилась на отметке $280 за т CFR для американского материала HMS № 1&2 (80:20), то теперь ожидается, что рынок снова откроется на уровне порядка $270 за т, а может быть, даже и ниже.
Отсутствие активности в Турции в течение двух недель во многом объяснялась политическими причинами. Авантюра в Сирии обернулась снижением курса лиры и падением внутреннего спроса на стальную продукцию. Турецкие металлурги в конце февраля и начале марта жаловались, что не могут продать арматуру внутри страны, а экспортные котировки за последние две недели опустились примерно на $15 за т. Возможно, после того как в сирийской провинции Идлиб вступит в силу прекращение огня, настроения турецких деловых кругов улучшатся, однако понижение уже произошло.
Под влиянием спада в Турции ухудшилась обстановка на других рынках металлолома. В США ранее прогнозировалось на март его подорожание на $10-20 за т параллельно росту цен на листовой прокат. Однако заключенные в начале текущего месяца контракты показали повышение в размере до $10 за т только на наиболее качественные сорта лома. По остальным произошла пролонгация февральских котировок. В Европе металлолом в марте может вообще понизиться вследствие угрозы коронавируса.
В Азии дела постепенно налаживаются в Китае, но новой «горячей точкой» стала Южная Корея. Еще месяц назад местные автозаводы начали закрываться или сбавлять выпуск вследствие приостановки поставок комплектующих из Китая. А в первых числах марта эпидемия в самой Корее привела к временному прекращению функционирования некоторых местных предприятий. Видимый спрос на стальную продукцию в стране упал, соответственно, обвалились и закупки металлолома.
Японские трейдеры, которые ранее поставляли качественный лом на корейские мини-заводы, были вынуждены переориентироваться на покупателей в таких странах как Вьетнам и Бангладеш и сбавлять цены, чтобы конкурировать с крупнотоннажными поставками из западных стран. Стоимость японского лома Н2 опустилась до немногим более $215 за т FOB, минимальной отметки с конца октября прошлого года. В самой Японии компания Tokyo Steel Manufacturing продолжила снижение закупочных цен. На большинстве ее заводов она составляет менее 20 тыс. иен ($186) за т с доставкой.
На азиатском рынке по-прежнему ощущается дефицит контейнеров, так что цены CFR на металлолом, поставляемый таким способом, остаются высокими. Однако потребители из Тайваня и стран Индостана, обычно приобретающие лом с контейнерной поставкой, сократили закупки до минимума или переориентировались на импорт крупнотоннажных партий. Поэтому рост в данном сегменте прекратился. Дальнейшее развитие событий, очевидно, будет зависеть, прежде всего, от хода распространения коронавируса и борьбы с ним. И это пока не сулит азиатскому рынку лома ничего хорошего. Риск падения возрастает и в Европе.
Поставщики товарного чугуна в конце февраля ориентировались, прежде всего, на США, где в то время проблема коронавируса не считалась серьезной, а цены на стальную продукцию поднимались. Поэтому и чугун устойчиво дорожал, в конечном итоге приблизившись к отметке $350 за т CFR. Но события последних дней — новые случаи заражения, падение курсов акций американских компаний в ответ на снижение ставки ФРС, прогнозы торможения экономического роста — могут оказать на этот рынок серьезное негативное воздействие.
Спотовые цены на железную руду в последнее время скачут то вверх, то вниз под влиянием позитивных либо негативных сообщений из Китая. Конец февраля ознаменовался обвалом, обусловленным данными о замедленном восстановлении китайской промышленности и накоплении рекордных по объему складских запасов стальной продукции на предприятиях и в металлоторговой сети. В феврале большинство крупных китайских металлургических комбинатов не снижали выплавку стали, но в марте-апреле, чтобы убрать с рынка излишки, они могут остановить доменные печи и конвертеры, скажем, перенеся запланированные ремонты на более ранние сроки.
Однако в первых числах марта значение спотового индекса Fastmarkets за считанные дни подскочило от менее $84 до более $92,5 за т CFR Циндао для австралийского концентрата с 62%-ным содержанием железа. На торгах биржи DCE в Даляне эти скачки были менее выраженными, но подобные колебания наблюдались и там. Подорожанию железной руды при этом способствовали сразу несколько факторов.
В частности, в начале текущего года на мировом рынке ЖРС сократился объем предложения из-за неблагоприятных погодных условий в Австралии и Бразилии. Так, бразильский экспорт руды в феврале составил всего 22,10 млн. т, на 23,6% меньше, чем в тот же месяц годом ранее и на 17,5% меньше, чем в январе. Кроме того, бразильская корпорация Vale в начале марта вывела из эксплуатации рудник Fazendao в штате Минас-Жерайс вследствие истощения запасов. В 2019 г. там было добыто 11,3 млн. т сырья, а в 2018 г. - 23,7 млн. т.
В то же время, ближе к концу февраля, когда в Китае были сняты многие ограничения на транспортное сообщение, китайские металлургические компании стали активно пополнять запасы сырья, вызвав сокращение его резервов в портах. Поддержало рынок черных металлов и китайское правительство, потребовав возобновить все крупные инфраструктурные проекты к середине марта. По мнению китайских и западных специалистов, этой весной власти КНР предпримут новые меры по стимулированию пострадавшей от коронавируса экономики и тем самым поддержат спрос на стальную продукцию и, соответственно, железную руду.
Правда, в ближайшем будущем рынок ЖРС, как ожидается, пойдет вниз. В связи с тем, что эпидемия распространяется по всему миру, спад может охватить всю глобальную экономику. В этом случае подешевеют все сырьевые ресурсы, включая, естественно, железную руду.
Аналогичные прогнозы составляются и для рынка коксующегося угля. По мнению специалистов, коронавирус приведет к сокращению спроса на это сырье в Японии и Южной Корее. В Китае к началу марта, по большей части, восстановилась собственная добыча коксующегося угля, а отмена транспортных ограничений позволяет комбинатам приобретать его из внутренних источников. В результате спотовые котировки на австралийский «твердый» уголь, в первых числах марта достигнувшие $162-163 за т FOB, затем опустились до менее $160 за т, а в дальнейшем могут оказаться еще ниже.
Две цены. Российский и мировой рынок листового проката с 26 февраля по 6 марта.
Российский рынок листового проката продолжает лихорадить, и коронавирус здесь совершенно не при чем. Металлургические комбинаты пытаются продвинуть более высокие цены на штрипс для производства сварных труб, но для отдельных заводов делаются существенные скидки. Более того, именно сниженные котировки являются ориентиром как для трубников, так и для металлотрейдеров. Стоимость листа между тем остается весьма значительной несмотря на отказ производителей от ранее запланированного повышения в марте. Рекордный разрыв между листовой продукцией и рулонами тоже не придает рынку стабильности. Между тем, экспортные котировки на отечественный горячекатаный прокат медленно понижаются. В Китае восстанавливается потребление стальной продукции, но избыточные запасы оказывают все большее давление на мировой рынок. Горячекатаные рулоны китайского производства, в частности, начинают проникать на Ближний Восток. В Европе приостановился рост, а распространение коронавируса создает все больше рисков для региональной экономики. Что в этой кутерьме остается постоянным, так это видимый спрос на российском спотовом рынке. Он сравнительно низкий, причем по всем товарным группам без исключения. У потребителей не хватает денег, и это, очевидно, связано не только с затруднениями при получении банковского финансирования из-за длительных и сложных процедур подачи документов для рассмотрения в кредитных комитетах, но с общим падением рентабельности малого и среднего бизнеса. Конкуренция в экономике приняла разрушительный характер, и рецептов лечения этой болезни пока нет. В силу этой очень веской причины дистрибьюторам сложно поднимать цены на стальную продукцию. Котировки на горячекатаный прокат толщиной 4 мм в прайс-листах уже почти у всех ведущих компаний в Москве превысили 43 тыс. руб. за т с НДС, а некоторые поставщики довели их до 44 тыс. руб. за т и выше, но реальные сделки пока что едва дотягивают до отметки 42,5 тыс. руб. за т. Причем перспектив для ускорения роста пока не просматривается. Несмотря на ограниченный объем предложения металлотрейдеры не ощущают дефицита листовой продукции. У многих еще есть запасы проката, приобретенного в конце прошлого года по тогдашним относительно низким ценам. В итоге металлургическим компаниям пришлось отказаться от намеченного на март подъема. Стоимость горячекатаного листа толщиной 4-10 мм опускается обратно в интервал 42-43 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС с тяготением к низшей границе. Очевидно, аналогичным образом будут скорректированы цены на холоднокатаный прокат и толстолистовую сталь. В то же время, в секторе проката с покрытиями наблюдается рост. Ремонты на линиях цинкования меткомбинатов и недавний выход из строя стана холодной прокатки в Магнитогорске, а также благоприятная внешняя конъюнктура помогли убрать с рынка избыток продукции. И хотя активность в строительном секторе достаточно умеренная, потребители приступили к закупкам, справедливо опасаясь, что в дальнейшем стальная продукция обойдется им дороже. Дистрибьюторы, со своей стороны, видят, что в марте оцинкованная сталь Z100-120 толщиной 0,45 мм будет обходиться им в 55-55,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, и соответственно поднимают котировки, чтобы сохранить маржу.  Здесь дела идут вполне понятно и предсказуемо, но на рынке сварных труб общего назначения завязывается очень тугой узел. Металлургические комбинаты официально предлагают штрипс трубникам по январским и февральским контрактам примерно по 39 тыс. руб. за т CPT. Однако из этого правила находится множество исключений. Прежде всего, роль «призрачной угрозы» играет «АрселорМиттал Темиртау». На комбинате восстановилась работа конвертерного цеха, на март намечено расширение выплавки стали. Правда, предприятие по-прежнему имеет серьезные ограничения по сортаменту, которые, в лучшем случае, удастся преодолеть к маю-июню. Оно перегружено старыми заказами, которые надо будет выполнять не менее двух-трех месяцев. Тем не менее, ряд трубных заводов в последнее время получили или договорились о получении казахстанского штрипса по 35 тыс. руб. за т CPT, а то и дешевле. Некоторым трубным предприятиям доступен и российский лист по 35-35,5 тыс. руб. за т, например, по давальческой схеме. Крупные независимые производители труб ожесточенно конкурируют друг с другом и «Северсталью», сбивая цены. Минимальный уровень заводских котировок на круглые и профильные трубы с толщиной стенки 3-4 мм снова опустился до около 35,5 тыс. руб. за т EXW с НДС. Удешевление этой продукции наблюдается и на споте. При этом конечное потребление остается, как правило, ограниченным, так что опять развернуть рынок в сторону повышения будет непросто. Разрыв между листом и штрипсом, таким образом, достиг беспрецедентных 7 тыс. руб. за т. При таком раскладе некоторые дистрибьюторы могут приобретать рулоны для самостоятельной порезки. Однако и сократить разницу проблематично. Металлургические компании пока не видят причин для существенного удешевления листа, но и не могут продавить увеличение котировок при поставках своей продукции трубникам. Без заметного расширения внутреннего спроса на листовой прокат и трубы разрешить это противоречие, скорее всего, не получится. Разница между российскими и экспортными котировками на горячекатаный прокат между тем сузилась вследствие ослабления рубля. Впрочем, при нынешнем курсе она превышает $50 за т. Отечественным металлургическим компаниям в последнее время приходится постепенно опускать стоимость своей продукции за рубежом из-за неблагоприятных тенденций на основных рынках сбыта и ужесточения конкуренции со стороны китайских производителей. К началу марта котировки на российские рулоны уменьшились до около $465-470 за т FOB, а в дальнейшем, вероятно, продолжат снижение. В Азии стоимость горячекатаного проката последовательно снижается. Индийские и российские компании находятся вне этого рынка, но поставщики из Китая, Японии, Тайваня и Кореи постоянно сбавляют котировки. Так, во Вьетнаме китайские рулоны толщиной от 3 мм предлагаются примерно по $470 за т CFR. Японская и корейская продукция опустилась до $485 за т CFR и менее, хотя официальные предложения ведущих производителей на второй квартал превышают $520 за т CFR. В Китае внутренний спрос на стальную продукцию постепенно восстанавливается. По данным местного издания «Shanghai Metals Market» (SMM), к началу марта на свои рабочие места вернулись 30-70% иногородних сотрудников. Порядка 80-90% промышленных предприятий за пределами провинции Хубэй возобновили работу. Однако металлургические компании лишь в незначительной степени сократили выпуск горячекатаного проката. Из-за этого у предприятий и трейдеров накопились значительные излишки, которые, в частности, отправляются за рубеж. В последнюю неделю значительные объемы дешевой азиатской продукции появились на рынках Ближнего Востока и Европы. В частности, в странах Персидского залива японские и китайские горячекатаные рулоны котируются на уровне $485-490 за т CFR, а некоторые китайские трейдеры готовы давать и более существенные скидки. Такая же продукция и по тем же ценам предлагаются в Турции. Европейские компании в начале марта сообщали о японском и тайваньском горячекатаном прокате по 460-465 евро за т EXW. Индийские металлурги тоже хотят вернуться на арабский и европейский рынки, но их продукция дороже и не пользуется особым спросом. Конкуренция со стороны азиатских поставщиков вынудила турецких металлургов сбавить свои экспортные котировки от около $500 за т FOB в конце февраля до примерно $490 за т FOB в начале марта. Внутренний спрос в Турции до недавнего времени был достаточно высоким, так что местные производители потихоньку двигали цены вверх, но из-за обострения в Сирии деловая активность значительно упала. Европейские металлургические компании не прекращают попытки подъема своих котировок на листовой прокат. По их сведениям, коронавирус пока не оказал никакого воздействия на региональную промышленность. А вот падение курсов акций в конце февраля и растущие опасения по поводу экономического спада в Германии, Бенилюксе и Северной Италии заметно влияют на ожидания потребителей. Некоторые производители при заключении реальных сделок готовы предоставлять скидки в размере до 20 евро за т по отношению к официальным ценам. Региональные контрасты в Европе снова усиливаются. В Германии горячекатаный прокат по-прежнему предлагается по базовой цене 480-490 евро за т EXW, но в Италии котировки опустились до 435-450 евро за т. Ранее европейские металлурги не испытывали существенной конкуренции со стороны импорта, но теперь она появляется благодаря предложениям из Азии. Впрочем, производители надеются на то, что Европейская комиссия ужесточит ограничения на импорт стальной продукции в ЕС, в частности, введет страновые квоты на горячекатаные рулоны или установит лимит в 20% для каждого отдельного поставщика. Так или иначе, обстановка на мировом рынке стали выглядит напряженной. Скорее всего, конкуренция со стороны азиатских компаний будет усиливаться. Не исключено, что коронавирус еще больше ослабит деловую активность в западных странах, тогда цены на стальную продукцию пойдут резко вниз. Но и более благоприятные варианты обещают лишь примерную стабилизацию на нынешнем уровне. |
Шатание основ. Российский и мировой рынок листового проката с 12 по 26 февраля.
На российском рынке листового проката снова повышенная турбулентность. Металлургические компании изо всех сил стараются повысить цены на горячекатаный прокат — лист для дистрибьюторов и рулоны для производителей сварных труб. Пока это получается у них с переменным успехом. Комбинатам, в конечном итоге, пришлось отказаться от запланированного подъема котировок на штрипс, да и с металлотрейдерами продолжаются сложные переговоры. Несмотря на ряд преимуществ металлургам все-таки приходится учитывать слабый спрос на внутреннем рынке, где подорожание стальной продукции происходит очень тяжело.
Обстановка на внешних рынках тем временем меняется не в пользу производителей. Китай борется с коронавирусом и надеется справиться с эпидемией к концу апреля. Однако по всему миру возникли новые очаги, наиболее опасным из которых выглядит европейский. В перспективе это может привести к снижению экспортных котировок на российский прокат.
В начале второй половины февраля российские меткомбинаты подняли текущие базовые цены на горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм до около 43-43,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада ответственного хранения в Москве. На март планируется доведение этого уровня до 44 тыс. руб. за т и более. Одновременно рост предполагается и в других сегментах рынка. Холоднокатаная продукция может прибавить порядка 1-1,5 тыс. руб. за т, а оцинкованная сталь — до 3 тыс. руб. за т. По крайней мере, некоторые предложения в отношении материала Z100-120 толщиной 0,45 мм могут достигать 55 тыс. руб. за т CPT Москва.
Теоретически причины для такого повышения есть. Это ограниченный объем предложения, причинами которого являются ремонты, аварии и слабая конкуренция со стороны импорта. Кроме того, меткомбинаты могут указывать на повышенную стоимость железной руды, определяемую на основании значений международных спотовых индексов. Наконец, российские производители на ближайшее время загружены заказами, а учитывая туманные перспективы на внешних рынках, наверняка рассматривают варианты компенсации снижения экспортных доходов за счет внутренних потребителей.
В то же время, нынешнее состояние российского спотового рынка практически не дает возможности для подъема. В условиях слабого видимого спроса и длительного переходного процесса в организации государственного управления экономикой подорожание просто не воспринимается. Еще в середине февраля некоторые металлотрейдеры в Москве пытались довести цены на горячекатаный прокат толщиной 4 мм до 43 тыс. руб. за т с НДС и более, но, как правило, реальные сделки все еще тяготеют к отметке 42,5 тыс. руб. за т. При этом наличие относительно недорогих прошлогодних запасов позволяет дистрибьюторам оттягивать увеличение котировок.
Очень сильно запутывает ситуацию и обстановка на рынке сварных труб. Металлургические компании постулировали цены на штрипс в январе на уровне 39 тыс. руб. за т CPT, в феврале — 42 тыс. руб. за т, а в марте — 43 тыс. руб. за т. Некоторые производители труб и металлотрейдеры честно пытались приблизить свои котировки к этим рубежам. Но низкий спрос не позволил осуществить требуемое подорожание.
Существенное влияние оказали поставки дешевых рулонов из Казахстана. Хотя объемы этих продаж были незначительными, само наличие на рынке продукции по прошлогодним ценам заставило металлургов сбавить аппетиты. Начался разброд и шатание. Некоторым трубным компаниям закрыли январь по 35-37 тыс. руб. за т CPT. Да и минимальные котировки на трубы, поставляемые интегрированными компаниями, опустились по январским контрактам до 35-35,5 тыс. руб. за т CPT.
Теперь трубники требуют, чтобы февральские цены также не превышали 37-38 тыс. руб. за т CPT, а лучше бы — находились немного пониже. Некоторые производственные компании уже начали пересматривать в сторону уменьшения отпускные котировки. Минимальная планка для круглых и профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм опустилась до 37-38 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. На споте стоимость данной продукции также пошла на снижение. Отдельные дистрибьюторы в Москве сбавили цены на наиболее дешевые типоразмеры до 35-36 тыс. руб. за т, хотя в прайс-листах других компаний аналогичная продукция может приближаться к 40 тыс. руб. за т.
По-видимому, в создавшейся обстановке основным ориентиром станет мировой рынок. Пока экспортные котировки на российский горячекатаный прокат относительно стабильны и составляют порядка $470-475 за т FOB. Ранее можно было рассчитывать на подорожание этой продукции в марте в связи с увеличением стоимости стальной продукции в Турции, где она идет вверх вслед за металлоломом. В третьей декаде февраля турецкие компании предлагали горячекатаные рулоны по базовой цене порядка $520 за т EXW на внутреннем рынке, а их экспортные котировки подскочили до $500-510 за т FOB по сравнению с $480-495 за т в первой половине месяца благодаря оживлению в Европе.
Действительно, европейские трейдеры слишком долго выжидали, а теперь им приходится приобретать листовой прокат по более высокой цене. В Германии базовая стоимость горячекатаных рулонов достигла 480-490 евро за т EXW. При этом металлургические компании сообщали о хорошей загруженности заказами на второй квартал. Однако дальнейший рост теперь под вопросом. Прежде всего, подорожанию воспротивились конечные потребители, которые не видят никакого улучшения в экономике Евросоюза. А распространение коронавируса из итальянского очага на другие европейские страны может оказать на рынок дополнительное давление. Во всяком случае, в Италии в последние дни наблюдается некоторое удешевление стальной продукции, хотя на металлургическую промышленность принятые там карантинные меры пока никак не повлияли.
В Азии растет количество заболевших в Корее, чья экономика и так находится в депрессивном состоянии. Вообще на региональном рынке в последние недели господствуют китайские поставщики. Компании из Индии и России продажи на этом направлении приостановили. Китайские горячекатаные рулоны в начале второй половине февраля могли предлагаться на экспорт по $440-450 за т FOB. Сейчас производители настаивают, как минимум, на $460 за т, отмечая улучшение внутренней обстановки.
На самом деле, китайская экономика пока еще только восстанавливается после карантинов. По данным China Machinery Industry Federation, по состоянию на 24 февраля лишь 66% из 7 тыс. крупных машиностроительных и инжиниринговых компаний возобновили работу. Причем, в среднем, на своих местах находилось только 48,5% штатного персонала. Из-за того, что меткомбинаты, в основном, не снижали выпуск листового проката, на предприятиях и в сбытовой сети накопились рекордные излишки продукции. Как минимум, в марте-апреле они будут оказывать серьезное воздействие на региональный рынок.
В Индии спрос на стальную продукцию после оживления в начале года тоже идет на спад. Правительству пока не удается снова запустить экономический рост, затормозившийся во второй половине прошлого года из-за финансового кризиса. Некоторые индийские компании начали предлагать горячекатаные рулоны в страны Персидского залива по $500-510 за т CFR, немного дороже китайцев.
В самой ближайшей перспективе российские компании, очевидно, смогут удержать свои экспортные котировки от спада. Но если эпидемия станет распространяться по Европе, конъюнктура резко ухудшится. Поэтому основания для повышения внутренних цен на листовой прокат в России становятся все более зыбкими.
Еще ничего не случилось. Итоги мировой металлургической промышленности.
World Steel Association (Worldsteel, WSA) подвела предварительные итоги деятельности мировой металлургической промышленности в январе 2020 г. В соответствии с данными, полученными из 64 стран, на долю которых приходится около 99% глобального производства стали, в первом месяце текущего года объем выплавки составил 154,4 млн. т, на 2,1% больше, чем в тот же период годичной давности.
Среднесуточная выплавка стали оценивается WSA в 4,982 млн. т, что на 1,9% превышает показатель декабря 2019 г. Правда, эти показатели в дальнейшем будут корректироваться. Почти для всех стран в отчете ассоциации указывается, что данные имеют предварительный характер. Прежде всего, это относится к Китаю, где январский показатель условно приравнен к декабрьским 84,27 млн. т. Это, кстати, на 7,2% больше, чем в январе прошлого года.
Официальная китайская статистика поступит только в начале марта и предоставит результаты сразу за два месяца. Это обусловлено тем, что Новый год по китайскому календарю не привязан к конкретной дате и «гуляет» в зависимости от смены лунных фаз от конца января до середины февраля. В 2020 г. он выпал на 25 января.
Впрочем, наибольшее влияние на объемы выплавки стали в Китае окажет эпидемия коронавируса. В январе она практически не успела затронуть национальную металлургическую отрасль, но февраль должен показать значительное отставание от прошлогоднего уровня. Карантинные меры, затронувшие транспорт, промышленность, а особенно, строительный сектор, по расчетам Platts, привели к сокращению видимого спроса на стальную продукцию на 75% по сравнению с докризисным уровнем. В строительстве, согласно оценкам ZeroHedge, падение в первой половине февраля достигло 88%. Даже в конце февраля уровень загрузки мощностей в различных отраслях промышленности варьировал в интервале 50-85%, а в строительстве не превышал 25-40%.
Согласно информации китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), по состоянию на 24 февраля на металлургических комбинатах простаивали мощности по выплавке 192 тыс. т чугуна в день. Металлургическая ассоциация CISA сообщала, что 21 февраля на 47 крупных и средних предприятиях не функционировали 73 доменные печи совокупной мощностью около 210 тыс. т в день. Кроме того, в различных провинциях приостановили работу от 30 до более 70% мини-заводов. По предварительным данным Platts, в целом производство стали в Китае в феврале может уменьшиться примерно на 8 млн. т по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Аналогичную оценку (спад на 11%) дают и аналитики Argus.
Основная проблема заключается в том, что потребление стальной продукции в стране может сократиться на значительно меньшую величину. В феврале металлургические компании и дистрибьюторы быстро наращивали складские запасы. На некоторых предприятиях выпущенный, но не отправленный прокат в 20-х числах февраля оказалось уже негде размещать, а сами заводы начали испытывать трудности с оборотными средствами. До рекордного уровня возросли и резервы стальной продукции в торговой сети.
В дальнейшем это может привести к расширению объемов китайского экспорта — ориентировочно, в марте-апреле, когда возобновится на полную мощность работа внутренней транспортной системы и китайских портов. Или же китайским металлургам придется продлить действие ограничений на производство стали и проката. Правда, правительство КНР уже приняло ряд мер, направленных на поддержку бизнеса во время эпидемии а после ее завершения обещает дополнительно стимулировать экономику. Но потери в потреблении, понесенные в феврале-марте, это может полностью не возместить. Поэтому вполне вероятно, что в ближайшие месяцы в китайской металлургической промышленности сохранится отставание от прошлогоднего производственного графика.
В Индии объем производства стали в январе, по данным WSA, тоже почти не отличался от декабрьского и указывался на уровне 9,29 млн. т, что на 3,2% меньше, чем в том же месяце годом ранее. Правительство страны в конце прошлого года пообещало новые крупные инвестиции в инфраструктурные проекты и за счет этого поддержало национальный рынок стали. Однако в строительстве, транспортном машиностроении и других отраслях продолжается спад из-за кредитного кризиса в финансовом секторе и недостаточного платежеспособного спроса.
Японские металлургические компании продемонстрировали рост на 1,3% по сравнению с январем 2019 г. и на 5,9% по сравнению с декабрем до 8,24 млн. т. Но перспективы национальной металлургической отрасли остаются весьма туманными. Ведущие металлургические компании Nippon Steel и JFE Steel объявляют о выведении из эксплуатации части мощностей до 2023 г. В последнее время японцы стали проявлять повышенную агрессивность на внешнем рынке проката, предлагая за рубеж заготовку и горячекатаные рулоны по весьма низким ценам.
В четвертом квартале прошлого года японский ВВП упал на 6,3% по сравнению с тем же периодом годичной давности, инвестиции — на 14%, заказы на продукцию машиностроительной отрасли — на 35%. В текущем году в стране ожидается падение спроса на прокат со стороны строительной отрасли вследствие завершения всех проектов, приуроченных к Токийской Олимпиаде. А некоторым автозаводам в середине февраля пришлось приостанавливать выпуск из-за недопоставок комплектующих из Китая.
С аналогичными проблемами столкнулись и корейские автопроизводители. Между тем, экономика страны в прошлом году сильно просела из-за резкого падения экспорта полупроводниковой продукции, которая приносит стране наибольший валютный доход. По данным WSA, выплавка стали в стране составила в январе 5,75 млн. т, на 8,0% меньше, чем в тот же период годом ранее.
Пока в плюсе остаются американские металлурги. В январе они выплавили 7,71 млн. т стали, что на 2,5% превышает показатель аналогичного месяца прошлого года. В то же время, экономика страны тормозится. Падают темпы роста в нефтегазодобывающей отрасли, не в лучшей форме находится американское машиностроение. Тем не менее, хотя одни компании сокращают производство стали и проката, другие вводят в строй новые мощности.
Провальным вышел январь для металлургической промышленности Евросоюза. В течение месяца 28 стран (включая Великобританию) совместно выплавили 12,93 млн. т стали, что на 12% меньше, чем в годом ранее. Из крупных производителей роста добились только Франция и Великобритания, тогда как в Германии спад составил 17,7% по сравнению с январем 2019 г., в Италии — 4,9%, в Испании — 34%, в Польше — 24,2%. Европейская экономика продолжает стагнировать, поэтому существенный рост выплавки стали в регионе маловероятен.
А вот в Турции началось восстановление. Национальные металлурги в январе произвели 3,01 млн. т стали, перекрыв показатель годичной давности на 17,3%, а декабрьский — на 4,2%. Правда, спрос со стороны турецкой строительной отрасли все еще остается ограниченным, что будет сдерживать рост в ближайшие месяцы.
Российские металлурги, согласно предварительным данным WSA, завершили январь с результатом 6,0 млн. т, который, впрочем, еще будет корректироваться. Но до 6,26 млн. т, которые были зафиксированы в январе 2019 г., отечественная отрасль, возможно, не дотянется.
Украинские компании в первом месяце текущего года выдали 1,84 млн. т. Это, по данным WSA, всего на 0,4% меньше, чем год назад.
Противоречия и неоднозначности. Российский и мировой рынок сортового проката с 17 по 27 февраля.
На российский рынок сортового проката все-таки пришло повышение цен. Несмотря на падение стоимости арматуры на крупных тендерах в начале второй половины февраля большинство дистрибьюторов, действующих в Москве и области, приняли решение о подъеме котировок в прайс-листах. К этому их подтолкнула твердая позиция металлургических компаний, объявивших о подорожании арматуры на первичном рынке в марте и прекращении понижательных коррекций по предыдущим месяцам.
Со своей стороны, производители ориентируются на благоприятную для них обстановку за рубежом. Металлолом в Турции идет вверх, а вместе с ним движется заготовка. Даже в странах Восточной Азии, где в продаже после более чем годичного перерыва появляются китайские полуфабрикаты, существенного падения котировок не происходит. Правда, новые вспышки коронавируса в Корее и Италии создают для рынка дополнительные риски.
Российские металлургические компании определились с мартовскими котировками. Стоимость арматуры А500С размером 12 мм на наиболее конкурентном рынке Центральной России указывается основными поставщиками на уровне 33 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а в других регионах цены еще выше, вплоть до 35 тыс. руб. за т на юге. Кроме того, производители не хотят пересматривать январские и февральские контракты до 31-31,5 тыс. руб. за т, как хотелось бы металлотрейдерам. В секторе фасонного проката анонсировано небольшое подорожание балки. В остальном котировки пока остаются без изменений.
Одной из основных причин устойчивости позиций металлургов является повышение на внешних рынках. Спрос на заготовку немного активизировался в конце февраля, что позволяет заводам сократить поставки арматуры в пользу товарных полуфабрикатов. Кроме того, в марте ожидается снижение объема предложения со стороны главного «возмутителя спокойствия» последних месяцев - «Тула-Стали». На «Тулачермете» в следующем месяце досрочно останавливается для проведения планового ремонта одна из доменных печей. Как ожидается, это приведет к уменьшению производства стали и проката.
Интересно, что металлолом в последние недели развернулся в сторону понижения несмотря на увеличение его стоимости на мировом рынке. Многие металлургические предприятия сохранили достаточные запасы сырья и поэтому чувствуют себя уверенно. Некоторые из них опустили закупочные цены при поставке материала 3А из промышленных областей Центра и Поволжья ниже 14 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. В принципе, при заключении реальных сделок сырье обходится заводам по 16 тыс. руб. за т с доставкой или несколько дороже. Но, по крайней мере, эти цены устойчивые и больше не растут. Иначе, как отмечают металлурги, арматура стоила бы больше.
Наконец, метеорологи обещают в текущем году после рекордно мягкой зимы сравнительно раннюю весну. Это тоже может способствовать более раннему началу строительного сезона. Правда, пока что положительных изменений не заметно. По данным «Росстата», в январе объем строительных работ в сравнимых ценах прибавил только 1,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Таким образом, темпы роста остаются в интервале 0-1,1% уже на протяжении тринадцати месяцев подряд.
В правительстве продолжают усиленно обсуждать дела строительной отрасли. Помимо удешевления ипотеки, предлагаются такие меры поддержки как финансирование создания инженерных сетей государством, ускорения всех регулятивных процедур и даже реформирование системы госзакупок, в частности, применительно к реализации национальных проектов. Конкретные предложения должны быть подготовлены уже в апреле. Время действительно не ждет. По данным Минстроя, в настоящее время в России в стадии возведения находятся всего 102 млн. кв. м индустриального жилья, что на 40% меньше, чем в 2018 г. А прирост статистических данных от «дачной амнистии» уже практически полностью использован.
Тем временем видимый спрос на прокат строительного назначения остается достаточно вялым. Тендеры, проведенные в Москве крупными компаниями в начале третьей декады февраля, показали падение цен на арматуру А500С размером 12 мм ниже 30,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада дистрибьютора. Однако повышательные действия металлургических предприятий не оставляют металлотрейдерам никакого выбора. Ряд поставщиков кардинально пересмотрели котировки в своих прайс-листах, доведя стоимость арматуры до 33 тыс. руб. за т и более. В марте этот подъем должен продолжиться.
В то же время, дальнейшее развитие событий в очень большой степени будет зависеть от того, как сложится обстановка на внешних рынках. Пока что она выглядит вполне благоприятной для российских металлургов. В Турции продолжает подниматься металлолом, его стоимость уже превысила $280 за т CFR. Это способствует росту цен на полуфабрикаты. На некоторых направлениях экспортерам из СНГ в последние дни удавалось превысить отметку $400 за т FOB, хотя на основных рынках Северной Африки и Персидского залива интерес к приобретению полуфабрикатов сдержанный, а цены, как правило, не превышают $395 за т FOB.
Правда это подорожание не производит впечатление продолжительного и устойчивого. В Турции упал курс местной валюты, так что стремление производителей поднять базовые котировки на арматуру до $445-450 за т EXW без НДС наталкивается на сопротивление потребителей. Видимый спрос на прокат строительного назначения пока не восстановился несмотря на некоторые обнадеживающие признаки в национальной экономике. На экспорте стоимость турецкой арматуры пока не превышает $440 за т FOB. Кроме того, негативным сигналом для рынка стало недавнее удешевление данной продукции в ОАЭ.
На европейском рынке стоимость сортового проката не растет несмотря на приближение весны и ограничение импорта с помощью квот. Вспышка коронавируса на севере Италии пока не успела оказать существенного влияния на металлургическую промышленность и строительный сектор, но в случае дальнейшего распространения эпидемии обстановка может ухудшиться. Во всяком случае, некоторые итальянские компании уже готовы отправлять арматуру на экспорт по 410 евро за т FOB, на 10-20 евро за т дешевле, чем в первой половине февраля.
В Китае 24 февраля возобновились некоторые стройки, но, по оценкам местного издания «Shanghai Metals Market» (SMM), восстановление отрасли произойдет не ранее середины марта. Внутренние цены на арматуру в Китае упали почти до трехлетнего минимума. Впрочем, существенного избытка предложения нет. По данным того же SMM, металлургические компании, принимая решения о приостановке выпуска проката, в 91,7% случаев выводили из эксплуатации именно сортовые станы.
Однако во второй половине февраля на региональном рынке появилась китайская арматура, которая предлагается по $425 за т FOB и менее. Эта продукция пользуется определенным спросом в Сингапуре. Ряд китайских компаний предлагают на экспорт заготовку примерно по $415 за т CFR. Товарные полуфабрикаты на национальном рынке также провалились до самой низкой отметки с начала 2017 г. При этом у производителей накопились существенные излишки вследствие остановки многих прокатных предприятий.
Пока что спрос на китайскую заготовку низкий. Хотя она не появлялась в продаже в Юго-Восточной Азии больше года, трейдеры хорошо помнят необязательность китайских поставщиков и опасаются, что в случае подорожания полуфабрикатов в самом Китае они, как это бывало раньше, откажутся от исполнения контрактов. К тому же, еще более дешевую заготовку (от $410 за т CFR) активно предлагают японские компании. Правда, их продукция часто имеет нестандартные размеры (3-6 м). Российская продукция котируется на уровне $420-425 за т CFR. Предполагается, что вследствие подорожания металлолома в регионе стоимость заготовки существенно понизиться в ближайшее время не должна. Хотя не исключается и вероятность демпинга со стороны экспортеров из Китая, Японии или Южной Кореи, где тоже произошла вспышка коронавируса.
Дальнейшее развитие событий во многом будет зависеть от эпидемиологической обстановки. Если в Китае, похоже, произошел перелом, то в новых очагах все только начинается. В последние дни произошло падение на фондовых рынках, что тоже может стать прелюдией к всеобщему экономическому спаду. В то же время, начало календарной весны и устойчивость металлолома будут тянуть стальную продукцию вверх. По состоянию на сегодня резких колебаний на мировом рынке сортового проката в ближайшее время не предвидится, но нужно быть готовым и к внезапному падению в Европе или Восточной Азии.
Как все оживились! Российский и мировой рынок сортового проката с 12 по 18 февраля.
Повышение цен на металлолом в Турции, потянувшее за собой вверх заготовку и сортовой прокат, оказало заметное влияние и на состояние российского рынка. Отечественные металлургические компании начали объявлять об увеличении стоимости арматуры в марте. Все бы хорошо, но на споте котировки движутся в обратную сторону. В Москве, где ощущается наиболее значительный избыток предложения, арматура опустилась на минимальную отметку с осени 2017 г. При этом участники рынка не видят предпосылок для скорой активизации потребительского спроса.
В то же время, за рубежом обстановка снова выглядит более-менее благоприятной для российских производителей. Однако их перспективы будут очень сильно зависеть от того, как пойдут дела в экономике Турции. Кроме того, не стоит забывать и о Китае, где большая часть строек, скорее всего, будет простаивать, как минимум, до начала марта.
На отечественном рынке проката строительного назначения пока без перемен к лучшему. Дистрибьюторы отмечают, что конечное потребление остается по-зимнему низким, и даже рекордно теплая для этого времени года погода в Москве пока не способствует активизации спроса. Проблемы с оборотными средствами и давление со стороны крупных строительных компаний вынуждают поставщиков идти на уступки.
Большинство металлотрейдеров, действующих в Центральной России, на этой неделе резко сбросили цены в прайс-листах. Некоторые компании официально предлагают арматуру А500С размером 12 мм немногим более чем по 31 тыс. руб. за т с НДС, а при заключении реальных сделок покупатели говорят о 30,5 тыс. руб. за т и даже менее.
Причем этот спад не распространяется на фасонный прокат, стоимость которого понемногу растет. Некоторые компании в Москве котируют уголок средних размеров на уровне, близком к 40 тыс. руб. за т с НДС. Средний уровень прайс-листов на швеллер № 12 достиг 44,5 тыс. руб. за т. В этом секторе спрос тоже оставляет желать лучшего, но нет и избытка предложения. Металлургические компании стабилизировали цены на уголок и мелкий швеллер в районе 39,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС и не намерены вносить какие-либо изменения в ближайшем будущем.
А вот в отношении арматуры обстановка выглядит неоднозначной. С одной стороны, в Центральной России наблюдается выраженное перепроизводство данной продукции. По мере того как «Тула Сталь» выходит на полную проектную мощность, другие предприятия, действующие на этом рынке, несколько сокращают объемы выпуска. Однако общий баланс, учитывая сезонное снижение видимого спроса, остается избыточным. Излишние запасы на складах есть и у дистрибьюторов, что оказывает дополнительное давление на цены. Некоторые производители в связи с этим относятся достаточно лояльно к пересмотру котировок по контрактам на ноябрь-январь.
Но, с другой стороны, металлолом, в конце января начавший было снижаться под влиянием падения цен за рубежом, теперь может снова подорожать. А повышение экспортных котировок на стальную продукцию дает металлургам повод для соответствующего подъема на внутреннем рынке. Если дистрибьюторы надеются на уменьшение стоимости арматуры на заводах в феврале хотя бы до 31 тыс. руб. за т CPT Москва, то некоторые производители ориентируются на 33 тыс. руб. за т по мартовским контрактам и намерены утвердить эту цену окончательно и без коррекций.
Можно ли рассчитывать, что спотовый рынок примет такое подорожание? В принципе, если весна в этом году наступит рано, активизация спроса в строительном секторе может наступить быстрее обычного. В правительстве эта отрасль по-прежнему находится в центре внимания. Указанную в национальном проекте цель увеличения объемов жилищного строительства, по сути, в полтора раза за пять лет никто не снимает. Основные решения заключаются в снижении ипотечных ставок, что способствует расширению спроса на жилье на первичном рынке, а также в уменьшении затрат девелоперов на подключение к коммунальным сетям и ускорении строительства за счет ослабления регулятивного давления.
В перспективе это действительно может дать существенное расширение спроса на прокат строительного назначения. В том числе, и благодаря реализации инфраструктурных проектов. Но все упирается в сроки. Будет очень хорошо, если новые правила и изменения в законодательстве успеют принять в ближайшие несколько месяцев. До этого рынок будет, скорее, выжидать. Поэтому в ближайшее время значительного прогресса не будет, и повышение спотовых цен на арматуру в ответ на ее подорожание на первичном рынке станет непростой, хотя и решаемой задачей.
Впрочем, немаловажное значение имеет и вопрос о ситуации за рубежом. Металлолом в Турции подскочил более чем на $25 за т за две недели, создав условия для роста на смежных рынках. Местные металлургические компании взвинчивают котировки на арматуру. Внутренние цены достигли $440 за т EXW, а новые предложения выдвигаются по $445-450 за т. На экспорте данная продукция предлагается по $420-430 за т, хотя реальные сделки пока не дотягивают до этого уровня. В целом мини-заводы ориентируются на выпуск сортового проката, сокращая предложение товарной заготовки, достигающей в настоящее время $400 за т FOB.
Подъем в Турции способствовал увеличению стоимости полуфабрикатов российского и украинского производства. Некоторые компании уже выставляют предложения на апрель из расчета $400 за т FOB и выше, хотя продаж пока мало, а цены во второй неделе февраля составляли порядка $385-395 за т FOB.
Спрос на заготовку на Ближнем Востоке не слишком высокий. Турция, Египет, Алжир находятся практически вне рынка. Саудовские компании приобретают единичные крупные партии. Как только в Турции прекратится ажиотаж, лом, сортовой прокат и полуфабрикаты, скорее всего, снова начнут снижаться. Тем более, что не так уж много времени осталось до Рамадана, который начнется в текущем году 23 апреля.
На Дальнем Востоке обстановка еще больше запутывается. По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), по состоянию на 17 февраля большая часть строек в стране простаивала, так как рабочие продолжают отбывать карантин. В ряде провинций местные власти требуют, чтобы строительные компании не возобновляли работу до начала марта. На веб-сайте ZeroHedge вообще указывалось, что в середине февраля спрос на прокат строительного назначения рухнул на 88% по сравнению с прошлым годом. SMM отмечает, что складские запасы арматуры на заводах увеличились с 6 по 13 февраля почти на 23%, а на складах трейдеров — на 16%. Данные Mysteel показывают, что объемы ежедневных продаж у дистрибьюторов в 3-4 раза уступают показателям годичной давности.
Китайские металлургические компании начинают уделять все больше внимания экспорту. Предложения на поставку арматуры поступали в последние дни на уровне порядка $430 за т FOB. Трейдеры из Филиппин сообщали о готовности китайских производителей поставлять товарную заготовку, правда, по завышенным ценам — около $420 за т FOB. Сейчас полуфабрикаты в странах Восточной Азии варьируют в интервале $410-420 за т CFR при широком выборе поставщиков, включая иранские компании. Заготовка падает в цене в Индии, так что ее производители могут снова заинтересоваться экспортом.
Широкой экспортной экспансии китайских компаний препятствует, в основном, логистический фактор. Заводы, расположенные в глубине страны, не могут пока отправлять свою продукцию на побережье, а порты работают вполсилы из-за нехватки рабочих рук. Во многих странах суда, прибывающие из Китая, ставят на двухнедельный карантин, поэтому некоторые потребители, ранее приобретавшие китайский прокат, ищут альтернативных поставщиков. Тем не менее, избыточные запасы в Китае повышают риск спада, как минимум, на азиатском рынке. По прогнозам SMM, спрос в китайской строительной отрасли будет крайне низким и в марте, а производство арматуры сокращается пока не так быстро.
Инерциальные системы ценообразования. Российский и мировой рынок листового проката с 5 по 14 февраля.
Российский и мировой рынки листового проката все более отчетливо расходятся в разные стороны. Несмотря на ожидаемое снижение экспортных котировок российские металлургические компании увеличивают стоимость стальной продукции для отечественных потребителей, имея для этого объективные причины. В ближайшие месяцы объемы предложения стальной продукции в России будут сильно ограничены, и с этим ничего нельзя поделать. Таким образом, дистрибьюторам и производителям стальных труб также придется поднимать цены и надеяться на весеннюю активизацию потребительского спроса.
За рубежом обстановка более сложная. Листовой прокат там, по большей части, дешевеет. Причем причины этого спада не ограничиваются воздействием китайского коронавируса, который уже начал негативно сказываться на оборотах международной торговли и глобальных производственных цепочках. Пока для стальной продукции ситуация отнюдь не катастрофическая, но в обозримом будущем цены вряд ли удастся вернуть на тот уровень, на котором они находились в середине января текущего года.
Мало было запланированных капитальных ремонтов прокатных станов на Магнитогорском меткомбинате, а тут еще и новая авария, которая, похоже, надолго вывела из строя стан холодной прокатки «1700», поставлявший, в основном, подкат для линий цинкования. Теперь дефицит затронет и эти сектора российского рынка, хотя выпуск товарного горячекатаного проката на ММК, очевидно, немного возрастет.
Так или иначе, эти события подкрепили и так наблюдавшуюся на отечественном рынке тенденцию повышения заводских котировок на широкий сортамент листового проката. В частности, горячекатаная продукция толщиной 4-10 мм вышла на текущий уровень 43-43,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС с перспективой достижения отметки 44 тыс. руб. за т еще до конца текущего месяца и вероятностью дополнительной прибавки в марте. За тонким листом вверх движется и толстый. Подорожание также объявлено в отношении холоднокатаного проката и оцинкованной стали.
С конкуренцией со стороны импорта по-прежнему глухо. «АрселорМиттал Темиртау» никак не может выбраться из «черной серии», начавшейся еще в конце 2018 г. Предприятие опять вынуждено сократить производство товарного горячекатаного проката и отложить запланированное ранее расширение сортамента. Поставки из Украины и Донбасских республик достаточно скромные по объемам и существенной роли на отечественном рынке не играют. Импорт из дальнего зарубежья, источником которого могли бы выступить Турция или Румыния, пока неконкурентоспособен, учитывая большие трансакционные издержки и слишком долгие сроки поставки.
Возможно, российские металлурги в итоге откажутся от поднятия котировок в марте, но на пересмотр февральских цен в сторону понижения они в нынешней ситуации, скорее всего, не пойдут. Поэтому вносить изменения в прайс-листы приходится дистрибьюторам. В начале второй декады февраля большинство компаний, действующих в Москве и области, увеличили стоимость тонколистового горячекатаного проката. Продукция ст3 толщиной 4 мм предлагается, в основном, на уровне 43 тыс. руб. за т с НДС или выше. При этом повышение, очевидно, продолжится и во второй половине текущего месяца.
При заключении реальных сделок цены на горячекатаный прокат толщиной 4 мм, правда, редко отрываются от рубежа 42 тыс. руб. за т. Видимый спрос остается весьма низким, существенных изменений в финансовом положении конечных потребителей в последние несколько недель не произошло. Новое правительство настроено решительно, но экономика — это система, обладающая очень большой инерцией. Будет хорошо, если заявленные перемены проявятся к лету. Тем не менее, особого выбора у покупателей нет, так что цены в обозримом будущем, очевидно, понемногу двинутся вверх.
Аналогичный процесс происходит и на рынке сварных труб. Производители поднимают цены, отрабатывая резкое подорожание штрипса — до около 39 тыс. руб. за т CPT по январским контрактам и 42 тыс. руб. за т в феврале-марте. Нижняя граница для наименее дорогостоящих круглых и профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм даже у самых агрессивно настроенных поставщиков превысила в данный момент 39 тыс. руб. за т EXW, а дальше будет подниматься еще выше.
На споте обстановка более сложная. Некоторые металлотрейдеры в Москве, еще обладающие достаточными запасами недорогих прошлогодних труб, продолжают распродажу по ценам порядка 36-38,5 тыс. руб. за т, но у других продавцов котировки на аналогичную продукцию в прайс-листах превысили 40 тыс. руб. за т с НДС. Видимый спрос на трубы для строительства и ЖКХ пока низкий, но в некоторых регионах появляются признаки оживления. Некоторые потребители торопятся с закупками, пока подорожание еще не так выражено.
Безусловно, участники российского рынка отслеживают ситуацию, складывающуюся за рубежом. Вообще, для металлургических комбинатов нынешняя обстановка вполне благоприятная. Они полностью обеспечены заказами на февраль и март, а также могут рассчитывать на полную загрузку имеющихся мощностей в апреле за счет, главным образом, внутренних продаж. На отсутствие спроса со стороны иностранных клиентов они также не жалуются, хотя цены на листовой прокат в мире в последнее время идут на понижение.
Прежде всего, источником негативных тенденций является Восточная Азия. В самом Китае биржевые цены выросли благодаря заявлениям правительства о новых мерах по стимулированию экономического роста и призывам к восстановлению нормальной экономической деятельности. Однако рабочие, вернувшиеся на предприятия из родных деревень, должны проходить двухнедельный карантин, а на заводах и стройках все еще ощущается нехватка защитных масок. По данным консалтинговой компании MySteel, по состоянию на 10 февраля в стране оставались закрытыми около трети металлобаз и речных портов. К тому же, приоритет отдается отраслям, обеспечивающим жизненные потребности населения, тогда как обрабатывающая промышленность и строительство гораздо медленнее возвращаются в норму.
Китайские компании резко понизили экспортные котировки на горячекатаный прокат, стараясь сбросить за рубеж излишки, для которых вряд ли найдутся покупатели внутри страны. Цены на продукцию Q235 толщиной 3-4 мм упали до $450-460 за т FOB по сравнению с более $500 за т в середине января. Во Вьетнаме котировки не превышают $475-480 за т CFR, но они имеют номинальный характер. Местные компании отказываются приобретать китайский прокат, так как суда, прибывающие из Китая, ставятся на двухнедельный карантин, а индийские металлурги вообще приостановили экспортные операции. В самой Индии внутренние цены также провалились вниз. Попытка производителей осуществить повышение в феврале провалилась.
В Турции снова подорожал металлолом, так что местный рынок стали несколько оживился. Металлургические компании намерены поднять внутренние котировки, хотя этому может воспрепятствовать недостаточный спрос. Стоимость российских и украинских горячекатаных рулонов при поставках в Турцию и страны Ближнего Востока варьирует в интервале $465-480 за т FOB при достаточно противоречивых ожиданиях. С одной стороны, мировой рынок стали идет на понижение из-за событий в Китае и намечающихся перебоев с поставками китайских комплектующих для автопрома. С другой стороны, многие клиенты в странах Юго-Восточной Азии и Латинской Америки, традиционно приобретающие китайский листовой прокат, активно ищут ему замену в Турции, СНГ, Корее. Правда, о сделках пока не сообщалось.
Турецкие металлургические компании понизили экспортные котировки для европейских клиентов до $475-485 за т FOB по сравнению с около $500 за т в конце января. Встречные предложения к ним поступают по $460-470 за т FOB. В Европе настроения неоднозначные. Производители продолжают продвигать повышение цен на листовой прокат во втором квартале, тогда как потребители требуют скидок. В Германии базовые котировки на горячекатаные рулоны остаются на уровне 470-480 за т EXW, но в Италии произошел спад на 10-15 евро, до 440-445 евро за т.
Дальнейшее развитие событий в наибольшей степени будет зависеть от Китая. Но перебои с поставками из этой страны, судя по всему, сохранятся и на ближайшие недели, что будет препятствовать экспорту дешевого китайского проката. Цены на российскую продукцию на внешних рынках, в зависимости от конкретных обстоятельств, будут колебаться между стабилизацией или небольшим понижением. На внутреннем рынке перемен пока не ожидается.
Вьюга. Российский и мировой рынок сортового проката с 3 по 14 февраля.
Российский рынок сортового проката вслед за мировым двинулся в сторону понижения. По-зимнему низкий спрос, отсутствие прогресса в строительной отрасли на ближайшую перспективу, избыток предложения — все эти факторы способствуют удешевлению стальной продукции. Причем как на споте, так и на первичном рынке. Скорее всего, этот процесс будет продолжаться и в следующие недели, так что мы еще увидим дальнейшую корректировку цен на арматуру.
За рубежом обстановка тревожная и неопределенная. Стоимость стальной продукции и полуфабрикатов относительно стабильна, но при крайне низком спросе. По-видимому, возобновление сделок потребует существенных уступок со стороны поставщиков. В Китае продолжает падать внутреннее потребление. По данным западных источников, многие стройки будут стоять, как минимум, до 24 февраля. Нефть и сжиженный газ проваливаются все глубже, а за ними могут последовать и другие сектора мирового товарного рынка.
Отечественные металлургические компании окончательно отказались от идеи повысить котировки на арматуру в феврале. Предложения от крупных производителей поступают на уровне 32,5-33 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции А500С размером 12 мм, но неофициально цены могут опускаться до 32 тыс. руб. за т и менее. Кроме того, некоторые поставщики пересматривают в сторону снижения предыдущие месяцы.
В принципе, иного выхода у металлургов нет. В Центральном регионе выраженное перепроизводство арматуры. При этом ни «Тула-Сталь», ни ее основные конкуренты не могут пойти на существенное снижение уровня загрузки мощностей. Продукция из ДНР поступает на российский рынок в незначительных объемах, но она есть и тоже оказывает определенное влияние на цены. Возможности для экспорта излишков сейчас крайне ограничены. Спрос на заготовку слабый, а для арматуры и катанки полностью закрыт Евросоюз. При этом на приоткрытие этого рынка в апреле можно не рассчитывать. Все контракты в пределах остатка квот уже заключены, причем, по большей части, с турецкими поставщиками.
Единственная радость — провал на внешних рынках оказал некоторое воздействие на металлолом в России. Заводы с начала февраля, как правило, не пересматривали закупочные цены, которые пока остановились возле отметки 16 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа при отправке из промышленных регионов Центра и Поволжья. Правда, объем предложения лома весьма низкий, так что в дальнейшем можно ожидать повышения цен компаниями, не обладающими большими запасами сырья.
Спрос на прокат строительного назначения после относительно оживленного января имеет тенденцию к понижению. Причем в Москве на нем все более отчетливо доминируют крупные компании, которым удается сбивать цены на арматуру А500С размером 12 мм на тендерах до менее 32 тыс. руб. за т с НДС. Большинство дистрибьюторов вынуждены в ответ сбавлять котировки в прайс-листах. Нижний уровень в них уже лишь ненамного превышает отметку 32 тыс. руб. за т. И, вероятно, это не последнее отступление в текущем месяце.
Дорожает на споте только фасон, прежде всего, средних размеров. Металлотрейдерам приходится учитывать стабильные заводские цены на него и перспективу постепенного вымывания запасов менее дорогостоящей прошлогодней продукции. В Москве котировки на швеллер № 12 превысили 44 тыс. руб. за т с НДС, а некоторые поставщики уже замахиваются на 45 тыс. руб. за т.
В правительстве тем временем активно обсуждают ближайшие перспективы строительной отрасли. Государственных капиталовложений в новые направления наподобие реновации жилого фонда или строительство социального арендного жилья в ближайшей перспективе, очевидно, не будет. Вместо этого предполагается сосредоточить усилия на поддержке застройщиков в депрессивных регионах, снижении ставок по ипотечным кредитам, уменьшении издержек девелоперов за счет упрощения регулятивных процедур и облегченного подключения к сетям.
Вице-премьер Марат Хуснуллин также заявил о необходимости изменения подхода к системе госзаказа. Если действительно удастся реформировать нынешний механизм госзакупок, ставший сильнейшим тормозом для экономики страны, одно это способно дать немалый эффект. Однако такие перемены, увы, не проходят быстро и плавно. Так что, если в долгосрочной перспективе надежды на улучшение определенно есть, то в ближайшее время существенных изменений, скорее всего, не произойдет. Поэтому ценовой спад на отечественном рынке арматуры, похоже, еще будет продолжаться.
Новое падение котировок на металлолом в Турции стало настоящим шоком для регионального рынка заготовки и сортового проката. Турецкая арматура обвалилась на экспорте до $410-415 за т FOB, но и внутри страны ее стоимость не превышает $420 за т EXW без НДС, что представляет собой минимальный уровень с октября прошлого года. Обострение ситуации в Сирии, где присутствуют турецкие войска, очевидно, приводит к ухудшению делового климата.
Видимый спрос на заготовку в странах Ближнего Востока практически отсутствует. Потребители выжидают и настаивают на понижении котировок. Предложения с их стороны не превышают $365-370 за т FOB при отправке продукции из черноморских/азовских портов. Компании из СНГ указывают свои цены на уровне $380-385 за т FOB, но, скорее всего, им не удастся задержаться в этом интервале. Впрочем, в последние дни в Турции снова подорожал металлолом, что можно считать обнадеживающим признаком.
В Восточной Азии стоимость сортового проката в первую неделю февраля упала на $20-40 за т под влиянием коронавируса в Китае и удешевления металлолома. В первых числах месяца сделки на поставку заготовки в Таиланд или на Филиппины могли заключаться по $425-430 за т CFR, но сейчас большинство потребителей ориентируются не более чем на $400 за т CFR. Обстановка очень нервозная. По данным Fastmarkets, прокатчики в Китае отказались от крупных партий импортной заготовки, объявив форс-мажор, а поставщикам сейчас срочно приходится искать альтернативных покупателей.
На севере Китая работы на большинстве строек, по данным S&P Global Platts, возобновились 10 февраля. Но в районе Шанхая и на юго-востоке простои могут продлиться еще, как минимум, две недели. По данным консалтинговой компании Mysteel, получающей информацию от 237 металлоторговых компаний по всей стране, их средний объем продаж арматуры упал почти в 8 раз по сравнению с 13 февраля 2019 г. - первым днем после завершения прошлогодней праздничной паузы. Ряд мини-заводов приостановили выпуск продукции, однако меткомбинаты пока функционируют в нормальном режиме, что приводит к стремительному накоплению запасов. На бирже котировки на арматуру стабильны и чуть превышают 3300 юаней ($472,5) за т, но спотовый рынок, по данным Mysteel, опустился на минимальный уровень за последние пять с половиной месяцев.
Безусловно, каждый новый день тотального карантина в Китае будет приносить все большие потери национальной и мировой экономике и опускать цены на стальную продукцию в Азии еще глубже. На Ближнем Востоке ключевую роль будет играть Турция и ее рынки сортового проката и металлолома. Но понижение в этом регионе уже произошло, это придется принять и российским металлургам. Вследствие этого внешние факторы не будут препятствовать дальнейшему удешевлению арматуры в России.
Ростки надежды. Мировой рынок металлургического сырья с 6 по 16 февраля.
Не все, оказывается, так плохо на мировом рынке черных металлов! Несмотря на китайский коронавирус и непростую политическую ситуацию пошли вверх цены на металлолом в Турции, благодаря чему началось повышение и на смежных рынках заготовки и сортового проката. Осталось только определить, насколько долгосрочной окажется эта тенденция, и действительно ли строительная отрасль в стране оживает после продолжительного кризиса.
Более того, в Китае, где эпидемия и борьба с ней нанесли весьма серьезный ущерб экономике, всю прошедшую неделю устойчиво поднимались биржевые котировки на железную руду. Их совокупный рост оказался наивысшим с сентября прошлого года. Такая тенденция выглядит парадоксальной с учетом того, что потребление стальной продукции в феврале должно изрядно сократиться, а некоторые металлургические комбинаты заявляют о возможной приостановке производства. Однако транспортные проблемы, вызванные карантинными мерами, способствуют подорожанию сырья на национальном рынке.
В Турции основной причиной повышения цен на металлолом стала активизация спроса. Металлургические компании, почти два месяца приобретавшие минимальные объемы импортного сырья, дружно возобновили закупки, очевидно, в расчете на новые заказы на стальную продукцию. Обстановка в турецкой строительной отрасли пока оценивается как неоднозначная. В некоторых районах страны наблюдается некоторый рост, но обострение ситуации в Сирии оказывает негативное воздействие на деловой климат. Тем не менее, турецкий рынок вошел в стадию подъема. Потребители стараются побыстрее заключать сделки, пока цены не поднялись еще выше.
В течение последней недели турецкие предприятия приобрели несколько крупных партий металлолома в Европе и США, а также увеличили импорт из России и Балканских стран. Стоимость материала HMS № 1&2 (80:20), в начале февраля упавшая до немногим более $250 за т CFR, подскочила до около $270 за т. В последние дни сделки заключались как выше, так и немного ниже этого уровня.
Экспортеры металлолома рассчитывают, что данная тенденция продолжится и во второй половине текущего месяца. Американские компании уже выставляют предложения из расчета $275 за т CFR и более. По их мнению, эпидемия в Китае приведет к перебоям с поставками стальной продукции из этой страны, а ее традиционные покупатели перейдут к альтернативным поставщикам, например, той же Турции. Рост экспортных котировок, как ожидается, будут способствовать восстановлению рынков лома в США и Европе, где в начале февраля цены упали соответственно на $20-30 и 10-15 евро за т.
Азиатские компании также отслеживают обстановку в Турции, но пока что металлолом там продолжает дешеветь. Сужение спроса и давление со стороны дешевого китайского проката оказывают негативное влияние на региональный рынок. Кроме того, ухудшается ситуация в Японии. Крупнейшие металлургические компании страны Nippon Steel и JFE Steel сообщили, что будут сокращать мощности. А ведущий потребитель металлолома Tokyo Steel Manufacturing всего за три недели обвалила закупочные цены на своих заводах на $40-45 за т.
После Нового года по китайскому календарю лом в Азии непрерывно падает на всех основных рынках. На Тайване котировки на американский материал HMS № 1&2 (80:20) с поставкой в контейнерах снизились до около $230 за т CFR, что лишь немного превышает минимальную отметку октября прошлого года. Корейские компании выставляют встречные предложения по японскому материалу Н2 из расчета менее $210 за т FOB. Спад усиливается в Индии, где несмотря на заявления правительства о новых капиталовложениях в инфраструктурные проекты обстановка в строительной отрасли и металлургической промышленности остается весьма сложной.
Судя по всему, в ближайшее время подъем в Турции будет соперничать на рынке металлолома с китайским коронавирусом. Однако турецкие компании известны тем, что они дружно приступают к закупкам, быстро пополняют запасы, а затем делают длительную паузу. Если дела в Китае не пойдут вскоре на лад, общая тенденция на мировом рынке так и останется негативной.
В секторе товарного чугуна цены все-таки пошли вниз. Сказалось длительное удешевление металлолома в Турции, февральское падение цен на него в США, а также отсутствие заказов со стороны китайских клиентов. В последние дни поставщики, правда, сделали паузу в надежде на улучшение ситуации вследствие увеличения стоимости лома в Турции.
Китайский рынок железной руды вел себя в последнюю неделю неоднозначно. Котировки на бирже DCE после падения в начале текущего месяца пошли вверх и в итоге превысили $89 за т. К этой отметке приблизилось и значение спотового индекса Fastmarkets, отражающего стоимость австралийского концентрата с 62%-ным содержанием железа на условиях CFR Циндао.
Отчасти это повышение вызвано сокращением объемов предложения сырья на мировом рынке. Бразильская Vale провалила конец прошлого года. Объем производства железорудной мелочи в четвертом квартале упал на 22,4% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Всего в 2019 г. компания добыла 302 млн. т сырья, что более чем на 80 млн. т уступает показателям годичной давности. В Западной Австралии работа портов в последние несколько недель была нестабильной из-за тропических циклонов. Отгрузка руды в январе из Порт-Хедланда, крупнейшего из этих портов, упала на 18% по сравнению с тем же месяцем 2019 г., а в начале прошедшей недели по побережью региона прошелся новый шторм.
Но и в самом Китае участники рынка весьма бурно отреагировали на улучшение обстановки, обусловленное возвращением многих промышленных предприятий к работе после 10 февраля и временным замедлением темпов роста распространения коронавируса. К тому же, китайское правительство пообещало принять новые меры по стимулированию экономики после того как эпидемию удастся обуздать. Пока что уровень загрузки мощностей китайских металлургических комбинатов остается высоким, так что спрос на сырье сохраняется почти на прежнем уровне. При этом внутренние поставки упали из-за ограничений на автоперевозки, что также способствует повышению внутренних цен.
Впрочем, количество заболевших и умерших продолжает расти, многие заводы, стройки и порты простаивают или работают на малой мощности, так как сотрудники отбывают двухнедельный карантин, а складские запасы готового проката на металлургических предприятиях достигли максимальной отметки за последние два года. Поэтому дальнейшее развитие китайского и мирового железорудного рынка будет очень сильно зависеть от соотношения позитивных и негативных новостей.
Похожая обстановка сложилась и на спотовом рынке коксующегося угля. Объем предложения этого материала в Китае сократился, так как многие угледобывающие предприятия не возобновили работу, а Монголия, ставшая в 2019 г. крупнейшим поставщиком коксующегося угля в КНР, приостановила отправку. Правда, закупать уголь в Австралии китайцам сейчас не легче вследствие карантинных мероприятий в портах и падения перевалочных мощностей из-за нехватки людей, но спрос со стороны китайских и индийских компаний поддерживает спотовые цены на стабильном уровне. Австралийский премиальный «твердый» материал с конца января колеблется в интервале $145-150 за т FOB, а в последние дни даже сдвинулся к его верхней границе.
Падение с оглядкой. Российский и мировой рынок сортового проката с 1 по 9 февраля
Цены на российском рынке арматуры развернулись вниз. Металлургические компании уже не настаивают на повышении заводских котировок по февральским контрактам и пересматривают в сторону уменьшения показатели предыдущих месяцев. И это, увы, полностью соответствует текущему положению в секторе проката строительного назначения с его слабым видимым спросом и избытком предложения в Центральной России.
Поддержка, которую ранее оказывали российским металлургам внешние рынки, превратилась в свою противоположность. Экспортные котировки на отечественную заготовку снижаются вследствие нового спада в Турции и под действием китайского коронавируса. Впрочем, обстановка пока не является катастрофичной. Есть надежда на то, что первая половина февраля станет крайней точной кризиса, а ближе к весне спрос и цены на сортовой прокат в мире начнут выправляться.
В российском строительном секторе пока не происходит ничего нового. Росстат в конце января выдал информацию за декабрь и весь прошлый год в целом. Из его данных получается, что отрасль стагнирует. Объем строительных работ в сравнимых ценах увеличился по итогам 2019 г. всего на 0,6% по сравнению с предыдущими периодом. В декабре темпы роста составили 0,4%. Причем в течение всего прошлого года данный показатель не выходил за пределы интервала 0-1%, а если исключить наиболее «динамичные» сентябрь и октябрь, то вообще 0-0,4%.
Количество выданных ипотечных кредитов для долевого строительства снизилось в 2019 г. на 7,8% по сравнению с предыдущим годом, а вот их совокупный объем прибавил 6,0% до 922,7 млрд. руб. В общем объеме долевого строительства 32,4% пришлось на ипотеку, что на 3,5 п.п. больше, чем в 2018 г. Это говорит как о подорожании недвижимости, так и о сужении платежеспособного спроса. Люди просто приобретают себе жилье, причем все чаще — в кредит.
В правительстве продолжают входить в курс дела. И эта пауза продлится, по-видимому, по меньшей мере, до второй половины февраля. В целом вице-премьер Марат Хуснуллин настроен решительно, так что в перспективе можно ожидать законодательных и регуляционных инициатив в части облегчения жизни строителям, запуска программ реновации жилого фонда в крупных городах и активизации инфраструктурного строительства. Очевидно, более интенсивно будет работать и ДОМ.РФ. Но ждать этих перемен придется, очевидно, не один месяц.
Пока что видимый спрос на арматуру в Центральной России остается весьма слабым, а ее предложение, наоборот, избыточным. Стоимость продукции А500С размером 12 мм на спотовом рынке близка к отметке 32 тыс. руб. за т с НДС, и перспектив на повышение нет. На нынешнем рынке доминируют крупные конечные потребители, причем их влияние в перспективе, очевидно, будет только расти вследствие процесса концентрации в строительной отрасли. Часть спроса вообще перейдет к инфраструктурной компании, которая сейчас создается на базе «Стройпроектхолдинга» и ВЭБ.РФ, а в частном секторе будет увеличиваться доля крупнейших девелоперов.
Все это вынуждены учитывать и производители, которые в конце января пошли на уступки. Некоторые компании пока официально не отказались от повышения стоимости арматуры в феврале, но ряд крупных поставщиков сбавили цены и даже пересмотрели декабрь и январь. В качестве ориентиров указываются 31,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для арматуры А500С размером 12 мм по декабрьским контрактам и 32,5-33 тыс. руб. за т по январю и февралю. Причем, дистрибьюторские компании не без оснований рассчитывают на новые понижательные коррекции, как минимум, по февральским поставкам.
В первую неделю февраля большинство металлотрейдеров в Москве пролонгировали котировки на арматуру в прайс-листах. Однако если изменения вносились, то исключительно в сторону понижения. В целом средний уровень постепенно дрейфует к отметке 33 тыс. руб. за т. На месте остался уголок малых и средних размеров, который предлагается различными производителями в широком интервале: от 37,5 тыс. до 39,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС.
Швеллер, количество поставщиков которого ограничено, в феврале не изменился в цене на заводах: в среднем, 43,5 тыс. руб. за т CPT Москва для продукции средних размеров. Но дистрибьюторы, очевидно, решив, что рассчитывать на скидки в отношении данной продукции не приходится, приподняли на этой неделе котировки в своих прайс-листах. В частности, ряд компаний предлагают швеллер № 12 немногим более чем по 44 тыс. руб. за т с НДС. Это на 500-1000 руб. за т больше, чем в январе.
Металлолом, валящийся вниз на мировом рынке, в России, к неудовольствию металлургов, продолжает постепенно приподниматься. Заводы, конкурируя за ограниченный объем предложения, вынуждены пересматривать закупочные цены в сторону роста. Некоторые компании готовы платить за материал 3А, поставляемый из крупных областей Центра и Поволжья, до 16 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. И этот рынок, скорее всего, еще не дошел до пика.
Понижение курса рубля по отношению к доллару слегка улучшило внешние позиции российских металлургических компаний. Но в целом ситуация там пока складывается нерадостная. В Средиземноморье спрос на полуфабрикаты отечественного производства не восстанавливается, а Дальний Восток потрясен китайским коронавирусом. В результате котировки повсеместно идут на снижение.
В конце января продажи заготовки из СНГ с отгрузкой из черноморских/азовских портов осуществлялись, в основном, в Алжир и Тунис. Египетские компании по-прежнему остаются вне рынка, так как в стране продолжают действовать защитные пошлины на полуфабрикаты. Это дело в очередной раз будет рассматриваться 22 февраля, но вероятность отмены тарифов невелика, так как их поддерживает правительство. Турецкие мини-заводы, в принципе, согласны приобретать зарубежную заготовку, но не более чем по $370-380 за т FOB. Пока что поставщики из СНГ заключают сделки из расчета $385-390 за т FOB с поставкой в марте.
Давление на полуфабрикаты продолжает оказывать дешевеющий в Турции металлолом, который тянет за собой вниз арматуру. Поставщики надеются только на то, что с наступлением весны внутренний рынок несколько оживится, что позволит приподнять котировки. На экспорте турецкая арматура котируется на уровне $425-430 за т FOB и, по крайней мере, приостановила падение.
Возобновившиеся 3 февраля торги на китайских биржах в первый день показали максимальное разрешенное снижение котировок на 8% по сравнению с предпраздничным уровнем. Резко упали и спотовые цены на арматуру на юго-востоке страны, больше всего пострадавшем от коронавируса. Пока что обстановка остается неясной. С одной стороны, 4 февраля на торгах Шанхайской фьючерсной биржи котировки слегка отскочили вверх. Правительство выделило массированную финансовую поддержку промышленным компаниям и банкам. Компания Shagang, крупнейший производитель арматуры в провинции Цзянсу (Шанхай и окрестности), объявила, что пролонгирует цены на первую декаду февраля, оставив их без изменений по сравнению с январем.
Однако, с другой стороны, большинство строек в стране остановлены, по меньшей мере, до 10 февраля. А по мнению китайских специалистов, на которых ссылаются Argus и Fastmarkets, простои могут продлиться до конца текущего месяца, а то и больше. Во всяком случае, перелома в борьбе с эпидемией пока нет. Поэтому весьма вероятно, что стоимость стальной продукции в Китае возобновит падение, а это скажется на состоянии всего региона. Цены на заготовку в Восточной Азии в конце января опустились до $430-435 за т CFR по сравнению с более $440 за т перед Новым годом по китайскому календарю, а в первых числах февраля провалились до $420 за т и менее.
В ближайшей перспективе практически все будет зависеть от новостей из Китая. Каждая новая неделя распространения эпидемии — это дополнительные удары по экономике страны, спросу на сырье, энергоносители, металлопродукцию. Кроме того, поставки комплектующих из Китая включены в огромное количество производственных цепочек по всему миру. И от широкомасштабной волны форс-мажоров плохо придется всей глобальной экономике. Поэтому пока приходится ждать и надеяться.
В России цены на сортовой прокат и безотносительно к положению на мировом рынке будут идти вниз. Пока не наступит весна, а в строительную отрасль не пойдут деньги, спрос останется низким. Рассчитывать же на то, что крупнейшие производители в Центральном регионе решатся на добровольное сокращение выпуска, весьма сложно.
Ухнули. Российский и мировой рынок листового проката с 1 по 9 февраля
Китайский коронавирус значительно изменил обстановку на мировом рынке листового проката. Цены снижаются во всех основных регионах, хотя пока что не очень быстро. Однако риск углубления спада растет по мере увеличения количества заболевших и умерших в Китае и других странах. Российским металлургическим компаниям также приходится сбавлять экспортные котировки.
Зато на внутреннем рынке отечественные производители словно стараются возместить понесенные за рубежом потери. Заводские цены были подняты в конце января, а за этим последовало объявление о новом повышении по февральским контрактам с вероятным продолжением в марте. Но уже сейчас предложения меткомбинатов превышают уровень декабря прошлого года более чем на 10%, а по рулонам для изготовителей труб — более чем на 20%. Между тем, обстановка, сложившаяся на российском рынке, совсем не способствует такому стремительному подорожанию.
Как отмечают дистрибьюторы, видимый спрос в конце января — начале февраля не обнаруживал никаких признаков скорого оживления. Многие потребители по-прежнему испытывают сильный дефицит финансовых средств, бюджетные платежи остаются крайне умеренными. Возможно, новое правительство сможет с этим что-то сделать, но вряд ли рынок успеет заметить какие-либо изменения к лучшему раньше апреля-мая.
Поэтому металлотрейдерские компании несмотря на давление со стороны меткомбинатов практически не меняют котировки в своих прайс-листах в последние недели. Да и при осуществлении реальных сделок стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм в Москве стабилизировалась на уровне, близком к 42 тыс. руб. за т с НДС. Возможно, в ближайшее время она пойдет вверх, но слабый платежеспособный спрос и конкуренция между поставщиками будут сдерживать этот процесс. Тем более, что дистрибьюторы, которых честно предупреждали о подорожании с начала января, создали достаточно большие запасы недорогого прошлогоднего проката и пока могут себе позволить игнорировать претензии производителей.
Металлурги, наоборот, что говорится, широко развернулись. Предложения по горячекатаному листу толщиной 4-10 мм по февральским контрактам приближаются к отметке 44 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а холоднокатаный прокат толщиной 1,5-2 мм превышает 48,5 тыс. руб. за т. Подорожание на 1,5-2 тыс. руб. за т заявлено и в отношении оцинкованной стали. В частности, продукция Z100-120 толщиной 0,45 мм выходит на уровень 54 тыс. руб. за т CPT Москва. При этом предприятия извещают о возможной прибавке еще до 2 тыс. руб. за т в марте.
Основной причиной этого повышения, безусловно, является ограниченный объем предложения. У всех на слуху, конечно, длительная остановка прокатного стана «2500» на Магнитогорском меткомбинате для проведения модернизации, но на ближайшие месяцы запланированы ремонты и других агрегатов, включая станы холодной прокатки и линии цинкования. Эти мероприятия будут реализовываться всеми основными российскими производителями. Проблемы на «АрселорМиттал Темиртау» сохранят актуальность, как минимум, до начала второго квартала, а то и позже, а украинская группа «Метинвест» может влиять только на рынок холоднокатаного проката со своими весьма конкурентными предложениями. Кроме того, некоторое ослабление отечественной валюты дает металлургам еще один повод для повышения рублевых цен.
В значительно более резкой форме этот процесс происходит в секторе штрипса. Комбинаты закрыли декабрь в интервале 34-34,5 тыс. руб. за т CPT, но по январским контрактам эта продукция предлагается уже по 39 тыс. руб. за т, а на февраль заявлены 42 тыс. руб. за т. Причем на уступки металлургические компании не идут. Понятно, что накопленные запасы прошлогоднего штрипса позволяют трубникам продержаться какие-то время, но вопрос о повышении цен на сами трубы встал, как говорится, ребром.
Как и в отношении листового проката, подорожанию труб общего назначения на споте мешает низкий видимый спрос. Но здесь у поставщиков просто нет выбора: уж слишком большую дистанцию им надо преодолеть, чтобы даже приблизиться к нынешним котировкам на штрипс. Некоторые трубные заводы дозируют объемы продаж и сокращают выпуск, и все без исключения поднимают котировки — по меньшей мере, на 1-2 тыс. руб. за т за раз. Минимальный уровень для наиболее дешевых круглых и профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм уже превысил 38 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС.
В прайс-листах московских дистрибьюторов данные позиции варьируют в очень широком интервале. Одни компании дораспродают остатки по 36 тыс. руб. за т и менее, другие уже подняли ценники до более 40 тыс. руб. за т. Но среднее значение неизбежно идет вверх.
Как показал прошлогодний опыт, резкое повышение заводских цен, объявляемое меткомбинатами, может стать обратимым. Но для этого необходимо, чтобы внутренние котировки сильно и на достаточно длительный период разошлись с экспортными. В принципе, предпосылки для повторения данного сценария есть. При нынешнем курсе рубля разница в стоимости горячекатаного проката в России и на внешних рынках достигла $90-100 за т. Причем, если на отечественном рынке стоимость стальной продукции движется вверх, то за рубежом — вниз.
Сделки по продаже российского листового проката на внешние рынки в последнее время приостановились. Предложения слегка понизились по сравнению с январем до около $480-485 за т FOB, а украинские горячекатаные рулоны котируются от $475 за т. Но дальнейшие перспективы выглядят не слишком обнадеживающими. В Турции внутренние цены на стальную продукцию падают по мере удешевления металлолома. Значительно уменьшились в последнее время и экспортные котировки турецких компаний. По данным европейских источников, их уровень варьируется от $480 до $500 за т FOB, а встречные предложения со стороны клиентов в странах ЕС могут поступать по $470 за т FOB.
В самой Европе обстановка неоднозначная. Германские компании продавливают повышение. В первых числах февраля сделки по продаже горячекатаных рулонов с поставкой во втором квартале осуществлялись там на уровне 470-480 евро за т EXW за базу. Однако события в Китае оказывают все более заметное влияние на потребителей, требующих возвращения котировок в интервал 450-470 евро за т EXW. В Италии такое понижение уже состоялось.
На китайском рынке стоимость листового проката резко упала в начале текущей недели, но затем стабилизировалась. Экспортные котировки китайских компаний уменьшились на $10-20 за т по сравнению с январем. В частности, горячекатаные рулоны предлагаются на различные рынки сбыта по $480-500 за т FOB. Однако интерес к ним слабый, так как потребители опасаются перебоев с поставками.
Во Вьетнаме цены на горячий прокат опустились в последние дни на $25-30 за т. Коммерческий горячекатаный прокат стоит порядка $500 за т CFR, но реальных сделок мало. Индийские металлурги выставляют предложения по $540-550 за т CFR, перенеся на экспортные котировки новое повышение на внутреннем рынке, однако интереса к их продукции нет. Вьетнамские компании больше ориентируются на поставщиков из Тайваня, Кореи и Японии.
В целом мировой рынок находится в неопределенном состоянии. Настроения, по большей части, достаточно тревожные. Многие аналитики опасаются, что длительный кризис в Китае может привести к падению спроса на все ресурсы, а также поставит под угрозу многие производственные цепочки. В Корее автозавод Hyundai уже сообщил о приостановке выпуска из-за отсутствия китайских комплектующих. Поэтому продолжение распространения коронавируса будет затягивать и усиливать спад цен на стальную продукцию в глобальном масштабе. Но чтобы этот фактор начал оказывать серьезное воздействие на российский рынок листового проката, негативные тенденции за рубежом должны сохраниться, как минимум, до конца февраля.
Начинаем считать потери. Мировой рынок металлургического сырья с 1 по 9 февраля
Целую неделю после вспышки коронавируса китайский рынок стоял на паузе, и вот эта пауза закончилась. В течение первой недели февраля железная руда подешевела более чем на 10%, а в дальнейшем, очевидно, опустится еще ниже. Беспрецедентные карантинные меры, принятые китайскими властями, обваливают спрос на стальную продукцию, а значит, металлургическим компаниям придется неизбежно сократить выпуск. В то же время, коксующийся уголь пока держится, так как в Китае приостановили работу не только стройки и промышленные предприятия, но и многие угольные шахты.
Спад усиливается и на рынке металлолома. Китайские события ослабляют цены на стальную продукцию и сырье в Азии, а в Турции котировки на это сырье упали более чем на 15% с начала текущего года вследствие низкого спроса. Впрочем, поставщики лома в Турцию все еще надеются на разворот во второй половине февраля или в марте и имеют для этого некоторые основания.
Дело в том, что объемы закупок металлолома турецкими металлургическими компаниями уже более полутора месяцев находятся на минимальном уровне. Сделки имеют единичный характер, что позволяет потребителям диктовать свои условия поставщикам. В первых числах февраля стоимость лома HMS № 1&2 (80:20) российского происхождения была зафиксирована на уровне $251 за т CFR, а контракты с американскими трейдерами были заключены из расчета чуть выше $260 за т CFR.
Экспортеры надеются на то, что у турецких металлургов должны скоро закончиться накопленные перед Новым годом запасы сырья, а спрос на сортовой прокат в стране все-таки восстановится в начале весны. Между тем, объем предложения металлолома на региональном рынке в марте-апреле будет ограниченным. Из-за низких цен и слабого спроса трейдеры сократили закупки сырья у сборщиков, так что его запасы в европейских и американских портах сейчас сравнительно невелики.
Однако прежде чем начать восстановление, рынок еще должен пройти крайнюю точку спада. Котировки на металлолом в феврале понизились и в США, и в европейских странах. Так, американские металлургические компании добились удешевления основных сортов лома, в среднем, на $20 за т, а в ЕС цены опустились на 10-15 евро за т. Поставщики рассчитывают на реванш в марте, но признают, что многое будет зависеть и от обстановки, складывающейся в странах Восточной Азии.
Азиатский рынок в начале февраля резко просел вниз под влиянием китайской эпидемии. Больше всего опасений вызывает разрыв технологических цепочек. В ряде портов суда, прибывшие из Китая, ставят на двухнедельный карантин, а для многих промышленных предприятий в КНР «каникулы» продлены до 10 февраля. Пока что цены на стальную продукцию и металлолом в регионе упали на $10-15 за т, но в дальнейшем возможно и более глубокое понижение.
При этом Китай находится вне рынка лома. Импортные квоты на первый квартал текущего года установлены на смехотворной отметке 9 тыс. т, а внешние поставки этого сырья из страны блокируются 25%-ной экспортной пошлиной. Однако под влиянием коронавируса соседи Китая сокращают закупки металлолома и сбавляют цены. Во Вьетнаме местные мини-заводы стараются сбить цены на американский материал HMS № 1&2 (80:20) до менее $275 за т CFR, а корейцы выставляют встречные предложения по японскому лому Н2 менее чем по $220 за т FOB.
В отличие от пикирующего металлолома, рынок товарного чугуна демонстрирует относительную устойчивость даже несмотря на прекращение поддержки со стороны китайских потребителей. Предложения со стороны производителей из СНГ продолжают поступать в интервале $320-330 за т FOB, хотя и смещаются к его нижней границе. Основной причиной этой относительной стабильности является дефицит данного материала.
Для железной руды китайские события имеют крайне болезненный характер. По подсчетам S&P Global Platts, в феврале видимое потребление стальной продукции в Китае вследствие остановки строек и промышленных предприятий может сократиться на 31-43 млн. т по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, а потребность в чугуне — на 28-38 млн. т. Как сообщают китайские источники, некоторые предприятия уже приступили к уменьшению объемов выпуска. Правда, этот процесс пока мало затрагивает металлургические комбинаты, но из-за приостановки транспортного сообщения у них вскоре могут возникнуть проблемы с сырьевым обеспечением. В частности, 90% импорта железной руды в Китай приходится на порты, где введены ограничения на прием судов и отправку грузов внутренним потребителям.
Котировки на ЖРС на бирже DCE в первый же день после возобновления торгов (3 февраля) упали на 8% - максимальное разрешенное снижение за одну сессию. В дальнейшем цены по майскому контракту опустились до менее 585 юаней ($83,5) за т и стабилизировались на этом уровне. Значение индекса Fastmarkets, отражающего стоимость австралийского концентрата с 62% железа на условиях CFR Циндао, тоже немного приподнялось в последние дни после падения 3 февраля до немногим более $80 за т.
Несмотря на неблагоприятную обстановку в Китае и неутешительные перспективы, есть факторы, которые препятствуют дальнейшему удешевлению железной руды. Некоторые из них имеют краткосрочный характер. Это, в частности, тропический циклон у западного побережья Австралии, на несколько дней блокировавший крупнейшие порты, через которые идет отгрузка железорудного сырья, и решение китайских властей снизить пошлины на более 1700 видов товаров из США, что было воспринято рынком как положительный сигнал для международной торговли и экономики в целом. Более длительное воздействие на цены оказывает сокращение добычи руды в самом Китае.
По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), карантинные меры затронули большую часть национальной железорудной отрасли. В провинциях, на которые приходится до 70% внутренних поставок ЖРС, работа добывающих предприятий была приостановлена до 10 февраля. Причем во многих случаях компании и дальше будут вынуждены работать с неполной загрузкой мощностей либо простаивать из-за нехватки рабочей силы. Многие работники уехали на Новый год по китайскому календарю в свои родные деревни и не могут вернуться назад из-за прекращения транспортного сообщения. Поэтому металлургическим комбинатам придется больше рассчитывать на импорт сырья.
Как считают аналитики консалтинговой компании Wood Mackenzie, по итогам всего текущего года падение спроса на стальную продукцию и железную руду в Китае будет относительно небольшим, так как нынешний спад будет в значительной мере компенсирован новыми экономическими стимулами китайского правительства. Поэтому компания не меняет свой прогноз на 2020 г., в соответствии с которым средняя стоимость железной руды составит порядка $80 за т CFR Китай. Вопрос, правда, заключается в том, как долго продлится чрезвычайное положение. По данным SMM, ряд строительных компаний не рассчитывают на возобновление работ до середины или даже до конца марта.
Карантин в Китае коснулся и угледобычи, что обусловило устойчивость внутренних цен на коксующийся уголь и кокс. Многие шахты приостановили работу, как минимум, до 10 февраля, в восточных провинциях были приостановлены поставки угля автомобильным транспортом. Компания Mysteel сообщает о сокращении запасов угля на коксохимических предприятий и снижении уровня загрузки мощностей в отрасли.
В связи с этим китайские компании проявляют интерес к закупкам угля за рубежом. В первые дни февраля цены на австралийский премиальный «твердый» коксующийся уголь опустились до около $145 за т FOB, но новые сделки вернули его на январскую отметку $150 за т. Нового понижения пока не предвидится.
По данным китайских таможенных органов, в 2019 г. в Китай поступило из-за рубежа 74,6 млн. т коксующегося угля, на 15,3% больше, чем годом ранее. При этом крупнейшим поставщиком впервые стала Монголия. Местные компании экспортировали в Китай 33,8 млн. т этого материала, на 22,0% больше, чем в 2018 г. Поставки из Австралии возросли на 9,7% до 30,9 млн. т.
Противоречивые итоги 2019 в мировой металлургии.
World Steel Association (Worldsteel, WSA) подвела итоги деятельности мировой металлургической промышленности в 2019 г. В 64 странах, которые подают свои данные в эту международную организацию, было выплавлено 1848,55 млн. т стали, что на 3,5% превысило показатель предыдущего года.
В декабре объем производства составил 152,1 млн. т, что на 4,0% больше, чем в том же месяце 2018 г. Среднесуточная выплавка стали, правда, сократилась на 1,1% по сравнению с ноябрем до 4,875 млн. т, что лишь незначительно превысило годовой минимум в октябре.
Прошлый год продемонстрировал усиливающиеся контрасты в мировой металлургической отрасли. Так, Китай поставил в 2019 г. новый абсолютный рекорд. По данным Национального бюро статистики КНР, национальные сталелитейные компании увеличили выплавку на 8,3% по сравнению с предыдущим годом, доведя ее объем до 996,3 млн. т. В декабре они произвели 84,3 млн. т стали, что на 11,6% больше, чем в тот же месяц 2018 г.
В то же время, в странах «остального мира» объем выплавки сократился в прошлом году на 1,6% по сравнению с 2018 г. Причем среднесуточный показатель в декабре упал до минимальной отметки с сентября 2016 г. В минусе оказались большинство ведущих производителей, за исключением Индии, США, Ирана и Вьетнама/
Невероятный результат, достигнутый китайскими металлургами в 2019 г., специалисты объясняют, прежде всего, увеличением капиталовложений в инфраструктурное и жилищное строительство. Именно таким образом правительство страны поддерживало экономический рост в условиях торгового конфликта со США и снижения объемов товарного экспорта. В прошлом году в Китае сократился выпуск автомобилей и морских судов, но это удалось компенсировать за счет подъема в секторе производства промышленного оборудования. Предприятия этой отрасли получили рекордный приток заказов благодаря проектам замены мощностей в металлургической промышленности, энергетике и строительству новых химических и нефтехимических заводов.
В течение всего прошлого года цены на стальную продукцию в Китае были достаточно высокими, так что металлургические компании старались поддерживать загрузку мощностей на максимальном уровне. Экологические ограничения этой зимой были умеренными, что также способствовало расширению объемов производства по сравнению с предыдущим годом. Наконец, можно предположить, что китайская статистика лучше научилась отражать реальные показатели и сократила долю неучтенных мощностей.
В последнее время практически все специалисты предсказывают Китаю снижение темпов роста производства и потребления стали в 2020 г. Миллиард тонн в год — это все-таки слишком большое и даже пугающее число. Однако, как отмечает консалтинговая компания Wood Mackenzie эти прогнозы могут быть скорректированы в большую сторону, если правительство КНР продолжит свою политику стимулирования экономики с помощью инвестиций в строительство. Новым фактором неопределенности стала эпидемия, вызванная коронавирусом. Если она затянется и приобретет еще большие масштабы, негативное воздействие на всю экономику страны может оказаться весьма значительным.
Индия, занявшая второе место в мире по объемам выплавки стали, продемонстрировала результат на уровне 111,2 млн. т, на 1,8% больше, чем в 2018 г. Но во втором полугодии национальная металлургическая отрасль снизила выпуск по сравнению с тем же периодом годичной давности. В декабре, в частности, производство составило 9,28 млн. т, на 0,8% меньше, чем в тот же месяц предыдущего года.
Внезапный спад в экономике Индии произошел вследствие сокращения государственного финансирования после парламентских выборов в мае и смены персонального состава правительства, хотя у власти осталась та же политическая сила. А индийские банки резко сократили потребительское и коммерческое кредитование вследствие накопления критической массы невозвратов, что привело к обвалу спроса на недвижимость и транспортные средства. В конце прошлого года индийский рынок стали снова пошел на подъем под воздействием обещаний правительства в 2020/2021 финансовом году (апрель/март) направить $275 млрд. на инфраструктурные проекты, что почти вдвое больше, чем в 2018/2019 ф.г. Однако экономическое положение Индии все-таки выглядит неустойчивым.
В Японии выплавка стали в 2019 г. уменьшилась на 4,8% по сравнению с предыдущим годом до 99,28 млн. т, что стало наихудшим результатом с 2009 г. В декабре был отмечен спад на 8,0% до 7,78 млн. т.
Как отмечает национальная металлургическая ассоциация JISF, спад в японской сталелитейной промышленности длится уже пять лет подряд. Негативными факторами, повлиявшими на показатели отрасли в прошлом году, оказались временные простои ряда предприятий из-за повреждений, нанесенных, землетрясениями и тайфунами, сужение внутреннего спроса после завершения проектов, приуроченных к Олимпиаде 2020 г. в Токио, сокращение японского экспорта — как собственно, стальной продукции, так и автомобилей, судов, промышленного оборудования и других металлоемких товаров.
США завершили 2019 г. с ростом производства стали на 1,5% по сравнению с предыдущим годом до 87,93 млн. т. Но по итогам декабря наблюдалось незначительное понижение по сравнению с тем же месяцем 2018 г. - на 0,3%, до 7,46 млн. т.
С одной стороны, американские металлургические компании выиграли от сокращения импорта стали в страну. По предварительным данным Министерства торговли США, он упал в 2019 г. до минимальной отметки с 2010 г. до 25,3 млн. т, на 17% меньше, чем годом ранее. Однако реальный сектор американской экономики после небольшого скачка в прошлом году, вызванного резким понижением корпоративных налогов, снова перешел на нисходящую траекторию. В стране снизились инвестиции в нефтегазодобычу и усиливается спад в секторе грузоперевозок. В то же время, президентской администрации Дональда Трампа так, по большому счету, и не удалось вернуть в страну из-за границы производственные мощности, а большая программа триллионных инвестиций в инфраструктуру так и не вышла из стен Конгресса.
Характерно, что металлурги Канады и Мексики завершили прошлый год с потерями. Производство стали в этих странах уменьшилось соответственно на 4,9 и 8,0% по сравнению с 2018 г. Правда, по мнению компании Wood Mackenzie ситуация может измениться к лучшему после вступления в силу торгового договора USMCA, который требует увеличения локализации автомобильного производства в Северной Америке. Также на положение американских металлургов может повлиять недавнее решение Дональда Трампа о распространении стальных тарифов на метизы, штамповки и другую металлопродукцию.
В большом минусе по итогам 2019 г. оказались европейские металлурги. По данным WSA, в странах ЕС было выплавлено 159,4 млн. т стали, на 4,9% меньше, чем годом ранее. Объем производства в декабре составил 11,36 млн. т, что на 11,6% уступает показателю того же месяца предыдущего года. Европейским сталелитейным компаниям пришлось уменьшить выпуск из-за недостаточного спроса. Экономика региона по-прежнему находится в депрессивном состоянии, особенно большие потери несет Германия, чьи компании столкнулись с падением спроса на автомобили и промышленное оборудование. Производство стали в 2019 г. там упало на 6,5%, до 39,7 млн. т. А ведь над европейским автопромом все еще висит опасность введения защитных пошлин в США.
В Турции объем выплавки стали в 2019 г. составил 33,74 млн. т, на 9,6% меньше, чем в предыдущем году. Однако национальная экономика прошла через крайнюю точку кризиса, а в текущем году правительство страны рассчитывает на рост. О том, что обстановка хотя бы перестала ухудшаться, говорят и результаты, достигнутые в декабре турецкими металлургами. В завершающий месяц 2019 г. они произвели 2,89 млн. т стали, что на 0,2% больше, чем в тот же месяц 2018 г.
Радикальная смена власти не помогла Бразилии, чья экономика опять обвалилась в кризис. Производство стали в стране упало в 2019 г. на 9,0% по сравнению с предыдущим годом до 32,24 млн. т, а спад в декабре достиг 10,8%. Впрочем, плохо в прошлом году пришлось почти всей Латинской Америке. Из значимых производителей улучшили свои показатели только Перу и Эквадор (и, кстати, Центральноамериканские государства, включая Кубу).
Зато Иран несмотря на суровость американских санкций завершил прошлый год с новым рекордом в 31,99 млн. т стали и вошел в первую десятку мирового рейтинга. По мнению аналитиков Platts, местным металлургам помогла девальвация национальной валюты, которая способствовала увеличению экспорта.
Россия, по оценкам WSA, завершила 2019 г. в небольшом минусе. Отечественные компании выплавили 71,57 млн. т стали, отстав от показателей предыдущего года всего на 0,8%. В декабре статистика ассоциации показывает спад на 3,0%, до 6,0 млн. т, но это хватило российским металлургам опередить корейских коллег, которые по итогам года произвели 71,42 млн. т стали, на 1,4% меньше, чем в 2018 г.
Украинские металлурги весь год опережали прошлогодний график, но декабрьское падение на 17,2% по сравнению с тем же месяцем 2018 г. дало в итоге общий минус. Всего в стране, по данным WSA, было выплавлено 20,85 млн. т стали, на 1,2% меньше, чем в предыдущем году.
Цены не ждут. Российский и мировой рынок листового проката с 22 по 30 января.
Несмотря на относительно слабый видимый спрос на российском рынке происходит подорожание горячекатаного проката и сварных труб общего назначения, вызванное повышением отпускных цен меткомбинатов. Ограниченный объем предложения и умеренная конкуренция со стороны поставщиков из СНГ помогают российским производителям компенсировать увеличение сырьевых затрат и поднимать рентабельность.
В то же время, котировки на спотовом рынке с трудом поспевают за заводскими. У металлотрейдеров и трубников есть еще запасы относительно недорогой прошлогодней стальной продукции, что позволяет им дозировать рост, для которого нет объективных внутренних причин. Экспортные котировки российских металлургических компаний тоже стабилизировались, и вероятность их подъема в начале февраля представляется невысокой. Тем не менее, ряд зарубежных участников мирового рынка по-прежнему настроены на повышение несмотря на тревожные события в Китае.
В третьей декаде января ведущие российские производители сообщили о подъеме базовых цен на горячекатаный прокат толщиной 4-10 мм до около 42 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада ответственного хранения в Москве. При продаже свежих партий данной продукции по февральским контрактам ее стоимость может оказаться еще выше, хотя окончательный уровень пока не определен. Впрочем, и в отношении января вопрос о котировках первичного рынка еще не закрыт.
Позиции металлургов совершенно понятны и прозрачны. С их точки зрения, ситуация с начала года практически не изменилась. На Магнитогорском меткомбинате готовятся к модернизации стана «2500», стартующей в начале марта, и сокращают поставки дистрибьюторам. Конкуренция со стороны казахстанского комбината «АрселорМиттал Темиртау» остается слабой из-за ограниченности сортамента и уменьшения выпуска горячекатаного проката в пользу продукции с более высокой добавленной стоимостью. На поставки из Украины действуют квоты. Наконец, во второй половине января произошло некоторое ослабление рубля по отношению к доллару, так что, заявляя о подъеме внутренних цен, металлурги восстанавливают «экспортный паритет».
Таким образом, подорожание горячекатаного проката выглядит безальтернативным, так что дистрибьюторы приступили к осторожному повышению котировок. В прайс-листах московских компаний стоимость продукции толщиной 4 мм указывается на уровне выше 42 тыс. руб. за т с НДС, а некоторые поставщики выставляют официальные предложения по 43,5 тыс. руб. за т. Реальные сделки также чаще заключаются из расчета более 42 тыс. руб. за т.
Безусловно, текущая рыночная ситуация не способствует подорожанию. Видимый спрос остается крайне низким как в силу действия сезонных факторов, так и вследствие общего положения в экономике. Новое правительство продолжает принимать дела у старого, и пока этот переходный период не завершится, рынок будет пребывать в состоянии неопределенности. Дефицит финансирования сохраняется, так что платежеспособность конечных потребителей оставляет желать много лучшего. В то же время, металлотрейдеры имеют достаточные запасы проката, приобретенного еще по прошлогодним ценам, и поэтому могут пока не торопиться.
В других сегментах рынка листового проката, где объем предложения ничем не ограничивается, металлурги также планируют на февраль повышение отпускных цен на 1,5-2 тыс. руб. за т. Правда, потребители не уверены, что новые условия в конечном итоге будут приняты. Холоднокатаный прокат в приличных объемах и на достаточно выгодных условиях поступает из Казахстана и Украины. Спрос на прокат с покрытиями на спотовом рынке минимальный и без особых шансов на восстановление, по меньшей мере, в течение ближайшего месяца.
Обстановка в секторе сварных труб общего назначения вообще выглядит хаотичной. Здесь неизменной константой пока можно считать только незначительные объемы покупок этой продукции конечными потребителями. Этот фактор, бесспорно, препятствует подъему цен, однако у производителей и дистрибьюторов нет особого выбора. Можно спорить только о масштабах подорожания штрипса в январе и феврале, но сомнений в том, что оно в конечном итоге произойдет, нет ни у кого. В связи с этим трубные заводы увеличивают стоимость своей продукции. Некоторые из них при этом ограничивают объем выпуска, чтобы растянуть имеющиеся у них запасы прошлогоднего дешевого штрипса на более длительный срок.
Разнообразие цен в прайс-листах дистрибьюторов между тем достигло, пожалуй, крайнего предела. Стоимость круглых и профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм может варьировать у различных московских компаний от 35 тыс. до более 40 тыс. руб. за т с НДС. На заводах данная продукция предлагается, как минимум, по 37 тыс. руб. за т CPT Москва. В целом общая тенденция однозначно направлена на повышение, а его скорость составляет, в среднем, несколько сотен рублей за тонну в неделю.
Сбить меткомбинаты с объявленного курса на подъем в обозримом будущем сможет, разве что, серьезный спад на мировом рынке, но обстановка там выглядит сейчас неясной и противоречивой. Экспортные котировки на листовой прокат отечественного производства в последние две-три недели стабилизировались на уровне около $480-485 за т FOB. Возможности для их повышения в настоящее время представляются минимальными. Спрос со стороны Турции упал, а падение цен на металлолом во второй половине января оказывает там сильное давление на стальную продукцию. В других странах Ближнего Востока встречные предложения со стороны местных покупателей поступают из расчета менее $470 за т FOB.
Европейские металлургические компании пытаются осуществить новое повышение, предлагая горячекатаные рулоны с поставкой в апреле по базовым ценам от 480 до 500-510 евро за т EXW. Росту способствуют такие факторы как забастовка на заводе ArcelorMittal во Франции и неопределенное положение с меткомбинатом той же компании в Италии, где недавно сменили все руководство. Турецкие, индийские и египетские компании предлагают горячекатаные рулоны в страны ЕС по 470-480 евро за т CFR, и эти цены воспринимаются покупателями как завышенные, что также способствует расширению спроса на местную продукцию.
В то же время, на споте котировки перестали подниматься. Средний уровень базовых цен на горячекатаный прокат оценивается примерно на отметке 450 евро за т EXW в Италии и 460-470 евро за т в Германии. Дальнейшему росту препятствует неблагоприятная обстановка в промышленности и строительном секторе большинства европейских стран. Потребители в целом восстановили свои складские запасы и могут сделать паузу в закупках.
В Китае увеличивается высокими темпами количество заболевших и умерших от вспышки коронавируса. Ряд провинций и отдельных компаний объявили о продлении каникул до 9 февраля. Это, безусловно, приведет к снижению спроса и цен на стальную продукцию на местном рынке. В принципе, в таких странах как Индия и Вьетнам рынок встретил Новый год по китайскому календарю (25 января) на подъеме, который, как ожидалось, должен продлиться и в следующем месяце. Некоторые компании из Японии и Тайваня уже анонсировали на февраль повышение экспортных котировок на горячекатаный прокат на $20-30 за т. Однако к таким планам все-таки следует относиться осторожно.
Рост, характерный для мирового рынка листового проката в первой половине января, к настоящему времени прекратился, а ожидания дальнейшего роста в Азии могут оказаться обманчивыми. Однако цены стабилизировались, а не падают, поэтому и в России пока нет условий для пересмотра заводских котировок в сторону понижения.
Все смешалось в нашем доме. Российский и мировой рынок сортового проката с 20 по 30 января.
Обстановка на российском рынке арматуры становится все более турбулентной. Многие (но не все!) металлургические компании объявили о повышении цен на эту продукцию в феврале, хотя даже январские котировки выглядят в настоящее время завышенными. Перемены в правительстве открывают неплохие перспективы для строительной отрасли, но реально рынок заметит готовящиеся изменения не раньше, чем через несколько месяцев или даже в 2021 г., а пока что видимый спрос на прокат строительного назначения остается невысоким и росту цен никак не способствующим.
По сути, единственным оправданием для производителей является увеличение сырьевых затрат на металлолом и железную руду. Указывать на благоприятную конъюнктуру на внешних рынках как причину для роста цен в России уже нельзя. Экспортные котировки на российскую заготовку пошли на понижение, а тревожные новости из Китая могут привести к обвалу на мировом рынке стали в феврале.
Обновление персонального состава российского правительства действительно выглядит хорошей новостью для отечественной строительной отрасли. Назначение главных строителей Москвы и Казани Марата Хуснуллина и Ирека Файзуллина на должности соответственно вице-премьера и первого заместителя министра строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ открывает возможности для распространения успешной практики этих регионов на всю Россию.
По крайней мере, первые инициативы Марата Хуснуллина заключаются в выведении на общегосударственный уровень программ реновации жилья с направлением на эти цели федеральных средств, упрощении регулирования и кардинальном изменении подхода к ценообразованию в строительстве. Одно из первых распоряжений нового правительства направлено на трансформацию делового климата, где, в частности, поручается ускорить и упросить процедуры подключения новостроек к электрическим и коммунальным сетям. Наконец, на базе компании «Стройпроектхолдинг» Аркадия Ротенберга и госкорпорации развития ВЭБ.РФ, по данным РБК, создается совместное предприятие, которое станет крупнейшим подрядчиком при проведении инфраструктурного строительства в рамках нацпроектов.
Очевидно, в текущем году можно рассчитывать на некоторый рост инфраструктурного строительства, а также расширение спроса на недорогое жилье благодаря увеличению материнского капитала и дальнейшему снижению ставки ипотечного кредитования. В то же время, повышение цен на недвижимость, связанное с переходом на проектный принцип финансирования, будет сдерживать спрос в более высоких ценовых сегментах. Впрочем, об этом можно будет говорить, наверное, не раньше второго полугодия.
Пока что видимое потребление проката строительного назначения достаточно скромное, хотя, по отзывам металлотрейдеров, превышает уровень аналогичного периода прошлого года. Возможно, здесь сыграла свою роль погода. Либо строительные компании, в прошлом году форсировавшие строительство объектов по старой долевой схеме, сейчас занимаются их достройкой. Но, в любом случае, дистрибьюторские компании заявляют, что рынок категорически не готов к повышению цен на арматуру и фасонный прокат.
Во второй половине января средний уровень спотовых котировок на арматуру в Москве медленно движется вниз. В начале текущей недели некоторые компании вновь минимально откорректировали цены в своих предложениях. Средний уровень для продукции А500С размером 12 мм в прайс-листах все ближе подходит к отметке 33 тыс. руб. за т с НДС, а реальные сделки могут осуществляться по 32 тыс. руб. за т или даже несколько ниже. В секторе фасонного проката общий вектор направлен, скорее, вверх, но изменения совершенно минимальные.
Эта устойчивость никак не соответствует деятельности металлургических компаний, которые с конца прошлого года постоянно жалуются на непрерывное удорожание металлолома и высокие затраты на железную руду. Январские цены на арматуру А500С размером 12 мм варьируются в интервале 33-34 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а предложения на февраль от ряда производителей поступают уже на уровне 35-35,5 тыс. руб. за т. Однако подобные котировки представляются сильно завышенными.
Производство арматуры в России выглядит избыточным. По данным заводов, в текущем месяце следует ожидать существенного прироста по сравнению с декабрем, тогда как видимый спрос не претерпел существенных изменений. Более того, февраль может оказаться более холодным и снежным, чем январь, что может привести к сужению объемов потребления. В этой ситуации вполне естественно, что не все ведущие производители поддерживают февральское подорожание арматуры. Так что относительно недорогая продукция на рынке будет даже в условиях сокращения поставок из ДНР.
Пожалуй, металлотрейдеры могут ставить вопрос и о пересмотре январских цен на арматуру и фасонный прокат малых и средних размеров. По крайней мере, именно такую тенденцию задает сейчас мировой рынок, где повышение, продолжавшееся в течение всего четвертого квартала прошлого года и завершившееся стабилизацией в первой половине января, теперь сменяется спадом.
Металлолом в Турции подешевел более чем на $20 за последние две недели при низком спросе, а без этой подпорки обвалились котировки на арматуру. Стоимость этой продукции на внутреннем рынке и при экспорте уменьшилась до около $425-430 за т EXW/FOB, что на $15-20 за т ниже, чем в первой половине января. Хотя турецкий строительный сектор понемногу восстанавливался, прошлогоднее падение было слишком глубоким, так что спрос недостаточный даже для поддержания цен.
Спад в Турции спровоцировал удешевление заготовки по всему региону. Тем более, что Египет сейчас вне рынка, поскольку местные прокатчики прекратили закупки вследствие слишком высоких защитных пошлин, а в странах Персидского залива спросом пользуется, по большей части, местная либо индийская продукция. Объем продаж полуфабрикатов из СНГ в последнее время низкий. Цены по февральским и мартовским контрактам номинально находятся в интервале $390-395 за т FOB, но встречные предложения от покупателей в Северной Африке поступают по $385 за т FOB и менее. Потребители ожидают дальнейшего понижения и поэтому не спешат с новыми закупками.
Активность в Восточной Азии упала вследствие празднования Нового года по китайскому календарю, но перспективы на февраль представляются не слишком благоприятными для поставщиков. Во второй половине января в регионе упали цены на металлолом, и спад, вероятно, продолжится в следующем месяце. Кроме того, все опасаются последствий китайского коронавируса. Жесткие карантинные меры и так сильно ударили по туристическому бизнесу, транспортному сектору и розничной торговле, а в феврале негативные тенденции могут затронуть и другие отрасли.
Таким образом, цены на сортовой прокат за рубежом в ближайшем будущем, скорее всего, снизятся. А значит, все меньше причин для роста остается и на российском рынке.
Болото. Российский и мировой рынок листового проката с 13 по 26 января
Российский рынок листового проката и сварных труб общего назначения в последнее время производит впечатление чего-то зыбкого и ненадежного. Определенным на нем можно назвать только низкий видимый спрос, который вряд ли активизируется в обозримом будущем. Объем предложения горячекатаного проката ограничен, но и металлоторговые компании, успевшие закупить относительно недорогую продукцию в конце прошлого года, обладают достаточными запасами и могут дозировать новые закупки. Поэтому попытки металлургов поднять котировки по январским и февральским контрактам могут оказаться лишь частично успешными.
За рубежом складывается неоднозначная ситуация. Китай уходит на каникулы праздновать наступление Нового года по местному календарю. При этом считается, что после недельного перерыва стальная продукция в азиатском регионе продолжит подниматься. На рост нацелены и европейские производители. В то же время, турецкий рынок слабеет из-за удешевления металлолома. Поэтому надежды российских компаний на подъем экспортных котировок в феврале на ближневосточном направлении могут не оправдаться.
Российский спотовый рынок листового проката сейчас вялый. Строительный сектор переживает сезонный спад несмотря на отсутствие серьезных холодов и постоянного снегового покрова на значительной части территории европейской части России. Многие машиностроительные сектора показали спад по итогам прошлого года. В частности, ушло в минус производство автомобилей. Стоимость горячекатаного проката толщиной 4 мм на споте остается в интервале 41-42 тыс. руб. за т с НДС. Некоторые дистрибьюторские компании постепенно сдвигают котировки в прайс-листах в сторону повышения, но эти изменения невелики и на общую ситуацию практически не влияют.
В то же время, металлургические компании не собираются отказываться от ранее анонсированного ими подорожания. Цены на горячекатаный прокат пока что имеют открытый характер. Средний уровень для горячекатаного листа толщиной 4-10 мм указывается на уровне порядка 40,5-41 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, но комбинаты нацелены на увеличение этого показателя, как минимум, на 1-2 тыс. руб. за т. Растут и предложения меткомбинатов по холоднокатаному прокату, хотя из-за конкуренции со стороны дешевого импорта из Казахстана обстановка в этом сегменте неясная, а размах цен достаточно велик.
Объем предложения непокрытого листового проката при этом весьма низкий из-за уже начавшихся и намеченных на ближайшие месяцы ремонтов. Конкуренция со стороны импортной горячекатаной продукции минимальная. «АрселорМиттал Темиртау» по-прежнему ограничен как в сортаменте, так и в объемах производства. Причем его проблемы, похоже, быстро не решатся.
Между тем металлотрейдерские компании пока могут игнорировать повышательные действия меткомбинатов. Многие дистрибьюторы закупили достаточно большие объемы проката по сравнительно низким прошлогодним ценам и, по меньшей мере, до весны могут не беспокоиться по поводу возможного оскудения запасов. То же самое относится и к производителям сварных труб. Ряд заводов к тому же сократили выпуск в январе вследствие слабого видимого спроса.
В целом на рынке труб строительного назначения, с одной стороны, продолжается «спячка». Но, с другой, трубники и дистрибьюторские компании даже при минимальном покупательском спросе поднимают котировки на свою продукцию. Претензии металлургов на увеличение стоимости штрипса в январе на 4-5 тыс. руб. за т по сравнению с декабрем и прибавку еще до 2-3 руб. за т в феврале решительно отвергаются потребителями. Однако, по общему мнению, повышения все-таки не избежать. Поэтому пересмотр заводских и спотовых цен идет весьма активно.
Минимальный уровень для круглых и профильных труб с толщиной стенки 3-4 мм уже составляет порядка 35-36 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. На споте некоторые компании все еще указывают в прайс-листах котировки на уровне 35 тыс. руб. за т и ниже, но ряд металлотрейдеров готовят рынок к подъему, выставляя официальные предложения (без учета скидок) более чем по 38 тыс. руб. за т.
Сектор проката с покрытиями сохраняет стабильность при минимальном видимом спросе. По общему мнению, цены на оцинкованный и окрашенный прокат находятся на дне, а в нынешних условиях дальнейшее понижение потеряло смысл. В то же время, условия для возобновления роста еще не сложились. Хотя, не исключено, что некоторые производители начнут тестировать рынок на этот счет уже в феврале.
Ранее динамику российскому рынку придавали текущие события и новые тенденции за рубежом, но во второй половине января активность там снизилась, прежде всего, вследствие приближающегося Нового года по китайскому календарю (25 января). В самом Китае в последние предпраздничные дни биржевые котировки опустились под влиянием сообщений о появлении опасного вируса в Ухане, но этот фактор пока что воспринимается как краткосрочный.
Во второй половине января стоимость листового проката в Азии продолжила подъем. Основным источником этого роста стало оживление на индийском рынке. Вследствие резкого расширения внутреннего спроса местные компании сократили экспортные поставки и взвинтили котировки на горячекатаные рулоны до более $530 за т CFR Вьетнам и до $540-550 за т CFR ОАЭ. Аналогичным образом поступили и китайские производители, которые перед праздниками начали предлагать горячекатаный прокат в страны Азии по $500-510 за т FOB. В феврале некоторые поставщики ожидают подорожание данной продукции до $550 за т CFR, но этому могут воспрепятствовать поставки более дешевого проката из Украины и России.
В конце концов пошел в рост и европейский рынок. Региональные потребители долгое время не принимали повышения, объявленного ведущими металлургическими компаниями. В то время как ArcelorMittal выставляла предложения на уровне 480-500 евро за т EXW за базу, реальные сделки заключались на уровне 430-450 евро за т при слабом спросе. Однако в начале второй половины января европейские трейдеры все-таки смирились с удорожанием стальной продукции. В Германии средний уровень базовых цен на горячекатаные рулоны превысил 460 евро за т EXW, а в Италии приблизился к отметке 450 евро за т.
По мнению ряда поставщиков, теперь движение вверх пойдет быстрее. Тем более, что импортная продукция в Европе тоже котируется весьма высоко, на уровне 470-480 евро за т CFR, а индийские компании нацелены на подъем до 485 евро и выше. Правда, удешевление металлолома привело в последнее время к ослаблению турецкого рынка. Экспортные предложения турецких компаний опустились от $510-520 за т FOB в первой половине января до около $500 за т, спад произошел и внутри страны.
По этой причине были вынуждены прекратить подъем и меткомбинаты из СНГ. Котировки на горячекатаные рулоны российского производства стабилизировались в интервале $480-490 за т FOB, а предложения из Украины могут поступать по более низким ценам, особенно, при поставках на географически удаленные рынки. В принципе, производители все еще рассчитывают на повышение до $500 за т FOB по мартовским контрактам, но его вероятность в последнее время существенно снизилась.
Отсутствие роста на экспорте, безусловно, сдерживает аналогичный процесс и на российском рынке. Несмотря на ограниченный объем предложения металлургические компании в ближайшем будущем могут так и не дойти до намеченных ими рубежей.
Больные цены. Мировой рынок металлургического сырья с 16 по 26 января
Как показывают события последних дней, информационный фон может оказывать краткосрочное, но достаточно сильное влияние на цены. Китайский коронавирус пока не причинил больших бед, но поднятая вокруг него шумиха привела к снижению цен на нефть на мировых товарных биржах, а также на стальную продукцию и железную руду в Китае прямо перед тамошними новогодними праздниками. Теперь на рынке началась недельная пауза, а после ее завершения в начале февраля обстановка может снова измениться.
В то же время, для металлолома падение деловой активности в Азии — не слишком приятное известие. Рынок в ближайшие дни будет ориентироваться на Турцию, а там стоимость данного сырья идет на спад. Да и в таких регионах как США и Западная Европа январский подъем цен на лом, скорее всего, сменится февральским понижением.
Турецкие металлургические компании в последнюю неделю не заключали крупных сделок по приобретению металлолома. Ориентиром для рынка оставалась сделка, заключенная в конце первой половины января с американским поставщиком, в которой стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) оценивалась в $288 за т CFR. Однако этот уровень категорически не устраивает потребителей.
Повысить цены на сортовой прокат турецким компаниям в январе так и не удалось. Экспортные котировки на арматуру вообще понизились, а сейчас оказались под дополнительным давлением вследствие ухода с рынка на праздничный период клиентов из Сингапура и Гонконга. Поэтому встречные предложения турецких металлургов опустились до $270-280 за т CFR, причем с тяготением к нижней границе этого интервала. По мнению многих участников турецкого рынка, арматура и заготовка продолжат падение в феврале, а это потребует дальнейшего удешевления сырья.
Неблагоприятная внешняя конъюнктура уже оказывает воздействие и на обстановку в странах-экспортерах. В середине января лом упал на 10-15 евро за т в Западной Европе, практически ликвидировав повышение в начале года. Перспективы на февраль также оцениваются как неутешительные для поставщиков. Уменьшение стоимости металлолома в следующем месяце ожидается и в США, где на рынке листового проката в последнее время началась отрицательная ценовая коррекция.
Перед Новым годом по китайскому календарю пошли вниз котировки на лом и в странах Восточной Азии. Особенно агрессивно действуют вьетнамские компании, успевшие сбить цены на американское и японское сырье на $10-15 за т. Высокий спрос на металлолом наблюдается в Индии, но там после скачка в начале января снова подешевела арматура. Кроме того, местные компании воспользовались избыточным объемом предложения. Сейчас именно Индия стала крупнейшим покупателем металлолома, что привлекает на этот рынок поставщиков из различных стран.
В то же время, падение цен на лом может оказаться непродолжительным. В Азии спрос на стальную продукцию может активизироваться после праздников, да и в Турции строительный сектор постепенно приходит в себя после обвала 2018-2019 гг. Сильно лучше там в ближайшее время не будет, но обстановка, по крайней мере, прекратит ухудшаться.
В отличие от металлолома, товарный чугун во второй половине января подорожал на всех основных рынках. В частности, российские экспортеры предлагают свой материал, в среднем, по $330 за т FOB порты Черного/Азовского моря, а предложения для США поднялись до не менее $350 за т CFR. Это примерно на $10 за т превышает уровень начала года. При этом низкий объем продаж производителей не смущают. Объем предложения чугуна относительно низкий и объективно уступает расчетным потребностям. Поэтому ожидается, что потребителям придется принять новые цены.
Еще одной причиной подорожания чугуна стало увеличение стоимости железной руды. По сравнению с декабрем она действительно возросла на 4-5%. Во второй половине января значение спотового индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62%-ным содержанием железа стабильно превышало $96 за т CFR Циндао и только в последние дни страсти по коронавирусу привели к его понижению до менее $93,5 за т. На китайской товарной бирже DCE в Даляне котировки по майскому контракту до последнего момента варьировали в интервале 660-670 юаней ($95,5-97) за т.
Подорожанию железной руды в Китае способствовали высокие объемы производства стали в конце прошлого года, новые меры правительства КНР по стимулированию инфраструктурного строительства, а также заключение торгового соглашения со США, которое улучшило настроения на национальном рынке. Металлургические компании интенсивно скупали сырье вплоть до середины января, вследствие чего запасы руды в китайских портах снижались несмотря на поступление в декабре более 101 млн. т этого материала.
Дальнейшее развитие событий на железорудном рынке будет во многом зависеть от того, как быстро в Китае удастся решить проблему с коронавирусом или хотя бы снизить ее накал в национальных и мировых СМИ. В целом перспективы китайской экономики и металлургической промышленности выглядят достаточно благоприятными.
По оценкам консалтинговой компании Wood Mackenzie, в текущем году на мировом рынке ЖРС надо будет отслеживать пять тенденций. Во-первых, как будет проходить процесс восстановления мощностей бразильской компании Vale, которая после катастрофы в январе 2019 г. перестраивает систему хранения отходов более чем на дюжине ГОКов на юго-востоке страны и по мере ликвидации опасности прорывов дамб возвращает предприятия в строй. В 2020 г. Vale обещает за счет этого нарастить производство ЖРС на 30 млн. т, но данный процесс проходит не без проблем и трудностей.
Во-вторых, Wood Mackenzie советует следить за китайской железорудной отраслью. По данным Национального бюро статистики КНР, в 2019 г. добыча «сырой» руды в стране составила 844,4 млн. т, на 4,9% больше, чем годом ранее. Сколько это будет в пересчете на 62%-ный концентрат, другой вопрос, но Wood Mackenzie оценивает рост его выпуска примерно в 30 млн. т по сравнению с 2018 г. Предполагается, что в текущем году отрасль продолжит наращивать обороты благодаря высоким ценам, но воспрепятствовать этому могут жесткие экологические стандарты, внедряемые в Китае.
В-третьих, некоторые вопросы вызывает состояние индийской железорудной отрасли. В марте текущего года истекает срок действия лицензий на несколько десятков железорудных месторождений с совокупным объемом добычи до 80 млн. т в год. Правительство страны обещает, что государственные компании получат их автоматическое продление, но для прочих собственников процесс выдачи новых лицензий может затянуться на пару лет. По мнению аналитиков Wood Mackenzie, в 2020 г. Индии придется сократить экспорт руды на 10 млн. т по сравнению с прошлым годом, а импорт может прибавить до 12 млн. т.
В-четвертых, в компании ожидают расширения ценового разрыва между различными сортами ЖРС, так как китайские компании усиливают спрос, прежде всего, на высококачественное сырье. Наконец, в-пятых, 2020 г. должен во многим стать решающим для африканской железорудной отрасли. В Гвинее, Либерии, Конго анонсированы новые крупные проекты, и в текущем году они должны реально стартовать... или не стартовать.
Коксующийся уголь в последнюю неделю перед праздниками в Китае двигался параллельно железной руде. Цены на австралийский «твердый» материал сначала возросли, превысив $150 за т FOB, но затем понизились вследствие ухода с рынка китайских потребителей. Дальнейшее развитие событий так же будет зависеть, в первую очередь, от уровня спроса на уголь со стороны Китая, а также от регулятивной политики местного правительства. В январе в ряде портов страны были введены ограничения на перевалку австралийского сырья.
Зимой жары не бывает. Российский и мировой рынок сортового проката с 12 по 22 января
Одни хотят, другие не могут — так складывается в настоящее время обстановка на российском рынке сортового проката. Металлургические компании, увеличившие стоимость арматуры в январе, настаивают на новом повышении по февральским контрактам. В то же время, на споте котировки не могут пока добраться даже до декларируемого производителями январского уровня. Подорожание, объявленное дистрибьюторами перед Новым годом, не получило поддержки потребителей, да и в ближайшем будущем, очевидно, не получит.
В то же время, фактически единственным аргументом металлургов в пользу роста на рынке сортового проката является расширение сырьевых затрат. За рубежом подъем прекратился, цены на отечественную заготовку начали откатываться назад. Однако у производителей весьма ограничены возможности для отступления. При нынешней стоимости арматуры в России заводы и так находятся на грани нулевой рентабельности.
Во второй половине января спотовый и первичный рынки арматуры двинулись в разные стороны. Некоторые металлотрейдерские компании откорректировали цены в прайс-листах в сторону понижения. Если ранее некоторые поставщики указывали в них 34 тыс. руб. за т с НДС и более для продукции А500С размером 12 мм, то сейчас котировки опустились ближе к отметке 33 тыс. руб. за т, а у наиболее агрессивно настроенных компаний — и ниже ее. Реальные сделки могут теперь осуществляться и менее чем по 32,5 тыс. руб. за т.
Рынок, как и вся страна, находится в промежуточном состоянии после отставки прежнего правительства и перед назначением нового. Ожидания от смены караула в Белом доме, скорее, положительные, но никакие изменения не могут произойти быстро. В жилищном строительстве продолжается переходный период. В ближайшие месяцы следует ожидать коррекции регулятивного режима и внесения изменений в законодательство, связанных с внедрением проектного механизма финансирования. Должны возрасти капиталовложения в инфраструктурные проекты, не исключено принятие новых мер по стимулированию отрасли, но хорошо, если рынок почувствует какое-то положительное влияние от этих перемен хотя бы во втором полугодии текущего года.
В целом в строительной отрасли будет усиливаться концентрация. Новые условия более приемлемы для больших строительных компаний, действующих в крупнейших агломерациях, где есть платежеспособный спрос, а цены на недвижимость обеспечивают достаточный уровень прибыльности проектов. Между тем, небольшим девелоперам в депрессивных регионах будет трудно привлечь банковское финансирование, а пока выстроят новую систему их поддержки, пройдет немало времени.
В силу всех этих причин объективных условий для подорожания проката строительного назначения в настоящее время нет. Разве что весной можно будет надеяться на сезонную активизацию спроса. В то же время, металлургические компании настроены на дальнейшее повышение. Если в январе они предлагают арматуру А500С размером 12 мм по 33-34 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, то на февраль указывается уже цена в 35,5 тыс. руб. за т. Хотя при этом видимый спрос невысокий, а объем предложения представляется избыточным. Более того, давление на цены оказывают поставки относительно недорогого проката из ДНР.
Причиной роста котировок на первичном рынке арматуры является увеличение затрат металлургов на сырье. Значения спотовых индексов, отражающих стоимость железной руды на мировом рынке, в последние два месяца стабильно превышают $90 за т CFR Китай. Российским компаниям также приходится ориентироваться на этот уровень.
Металлолом в середине января подешевел за рубежом, но продолжает дорожать в России. Металлургам, приобретающим его в крупных промышленных областях Центра и Поволжья, приходится платить более 15 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Причем ценовой пик в данном секторе еще впереди. Уже при текущем соотношении сырья и готового проката многие заводы работают с минимальной рентабельностью. Поэтому подъем цен на арматуру для них необходим.
Данные проблемы имеют менее острый характер в секторе фасонного проката, где маржинальность выше. В последнее время немного подорожала только балка, прибавив порядка 1-1,5 тыс. руб. за т как на первичном рынке, так и на споте. Уголок и швеллер малых и средних размеров сохраняют стабильность. При этом остается значительный разрыв в стоимости данной продукции у ведущих и второстепенных производителей. Спрос на фасон очень слабый как у конечных потребителей, так у металлотрейдеров, многие из которых не нуждаются в настоящее время в пополнении складских запасов.
Ситуацию с арматурой между тем усугубляет смена тренда на мировом рынке. Подъем, продолжавшийся на протяжении трех с лишним месяцев подряд, выдыхается. Металлолом в Турции, больше месяца державшийся на отметке $300 за т CFR, подешевел более чем на $10 за т, а вместе с ним пошатнулись позиции готовой стальной продукции и полуфабрикатов.
Несмотря на некоторое оживление в конце декабря — начале января турецкие металлургические компании так и не смогли повысить внутренние котировки на арматуру, а удешевление металлолома сразу же опустило их до $445 за т EXW без НДС и менее. Экспортные цены на эту продукцию указываются примерно на уровне $440 за т FOB. Многие турецкие производители переориентировались на выпуск товарной заготовки, полностью захватив внутренний рынок и предлагая ее на экспорт по $420-425 за т FOB. Интерес к импортным полуфабрикатам возможен только при условии понижения до около $400 за т CFR.
В принципе, в середине января спрос на заготовку в странах Ближнего Востока был достаточно активным. Сообщалось, в частности, о продажах продукции из СНГ в такие страны как Алжир и Саудовская Аравия по ценам порядка $405 за т FOB. Однако два традиционно крупнейших игрока — Турция и Египет — фактически находятся вне рынка, поэтому в целом обороты на нем сравнительно невелики. Предложения российских компаний на февраль-март могут достигать $415-420 за т FOB, но все больше клиентов требуют уступок до менее $400 за т FOB. Скорее всего, экспортерам из СНГ в итоге придется сбавить цены.
Много сделок заключалось в январе в странах Юго-Восточной Азии. Но в этом регионе негативное влияние на цены оказывала ожесточенная конкуренция между поставщиками. Лишь несколько дней продлилась пауза в продажах полуфабрикатах из Ирана. Понизились котировки на арматуру в Индии, а местные компании снова начали продвигать заготовку за рубеж. Благодаря удешевлению металлолома активизировались на внешних рынках металлурги из Вьетнама и Малайзии, а в Индонезии вошел в строй новый завод Dexin Steel. При большом разбросе цен средний уровень на российскую продукцию немного понизился: от $445-450 за т CFR в первой половине текущего месяца до около $445 за т CFR Манила.
Сейчас на азиатском рынке начинается пауза, вызванная новогодними праздниками по китайскому календарю. Ожидания на февраль достаточно противоречивые. В Китае могут подняться внутренние цены на сортовой прокат, а повышение курса юаня по отношению к доллару могут способствовать возобновлению импорта заготовки. С другой стороны, металлолом в Восточной Азии дешевеет, а обширный объем предложения полуфабрикатов из различных источников будет препятствовать повышению котировок на данную продукцию.
Такая же неопределенная обстановка наблюдается в настоящее время и в России. Видимый спрос на прокат строительного назначения вряд ли существенно прибавит в ближайшем будущем, разве что новое правительство даст какие-либо очень положительные сигналы для экономики. Разрыв между первичным и спотовым рынком арматуры, скорее всего, сохранится на ближайшие недели, а дальше какие-либо производители могут дать слабину и понизить котировки в расчете на активизацию покупательского спроса.
Все смешалось в нашем доме. Российский и мировой рынок сортового проката с 20 по 30 января.Обстановка на российском рынке арматуры становится все более турбулентной. Многие (но не все!) металлургические компании объявили о повышении цен на эту продукцию в феврале, хотя даже январские котировки выглядят в настоящее время завышенными. Перемены в правительстве открывают неплохие перспективы для строительной отрасли, но реально рынок заметит готовящиеся изменения не раньше, чем через несколько месяцев или даже в 2021 г., а пока что видимый спрос на прокат строительного назначения остается невысоким и росту цен никак не способствующим. По сути, единственным оправданием для производителей является увеличение сырьевых затрат на металлолом и железную руду. Указывать на благоприятную конъюнктуру на внешних рынках как причину для роста цен в России уже нельзя. Экспортные котировки на российскую заготовку пошли на понижение, а тревожные новости из Китая могут привести к обвалу на мировом рынке стали в феврале. Обновление персонального состава российского правительства действительно выглядит хорошей новостью для отечественной строительной отрасли. Назначение главных строителей Москвы и Казани Марата Хуснуллина и Ирека Файзуллина на должности соответственно вице-премьера и первого заместителя министра строительства и жилищно-коммунального хозяйства РФ открывает возможности для распространения успешной практики этих регионов на всю Россию. По крайней мере, первые инициативы Марата Хуснуллина заключаются в выведении на общегосударственный уровень программ реновации жилья с направлением на эти цели федеральных средств, упрощении регулирования и кардинальном изменении подхода к ценообразованию в строительстве. Одно из первых распоряжений нового правительства направлено на трансформацию делового климата, где, в частности, поручается ускорить и упросить процедуры подключения новостроек к электрическим и коммунальным сетям. Наконец, на базе компании «Стройпроектхолдинг» Аркадия Ротенберга и госкорпорации развития ВЭБ.РФ, по данным РБК, создается совместное предприятие, которое станет крупнейшим подрядчиком при проведении инфраструктурного строительства в рамках нацпроектов. Очевидно, в текущем году можно рассчитывать на некоторый рост инфраструктурного строительства, а также расширение спроса на недорогое жилье благодаря увеличению материнского капитала и дальнейшему снижению ставки ипотечного кредитования. В то же время, повышение цен на недвижимость, связанное с переходом на проектный принцип финансирования, будет сдерживать спрос в более высоких ценовых сегментах. Впрочем, об этом можно будет говорить, наверное, не раньше второго полугодия. Пока что видимое потребление проката строительного назначения достаточно скромное, хотя, по отзывам металлотрейдеров, превышает уровень аналогичного периода прошлого года. Возможно, здесь сыграла свою роль погода. Либо строительные компании, в прошлом году форсировавшие строительство объектов по старой долевой схеме, сейчас занимаются их достройкой. Но, в любом случае, дистрибьюторские компании заявляют, что рынок категорически не готов к повышению цен на арматуру и фасонный прокат. Во второй половине января средний уровень спотовых котировок на арматуру в Москве медленно движется вниз. В начале текущей недели некоторые компании вновь минимально откорректировали цены в своих предложениях. Средний уровень для продукции А500С размером 12 мм в прайс-листах все ближе подходит к отметке 33 тыс. руб. за т с НДС, а реальные сделки могут осуществляться по 32 тыс. руб. за т или даже несколько ниже. В секторе фасонного проката общий вектор направлен, скорее, вверх, но изменения совершенно минимальные. Эта устойчивость никак не соответствует деятельности металлургических компаний, которые с конца прошлого года постоянно жалуются на непрерывное удорожание металлолома и высокие затраты на железную руду. Январские цены на арматуру А500С размером 12 мм варьируются в интервале 33-34 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а предложения на февраль от ряда производителей поступают уже на уровне 35-35,5 тыс. руб. за т. Однако подобные котировки представляются сильно завышенными. Производство арматуры в России выглядит избыточным. По данным заводов, в текущем месяце следует ожидать существенного прироста по сравнению с декабрем, тогда как видимый спрос не претерпел существенных изменений. Более того, февраль может оказаться более холодным и снежным, чем январь, что может привести к сужению объемов потребления. В этой ситуации вполне естественно, что не все ведущие производители поддерживают февральское подорожание арматуры. Так что относительно недорогая продукция на рынке будет даже в условиях сокращения поставок из ДНР. Пожалуй, металлотрейдеры могут ставить вопрос и о пересмотре январских цен на арматуру и фасонный прокат малых и средних размеров. По крайней мере, именно такую тенденцию задает сейчас мировой рынок, где повышение, продолжавшееся в течение всего четвертого квартала прошлого года и завершившееся стабилизацией в первой половине января, теперь сменяется спадом. Металлолом в Турции подешевел более чем на $20 за последние две недели при низком спросе, а без этой подпорки обвалились котировки на арматуру. Стоимость этой продукции на внутреннем рынке и при экспорте уменьшилась до около $425-430 за т EXW/FOB, что на $15-20 за т ниже, чем в первой половине января. Хотя турецкий строительный сектор понемногу восстанавливался, прошлогоднее падение было слишком глубоким, так что спрос недостаточный даже для поддержания цен. Спад в Турции спровоцировал удешевление заготовки по всему региону. Тем более, что Египет сейчас вне рынка, поскольку местные прокатчики прекратили закупки вследствие слишком высоких защитных пошлин, а в странах Персидского залива спросом пользуется, по большей части, местная либо индийская продукция. Объем продаж полуфабрикатов из СНГ в последнее время низкий. Цены по февральским и мартовским контрактам номинально находятся в интервале $390-395 за т FOB, но встречные предложения от покупателей в Северной Африке поступают по $385 за т FOB и менее. Потребители ожидают дальнейшего понижения и поэтому не спешат с новыми закупками. Активность в Восточной Азии упала вследствие празднования Нового года по китайскому календарю, но перспективы на февраль представляются не слишком благоприятными для поставщиков. Во второй половине января в регионе упали цены на металлолом, и спад, вероятно, продолжится в следующем месяце. Кроме того, все опасаются последствий китайского коронавируса. Жесткие карантинные меры и так сильно ударили по туристическому бизнесу, транспортному сектору и розничной торговле, а в феврале негативные тенденции могут затронуть и другие отрасли. Таким образом, цены на сортовой прокат за рубежом в ближайшем будущем, скорее всего, снизятся. А значит, все меньше причин для роста остается и на российском рынке. |
Определенность. Мировой рынок металлургического сырья с 26 декабря по 21 января.
К середине января мировые рынки металлургического сырья в целом определились с направлениями своего движения. В частности, металлолом пошел вниз вследствие недостаточного спроса на арматуру в странах Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии. В тех регионах, где стоимость этого сырья возросла в начале текущего месяца, ожидается стагнация в феврале.
Между тем, китайская экономика в последнее время демонстрирует положительные тенденции. Темпы роста ВВП в 2019 г., безусловно, уменьшились, но остаются достаточно высокими. Заключение торгового соглашения со США считается благоприятным фактором. Статистические данные показывают рекордный рост выплавки стали в декабре и в 2019 г. в целом. Вследствие этого в январе подорожали железная руда и коксующийся уголь. Сейчас спрос на них на споте сужается из-за приближения Нового года по китайскому календарю (25 января), но понижения сырьевых цен после праздников не ожидается.
Турецкие металлургические компании взяли почти двухнедельную паузу в закупках металлолома с 20 декабря по 3 января. Все это время основным индикатором для рынка была последняя в прошедшем году крупная сделка, в которой стоимость американского материала HMS № 1&2 (80:20) достигла $303 за т CFR. Некоторые экспортеры стремились продолжить повышение, тем более, что в США котировки на металлолом прибавили в январе порядка $30 за т по сравнению с предыдущим месяцем. Некоторые предложения для турецких клиентов достигали $310 за т CFR, но положительного ответа на них экспортеры так и не дождались.
Как отмечали комментаторы, многие турецкие мини-заводы так и не обеспечили себя сырьем на февраль до наступления праздничной паузы. Тем не менее, они не торопились с новыми закупками, ожидая дальнейшего развития событий в секторе сортового проката. К концу прошлого года разница в стоимости металлолома и арматуры в Турции упала почти до трехлетнего минимума. Поэтому металлурги были готовы принять сложившиеся цены на сырье лишь при условии подорожания стальной продукции. Однако его так и не произошло.
В первых числах января некоторые турецкие компании приобретали в США и Западной Европе материал HMS № 1&2 (80:20) примерно по $300 за т CFR, но тенденция развернулась в сторону понижения. Новым ориентиром для рынка стала сделка, заключенная в середине месяца с американским поставщиком, в которой стоимость HMS № 1&2 (80:20) соответствует $288 за т CFR. И это максимально приемлемый уровень для покупателей, учитывая нынешние котировки на арматуру и отсутствие перспектив для них повышения в ближайшем будущем.
Смена тренда, очевидно, скажется и на рынках лома в других регионах. Так, в США в феврале ожидается пролонгация цен на металлолом, а некоторые участники рынка не исключают небольшой понижательной коррекции. Под вопросом оказался январский подъем в Европе. В некоторых странах, например, в Германии лом уже успел подорожать на 10-20 евро за т по сравнению с декабрем, а в середине января ожидался аналогичный рост в Италии. Сейчас он уже не выглядит таким очевидным.
В Азии металлолом в январе стабильно поднимался в Индии, где увеличивалась стоимость арматуры, а правительство пообещало новые инвестиции в инфраструктуру. В то же время, на Тайване этот материал существенно подешевел вследствие падения спроса перед новогодними праздниками. Ближе к середине месяца несколько ослабли спрос и цены во Вьетнаме.
Японские поставщики лома стараются поднять котировки, однако это не соответствует реальному положению вещей. По данным национальной металлургической ассоциации JISF, видимое потребление стальной продукции в стране в первом квартале сократится на 6% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Проекты, приуроченные к Токийской Олимпиаде 2020 г., завершены, а новых нет. Производство стали в Японии снижается. Правда, с другой стороны, японский металлолом пользуется высоким спросом во Вьетнаме, а также его закупки наращивает Бангладеш.
В конце января в Восточной Азии наступит пауза, вызванная новогодними праздниками по китайскому календарю. В это время главную роль на мировом рынке металлолома будет играть Турция. Вполне вероятно, что она задаст общий курс на понижение.
Несмотря на неопределенные перспективы металлолома, передельный чугун определенно растет. Экспортеры из СНГ довели котировки до $320-325 за т FOB на Черном море и рассчитывают на прибавку еще, как минимум, $5 за т — прежде всего, на американском направлении, где январское подорожание лома тянет вверх и альтернативные сырьевые материалы. Кроме того, может немного улучшиться конъюнктура в Турции, где с начала года отменили 2%-ю пошлину на импорт чугуна.
Поддержку данному сектору оказывает и Китай. Местные компании в начале января возобновили закупки по ценам от $350 за т CFR для бразильского материала. Из-за дороговизны лома в стране чугун для некоторых компаний стал достаточно привлекательным сырьем. По данным Генеральной таможенной администрации КНР, в январе-октябре 2019 г. в страну поступило из-за рубежа около 385 тыс. т чугуна, почти на 330 тыс. т больше, чем в тот же период годом ранее. Конечно, это совсем немного на фоне американского импорта (4,5 млн. т за те же десять месяцев), но сделки на китайском направлении, безусловно, способствуют укреплению цен.
Спотовые цены на железную руду в первой половине января находились на стабильно высоком уровне. Значение индекса Fastmarkets для австралийского концентрата с 62% железа варьировалось между $94 и $97 за т CFR Циндао, а на товарной бирже DCE в Даляне котировки по наиболее торгуемому майскому контракту практически не опускались ниже отметки 660 юаней за т, что соответствует $96 по нынешнему курсу.
Прежде всего, причиной дороговизны руды выступал повышенный спрос. Китайские компании активно пополняли запасы перед новогодними праздниками. Декабрьский импорт сырья достиг 101,3 млн. т, что стало вторым результатом в истории, а по итогам всего 2019 г. в страну поступило 1069 млн. т руды, что на 0,6% превысило показатель предыдущего года. Закупочная лихорадка начала стихать только ближе к середине января. Впрочем, и после праздников спрос на сырье, скорее всего, останется высоким. Заключение торгового соглашения со США считается благоприятным сигналом для китайской экономики, а правительство пока не отказывается от своей прежней политики стимулирования роста путем инвестиций в инфраструктуру и жилищное строительство.
Наконец, весьма умеренными в прошлом году стали объемы предложения. Бразилия сократила экспорт руды на 13% по сравнению с предыдущим годом, а декабрьский объем поставок в 24,67 млн. т оказался на 25,7% меньше, чем в том же месяце 2018 г. Австралийская корпорация Rio Tinto сообщила, что в 2019 г. добыла 326,7 млн. т руды, на 3% меньше, чем годом ранее. К тому же, на западном побережье Австралии начинается время тропических циклонов, которые могут привести к приостановке работы портов.
В принципе, западные специалисты по-прежнему предсказывают падение цен на руду до около $70 за т CFR Китай вследствие ослабления китайского спроса и постепенного расширения поставок из Бразилии. Но это, очевидно, произойдет не в ближайшем будущем.
Подъем на китайском рынке распространился и на коксующийся уголь. В середине месяца внутренние цены на этот ресурс в Китае достигли четырехмесячного максимума, так как угледобывающие компании начали сокращать производство перед праздниками, а металлурги еще не завершили пополнение запасов. Подскочили и котировки на австралийский высококачественный «твердый» материал, достигшие $155 за т FOB впервые с августа прошлого года. Основными причинами роста специалисты называют повышенный спрос со стороны Китая.
Правда, в соответствии с торговым соглашением со США правительство КНР обязалось увеличить закупки американских товаров, включая уголь, что теоретически может привести к ослаблению азиатского рынка. Однако аналитики пока не ожидают никаких перемен. В Китае пока действуют пошлины на американский коксующийся уголь в размере 28-33%, но даже при условии снятии 25%-й надбавки, введенной в прошлом году в ходе торговой войны, к существенному увеличению спроса это не приведет. У американских компаний практически нет возможности отгружать уголь через тихоокеанские порты, а доставка из Атлантики запредельно дорога.
По мнению специалистов из правительства Австралии, мировые цены на коксующийся уголь в ближайшие два года будут относительно стабильными — в среднем, чуть выше $150 за т FOB для премиального материала. Объем австралийского экспорта данного сырья, как ожидается, возрастет от 184 млн. т в 2019 г. до 194 млн. т в 2020 г. и 199 млн. т в 2021 г.
Ожидание продолжается. Российский и мировой рынок листового проката с 25 декабря по 14 января.
Возвращение российских компаний на рынок после праздников пока выглядит достаточно замедленным. Производители, по состоянию на начало текущей недели, еще окончательно не определились с январскими котировками на листовой прокат и штрипс. Очевидно только одно: стоимость этой продукции должна прибавить по сравнению с декабрем, но масштабы этого подорожания пока обсуждаются.
Видимый спрос на листовую продукцию в России между тем остается низким, но для металлургов этот фактор не играет существенного значения. Они уже вышли на внешние рынки с новыми ценами, превышающими декабрьский уровень на $20-25 за т, а в следующем месяце настроены на новое повышение. Текущая обстановка за рубежом действительно создает возможности для продолжения роста.
После Нового года существенных изменений на российском рынке листового проката пока не произошло. Основные производители за исключением Магнитогорского меткомбината, готовящегося к широкомасштабной ремонтной кампании, стартующей уже в феврале, подняли январские котировки на тонко- и толстолистовой горячекатаный прокат примерно на 1-1,2 тыс. руб. за т по сравнению с предыдущим месяцем, до немногим более 40,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для продукции ст3сп/пс толщиной 4 мм. Впрочем, металлурги оставили за собой право на прибавление еще 1 тыс. руб. за т во второй половине января.
На споте небольшое подорожание горячекатаного проката произошло еще в конце декабря. Стоимость той же продукции толщиной 4 мм варьирует в сделках в Москве на уровне 41-42 тыс. руб. за т с НДС при тяготении к нижней половине этого интервала. Видимый спрос пока не восстановился после праздников, но в целом дистрибьюторы и не рассчитывают на существенное оживление в ближайшие несколько недель. В конце декабря некоторые клиенты осуществляли закупки стальной продукции с доставкой уже после Нового года, но эта вспышка активности осталась далеко позади.
Слабый покупательский интерес, безусловно, сдерживает рост спотовых цен. И этот фактор необходимо учитывать металлургическим компаниям, которым уже приходилось проводить масштабную коррекцию своих котировок в конце прошлого года. В то же время, нынешний рынок горячекатаного проката в России — это ярко выраженный рынок продавца. ММК в течение нескольких месяцев будет сильно сдерживать объем предложения, очевидно, считая приоритетным для себя направлением прямые поставки конечным потребителям. «Метинвест» будет осуществлять поставки в пределах квот, а «АрселорМиттал Темиртау» сохраняет ограничения по сортаменту и объемам.
Подорожание горячекатаного проката может потянуть за собой вверх и цены на холоднокатаную продукцию, хотя видимый спрос на нее низкий, а отсутствия конкуренции со стороны импорта не наблюдается. Заводские котировки на прокат с покрытиями между тем в январе стабилизировались, достигнув «дна». В связи с этим металлотрейдеры и на споте прекратили сбавлять цены на оцинкованную и окрашенную сталь, а потребители, имеющие достаточные складские площади и свободные средства, озаботились закупками относительно дешевой продукцией в запас.
В секторе сварных труб малого и среднего диаметра все еще сохраняется неопределенность. В принципе, металлурги не отказались от идеи увеличения стоимости штрипса сразу на 4-5 тыс. руб. за т по сравнению с декабрем, но такое резкое подорожание точно не будет принято рынком. В конце декабря некоторые трубные компании и металлотрейдеры поднимали котировки на свой сортамент. Но, в основном, эти действия совершали поставщики, которые ранее проводили агрессивную ценовую политику.
Спотовый рынок труб между тем сохраняет пассивность. В начале января только немногие московские дистрибьюторы осуществляли точечные повышения, однако котировки на круглые и профильные трубы с толщиной стенки 3-4 мм начинаются от 35 тыс. руб. за т с НДС. При этом склады переполнены дешевой прошлогодней продукцией, а при имеющемся анемичном видимом спросе этих запасов с гарантией хватит, по меньшей мере, до конца текущего квартала.
Пока что участники рынка продолжают ожидание. Очевидно, в ближайшем будущем заводские и спотовые котировки подскочат вверх, но ориентиром для них выступит стоимость штрипса. Не исключено, что металлурги, не отказываясь от своих конечных целей, предпримут ступенчатое повышение, которое растянется на несколько месяцев.
Уверенности производителям, безусловно, придает сложившаяся обстановка на мировом рынке. Там, конечно, есть определенные проблемы, но цены на листовой прокат поднимались и во время праздников, а в скором времени могут ускорить рост. Во всяком случае, на подобное развитие событий нацелены крупные металлургические компании в Турции, Евросоюзе и США.
Группа ArcelorMittal за первые две недели января в два приема подняла котировки на листовой прокат в Европе на 50 евро за т. Теперь ее заводы в Италии и Восточной Европе предлагают горячекатаные рулоны по базовой цене 470-480 евро за т EXW, а во Франции и Бенилюксе этот показатель достигает 500 евро за т. Пока что спрос на данную продукцию в Европе оставляет желать лучшего, а при заключении реальных сделок ее стоимость не превышает 435-450 евро за т EXW, но производители твердо рассчитывают на успешный подъем.
Это обусловлено, во-первых, относительно скромным объемом предложения, а, во-вторых, отсутствием конкуренции со стороны импорта. Турецкие и индийские компании в последнее время резко взвинтили цены и предлагают горячекатаные рулоны по 465-470 евро за т CFR итальянским клиентам и по 480-490 евро за т CFR Антверпен. При этом производители из обеих стран отталкиваются от стремительного подорожания стальной продукции на внутренних рынках. В Индии местные металлурги с начала января подняли базовые котировки на горячекатаный прокат более чем на $30 за т, а в Турции — на $20-25 за т.
Турецкая экономика действительно прибавила оборотов в конце прошлого года. В частности, пошли на поправку дела в автомобилестроении. Видимый спрос на горячекатаный прокат в стране расширился благодаря пополнению складских запасов. Это позволило турецким металлургам довести цены на горячекатаные рулоны до $520-530 за т EXW, а экспортные предложения достигли $510-520 за т FOB.
Благодаря этому повышению возросла стоимость и стальной продукции из СНГ. Российские меткомбинаты и украинская группа «Метинвест» предлагают горячекатаные рулоны по февральским контрактам по $480-490 за т FOB, а на март планируется подъем до $500 за т FOB и более. По данным иностранных источников, «Магнитка» сократит объем экспорта на 50-60% по сравнению с мартом прошлого года, так что объем предложения российской продукции на внешних рынках будет достаточно ограниченным.
На Дальнем Востоке важную роль сыграло заявление вьетнамской компании Formosa Ha Tinh о подъеме мартовских котировок на горячекатаный прокат сразу на $35 за т. При этом базовая цена на продукцию SS400 для изготовления труб достигла $510 за т CFR. Одновременно увеличили стоимость своей продукции и другие поставщики. Индийский горячекатаный прокат предлагается во Вьетнам по $515-520 за т CFR (точно такие же предложения поступают и клиентам в странах Персидского залива), а корейские и японские компании стремятся довести цены до $530-540 за т CFR.
итайские экспортные котировки близки к $500 за т FOB, но юань в последнее время заметно подорожал по отношению к доллару, так что местные производители не проявляют высокой активности. Между тем, на внутреннем рынке КНР спрос и цены на стальную продукцию постепенно опускаются в связи с приближающимися новогодними праздниками (25 января).
Если в ближайшее время не произойдет ничего из ряда вон выходящего, повышение котировок на листовой прокат на мировом рынке продолжится. Соответственно, для российских меткомбинатов это станет дополнительным аргументом в пользу дальнейшего роста внутренних цен.
Все еще впереди. Российский и мировой рынок сортового проката с 23 декабря по 14 января.
Пауза в первой декаде января была не только на российском, но и на мировом рынке. При незначительном уровне спроса существенных изменений не происходило. В России перед Новым годом возросла стоимость арматуры на споте. Дистрибьюторским компаниям приходится реагировать на повышение заводских котировок на январь, да и видимый спрос благодаря сделкам, заключенным в самом конце прошлого года, и на редкость мягкой зиме выглядит достаточно приличным.
В то же время, за рубежом существенного повышения не наблюдается. Цены на металлолом стабилизировались в конце декабря, поэтому и заготовка, по большей части, остается на месте. А в Китае готовятся к своим новогодним праздникам, до наступления которых осталось меньше двух недель.
Еще перед Новым годом ведущие российские производители сортового проката определились со стоимостью арматуры в январе. Котировки на продукцию А500С размером 12 мм указываются в интервале 33-34 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Средний уровень находится ближе к нижней границе, но объем предложения по ценам ниже 33 тыс. руб. за т весьма ограниченный и, в основном, представлен продукцией из ДНР. Вероятность понижательной коррекции по итогам текущего месяца представляется невысокой. С одной стороны, металлурги ориентируются на стабильные экспортные котировки, с другой — на продолжающий постепенно прибавлять металлолом.
В результате дистрибьюторы вынуждены поднимать цены в прайс-листах. Некоторые компании сделали это еще до Нового года, другие сразу после него, но этот рост отразили в своих котировках все. Перед началом текущей недели стоимость арматуры А500С размером 12 мм находилась в предложениях московских металлотрейдеров в достаточно широком интервале: от около 33 тыс. до более 34,5 тыс. руб. за т с НДС. Впрочем, при совершении реальных сделок, с учетом скидок, цены были близки к отметке 33 тыс. руб. за т.
В секторе фасонного проката существенных изменений вообще не произошло. Несмотря на анонсированное ведущими производителями подорожание большинство поставщиков практически не пересматривали спотовые котировки на уголок и швеллер малых и средних размеров. По сравнению с серединой декабря стоимость этой продукции в прайс-листах дистрибьюторов в Москве поднялась не более чем на 200-500 руб. за т. С Нового года подорожала только балка, прибавив около 1,5-1,6 тыс. руб. за т.
Пока что большинство участников рынка выжидают, не решаясь на более существенный подъем. Значительного скачка спроса перед праздниками в целом не наблюдалось. Хотя некоторое оживление все же произошло, дистрибьюторы весьма осторожно оценивают свои ближайшие перспективы. Нынешняя зима стала рекордно теплой в Центральной России, однако объемы реального потребления стальной продукции сравнительно невелики.
В правительстве обещают принять ряд мер по поддержке строительной отрасли. В частности, перед Новым годом и сразу после него заявлялось о субсидировании застройщиков, участвующих в программе расселения аварийного жилья, постройке 30-40 млн. кв. м под социальную аренду, облегчении перехода на новые принципы финансирования для небольших компаний и т. д., но реальные изменения (хотя бы даже на законодательном и регулятивном уровне) произойдут не раньше весны. Вероятно, благодаря этим мерам, а также более активной реализации инфраструктурных проектов строительная отрасль избежит спада в текущем году, однако в первом полугодии активность вряд ли будет высокой. А рассчитывать на активизацию спроса на арматуру и фасонный прокат во второй половине зимы вообще довольно проблематично.
Этот фактор, очевидно, будет сдерживать рост цен на стальную продукцию на споте. Да и у металлургов единственной причиной для ее удорожания становится увеличение сырьевых затрат. Тем более, что рубль и так укрепился по отношению к доллару, из-за чего разрыв между внутренними и экспортными котировками снова расширяется.
В конце декабря и начале января спрос на заготовку в странах Ближнего Востока и Северной Африки был минимальным. Предложения экспортеров из стран СНГ в отношении февральской продукции оставались в интервале $405-415 за т FOB, но встречные предложения от прокатчиков в Турции, Египте и Алжире не превышают $395-405 за т FOB. Сделки в последние две недели, в основном, находились на верхней границе этого интервала, но на новое повышение рассчитывать сложно.
Металлол